小泽圆 股票简称：恒辉安防                     股票代码：300952      江苏恒辉安防股份有限公司    （江苏省南通市如东经济开发区工业新区黄山路西侧）   向不特定对象刊行可搬动公司债券             并在创业板上市              召募说明书             保荐东说念主（主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街说念桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）             公告日期：2024 年 8 月 江苏恒辉安防股份有限公司                  召募说明书                   声明   中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或意见，均不标明其对申 请文献及所败露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不标明其对刊行 东说念主的盈利才能、投资价值或者对投资者的收益作出本质性判断或保证。任何与 之相悖的声明均属失实空虚述说。   凭证《证券法》的轨则，证券照章刊行后，刊行东说念主经营与收益的变化，由 刊行东说念主自行负责。投资者自主判断刊行东说念主的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担证券照章刊行后因刊行东说念主经营与收益变化或者证券价钱变动引致的投资 风险。 江苏恒辉安防股份有限公司                                     召募说明书                        要紧事项教导       本公司止境提请投资者肃穆，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本召募 说明书正文内容，并止境关注以下重要事项。       一、止境风险教导       本公司提请投资者仔细阅读本召募说明书“第三节             风险因素”全文，并 止境肃穆以下风险：       （一）召募资金投资项目新增产能消化及毛利率不足预期的风险       公司本次募投项目将新增 4，800 吨超高分子量聚乙烯纤维产能。此外，公 司已利用上次召募资金及自有资金投资建立年产 2，400 吨超高分子量聚乙烯纤 维项目，论述期内冉冉实现郑重投产，其中 2023 年和 2024 年 1-3 月总产量分 别为 1，511.56 吨和 528.56 吨1，尚处于产能爬坡期，对外售售的毛利率为 1.73% 和 2.21%，推敲私用部分产能所实现的效益，对外售售及私用系数毛利率为 位成本较高，毛利率相对较低。公司本次召募资金投资项目畴昔建成达产后， 公司超高分子量聚乙烯纤维举座产能预计将达到 7，200 吨，产能扩增规模较大。       箝制 2024 年 3 月末，公司超高分子量聚乙烯纤维家具在手订单数目、意向 订单及框架契约数目，以及凭证公司超高分子量聚乙烯纤维功能性安全防护手 套在手订单、意向订单及框架契约数目测算的私用数目系数占公司现有 2，400 吨产能的比例约为 44%，遮蔽比例较低，主要系公司投产时刻较短、总体规模 较小、私用量较大，公司在餍足私用需乞降对外售售之间需进行多方面平衡， 故公司在建立时期和投产后分阶段进行客户推广，在当前产能有限的情况下， 主要主见为拓展多领域的客户资源、以商场万般化需求援推家具研发创新，承 接订单规模较小所致。       但由于公司本次募投项目存在一定的建立及投产周期，本次新增产能规模 下同。换算公式参考同行业公司千禧龙纤：若家具规格≤400D，则换算家具重量=现实重量*（400D/现实 规格）   ，若家具规格>400D，则换算家具重量=现实重量。 江苏恒辉安防股份有限公司                          召募说明书 与原有规模比拟较大，私用产能及对外售售产能的消化需要下贱功能性安全防 护手套商场及超高分子量聚乙烯纤维其他应用领域的订单撑持，若畴昔干系产 业政策、商场需求发生要紧不利变化，或商场竞争加重、公司家具无法保持市 场竞争上风，导致在手订单不足、毛利率不足预期，公司将面对本次募投项目 新增产能消化及毛利率不足预期的风险，进而会对项目投资讲述和公司预期收 益产生不利影响。   （二）召募资金投资项目无法达到预期收益的风险   公司本次募投项目“年产 4，800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”与上次募 投项目“超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目”（简称“超纤维 项目”）的主要家具相通，而超纤维项目尚处投产初期，单元价钱较低、单元 成本较高导致税后利润较低，2023 年和 2024 年 1-3 月对外售售的毛利率分别为 技巧储备、商场拓展、产销情况等多方面因素，公司拟投建本次召募资金投资 项目，但受产业政策、客户需求、竞争情况及畴昔行业发展等因素影响，存在 达产后的召募资金投资项目单元价钱、单元成本或里面收益率仍不足预期，无 法达到预期收益的风险。   （三）召募资金投资项目无法实时、充分实施的风险   公司本次召募资金用于年产 4，800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目和补充流 动资金，系在当前国度宏不雅经济环境、产业政策配景下，衔尾公司现有的商场 地位和干系技巧、东说念主员、商场等储备下，凭证募投项目家具商场的现有需求及 畴昔发展趋势而作念出。其中，年产 4，800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目投资金 额为 54，551.81 万元，建立期 2.5 年。在本次募投项目实施过程中，可能因家具 想象研发、坐褥制造工艺等门径存在技巧不老到、家具品质不踏实、家具检测 未通过等因素导致本次募投项目存在不成奏凯实施的风险。此外，若工程进 度、项目质地、产能消化、产业政策、商场需求、坐褥技巧等方面出现不利变 化，将可能导致项目周期延长或项目实施效果低于预期，进而对公司经营发展 产生不利影响。 江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书    （四）召募资金投资项目新增财富折旧摊销的风险    本次召募资金投资项目“年产 4，800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”投资 规模较大且主要为本钱性支拨，建成后公司固定财富、无形财富等财富规模将 大幅度增多。凭证测算，该募投项目在一说念达产后的各年度新增折旧及摊销金 额 为 3，016.07 万 元 ， 占 该 募 投 项 目 的 全 部 达 产 年 度 预 计 营 业 收 入 比 重 为 然本次募投项目预期测算效应精采，但由于项目存在一定的建立和投产周期， 如果召募资金投资项目不成如期达产或者召募资金投资项目达产后不成达到预 期的盈利水平，导致召募资金投资项目收益未能遮蔽新增的折旧摊销用度，则 公司存在因财富折旧摊销增多而导致利润下滑的风险。    （五）事迹波动的风险    论述期各期，公司营业收入分别为 94，951.63 万元、 89，311.97 万元、 益后包摄于刊行东说念主普通股股东的净利润分别为 8，294.19 万元、8，731.41 万元、 影响、客户及家具结构休养等因素影响。如果上述因素发生不利变化，公司经 营事迹将面对波动或下滑的风险。    （六）应收账款回收及减值风险    论述期各期末，公司应收账款账面价值分别为 16，025.39 万元、17，137.54 万元、22，501.60 万元和 18，859.77 万元，占流动财富的比例分别为 24.91%、 长，主要为账龄 1 年以内的应收账款，已按《企业司帐准则》要求实时足额计 提坏账准备，各期末坏账准备金额分别为 895.57 万元、958.77 万元、1，282.07 万元和 1，027.88 万元，金额有所增长，占各期末应收账款账面余额的比例分别 况或者客户自己经营情景发生要紧不利变化导致主要客户的财务情景发生要紧 不利变动，公司对该等客户的应收账款将可能发生现实坏账损失，径直影响公 江苏恒辉安防股份有限公司                                    召募说明书 司的盈利水平。此外，如果公司无法实时收回干系应收账款，还将径直影响公 司的资金盘活效率，对公司后续业务规模推广产生不利影响。    （七）存货减值的风险    论述期各期末，公司存货账面价值分别为 18，531.17 万元、21，448.75 万 元、30，432.65 万元和 33，171.17 万元，占各期末总财富比例分别为 14.94%、 于公司领有较为完整的安全防护手套产业链，同期在论述期内拓展了超高分子 量聚乙烯纤维业务，为了应付商场变化需求，公司储备了一定量的安全库存。 论述期各期，公司存货余额逐年增长，公司已对存货充分计提了跌价准备，各 期末金额分别为 988.03 万元、1，184.69 万元、1，291.15 万元和 1，203.15 万元， 存货跌价准备有所增长，占期末存货账面余额的比例分别为 5.06%、5.23%、 未能实时把抓下贱行业需求变化等原因导致存货变现穷苦，有可能出现有货减 值杰出跌价准备计提数额的情况，公司存在因计提存货跌价准备而对当期经营 事迹产生不利影响的风险。    （八）国际贸易政策风险    公司家具以出口为主，主要出口地区包括好意思国、欧洲、日本等国度和地 区。国际贸易存在诸多不踏实因素，如列国政事时势、经济政策等变动会影响 该国的国际贸易政策。跟着国际贸易商场摩擦连接，家具入口国的贸易保护主 义倾向有日益加重的可能。如果家具入口国改变了入口关税政策，或实行贸易 保护主义政策，则会影响公司家具在该国的销售，进而对公司经营事迹产生一 定的不利影响。 口商品加征 15%的关税；跟着中好意思第一阶段经贸契约的签署，2020 年 2 月起， 好意思国对包含公司主要家具在内的约 1，200 亿好意思元商品加征关税从 15%降至 加重，公司可能需要承担价钱转嫁，进而对公司经营事迹产生不利影响。 江苏恒辉安防股份有限公司                                             召募说明书    （九）国际商场需求波动风险    公司家具主要向好意思国、欧洲、日本等发达国度和地区出口。论述期各期， 公 司 外 销 收 入 分 别 为 89，139.79 万 元 、 81，756.19 万 元 、 85，391.74 万 元 和 和 91.87%。若畴昔公司主要客户所在地区经济出现大幅波动，将影响该等地区 手部安全防护用品商场需求，从而对公司经营事迹产生不利影响。    （十）汇率波动风险    公司业务之外售为主，并主要以好意思元进行订价和结算。论述期内，公司汇 兑损益分别为 653.23 万元、-1，327.23 万元、-31.33 万元和-212.52 万元，存在一 定波动。东说念主民币兑好意思元汇率波动会对公司的事迹产生较大影响，主要为：一方 面，受东说念主民币汇率波动影响，以本币计量的营业收入变化，对主要家具的收入 及利润情景产生径直影响；另一方面，自说明销售收入形成应收账款至结汇期 间，公司因东说念主民币汇率波动而产生汇兑损益，亦径直影响公司事迹。若畴昔东说念主 民币兑好意思元汇率出现大幅波动，将对公司事迹产生较大影响。    （十一）原材料价钱波动风险    公司主要原材料包括手芯、纱线、化工材料等。论述期内，公司原材料成 本占家具成本比重约 70%，占比相对较高，原材料价钱波动对公司坐褥成本、 盈利才能影响较大。论述期内，受商场需乞降宏不雅环境的影响，公司主要原材 料价钱有所波动，导致公司营业成本、毛利率产生波动。如畴昔原材料价钱出 现大幅上升，而公司不成有用地将原材料价钱上升的压力进行搬动，将对公司 经营事迹产生较大影响。    （十二）新家具、新业务开拓的风险    论述期内，公司主要从事手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维偏激 复合纤维的研发、坐褥及销售，冉冉形成以“功能性安全防护手套+超纤维新材 料”为中枢的双轮驱动发展政策。为进一步提高公司在安全防衬领域的中枢竞 争力，实现公司可持续、健康、绿色发展，鼓动生物可降解聚酯橡胶技巧创新 与应用，公司通过与干系合作方共同出资诞生子公司（公司持股比例为 江苏恒辉安防股份有限公司                        召募说明书 该项目尚未动手实施。上述项目尚需履行相应的用地审批、能评、环评等程 序，能否奏凯完成均存在一定的不细目性。同期，该项目虽基于自己发展战 略、行业发展远景而实施，但畴昔经营过程中可能面对国度政策、宏不雅经济、 行业政策、商场变化、运营经管等多重因素的影响，从而给公司畴昔的经营业 绩带来不细目性。   （十三）偿债风险和流动性风险   箝制论述期末，公司短期告贷、历久告贷及一年内到期的非流动欠债等有 息欠债系数为 32，861.84 万元；公司本次募投项目及已审议的畴昔其他要紧本钱 性支拨需求 133，501.33 万元，具有一定偿债压力。公司将通过自有资金、经营 所得、银行贷款和本次召募资金提供流动性撑持。但如果公司畴昔盈利情况出 现要紧不利波动或资金回笼速率显贵放缓，将可能存在一定程度的偿债风险和 流动性风险。    二、对于本次可转债刊行得当刊行条件的说明   凭证《证券法》《上市公司证券刊行注册经管办法》等干系法律法则规 定，公司本次向不特定对象刊行可转债得当法定的刊行条件。    三、对于公司本次刊行的可搬动公司债券的信用评级   公司遴聘中诚信国际信用评级有限使命公司为本次刊行的可转债进行信用 评级，2023 年 12 月，中诚信国际信用评级有限使命公司出具了《信用评级报 告》，评定公司主体信用等第为 AA-，评级预计踏实，本次刊行的可转债信用 等第为 AA-。   本次刊行的可转债上市后，在债券存续期内，中诚信国际信用评级有限责 任公司将对本次债券的信用情景进行按时或不按时追踪评级，并出具追踪评级 论述。按时追踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。如果由于外部经营环 境、本公司自己情况或评级圭臬变化等因素，导致本次可转债的信用评级降 低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定影响。    四、对于公司本次刊行可搬动公司债券的担保事项   本次刊行的可转债不设担保。提请投资者肃穆若可转债存续时期出现对公 江苏恒辉安防股份有限公司                   召募说明书 司经营经管和偿债才能有要紧负面影响的事件，本次可转债可能因未设定担保 而增多兑付风险。    五、公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管参与本次可转债 刊行认购情况   凭证《证券法》《可搬动公司债券经管办法》等干系轨则的要求，公司持 股 5%以上股东、董事、监事及高档经管东说念主员对本次可转债刊行的干系事项说明 及承诺如下：   （一）公司的控股股东、现实箝制东说念主、持股 5%以上自然东说念主股东、董事、监 事、高管出具的承诺函   公司的控股股东、现实箝制东说念主、持股 5%以上自然东说念主股东、董事、监事、高 管承诺如下：   “1、若本东说念主在本次可转债刊行首日（召募说明书公告日）起前六个月存在 股票减持情形，本东说念主承诺将不参与本次可转债刊行认购，亦不会录用其他主体 参与本次可转债刊行认购。 股票减持情形，本东说念主将凭证商场情况决定是否参与本次可转债刊行认购。若认 购奏凯，本东说念主承诺将严格着力《证券法》等干系法律法则对于股票及可转债交 易的轨则，即自本次可转债刊行首日（召募说明书公告日）起至本次可转债发 行完成后六个月内不减持径直持有的刊行东说念主股票及本次刊行的可转债。 于短线交易的干系轨则。 母、子女违背上述承诺减持径直持有的刊行东说念主股票或可搬动公司债券的，因此 所得收益一说念归刊行东说念主整个，并照章承担由此产生的法律使命，若给公司和其 他投资者形成损失的，本东说念主将照章承担抵偿使命。 监管机构的要求发生变化的，本东说念主承诺将自动适用变更后的干系法律、法则、 江苏恒辉安防股份有限公司                        召募说明书 范例性文献、政策及证券监管机构的要求。”   （二）公司的持股 5%以上其他股东出具的承诺函   公司的持股 5%以上其他股东承诺如下：   “1、若本企业在本次可转债刊行首日（召募说明书公告日）起前六个月存 在股票减持情形，本企业承诺将不参与本次可转债刊行认购，亦不会录用其他 主体参与本次可转债刊行认购。 在股票减持情形，本企业将凭证商场情况决定是否参与本次可转债刊行认购。 若认购奏凯，本企业承诺将严格着力《证券法》等干系法律法则对于股票及可 转债交易的轨则，即自本次可转债刊行首日（召募说明书公告日）起至本次可 转债刊行完成后六个月内不减持径直持有的刊行东说念主股票及本次刊行的可转债。 述承诺减持径直持有的刊行东说念主股票或可搬动公司债券的，因此所得收益一说念归 刊行东说念主整个，并照章承担由此产生的法律使命，若给公司和其他投资者形成损 失的，本企业将照章承担抵偿使命。 监管机构的要求发生变化的，本企业承诺将自动适用变更后的干系法律、法 规、范例性文献、政策及证券监管机构的要求。”    六、公司的利润分派政策、现款分成政策的轨制及执行情况   （一）公司现行利润分派政策   凭证中国证监会颁布的《对于进一步落实上市公司现款分成筹商事项的通 知》（证监发[2012]37 号）和《上市公司监管指引第 3 号-上市公司现款分成 （2022 年改良）》（中国证券监督经管委员会公告[2022]3 号）的筹商轨则， 公司的《公司轨则》对公司的股利分派政策轨则如下：   “第一百五十九条 公司利润分派政策为： 江苏恒辉安防股份有限公司                         召募说明书   （一）利润分派原则：公司实行一语气、踏实的利润分派政策，公司的利润 分派应预防对投资者的合理投资讲述并兼顾公司的可持续发展。利润分派不得 杰出累计可分派利润的范围，不得毁伤公司的可持续发展才能。   （二）利润的分派格式：公司采用现款、股票或者二者相衔尾的方式分派 利润，并优先采用现款方式分派利润。   （三）利润分派政策的具体内容： 资金需求的情况下，公司应当采用现款方式分派利润。公司每年以现款方式分 配的利润不少于当年度实现的可供分派利润的 20%。   公司董事会应当详细推敲公司所处行业特色、发展阶段、自己经营模式、 盈利水平以及是否有要紧资金支拨安排等因素，区分下列情形，并按照本轨则 轨则的程序，实行各别化的现款分成政策：   （1）公司发展阶段属老到期且无要紧资金支拨安排的，进行利润分派时， 现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 80%；   （2）公司发展阶段属老到期且有要紧资金支拨安排的，进行利润分派时， 现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成历久且有要紧资金支拨安排的，进行利润分派时， 现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 20%；   公司发展阶段不易区分但有要紧资金支拨安排的，不错按照前项轨则处 理。本轨则中的“要紧资金支拨安排”是指以下情形之一：   （1）公司畴昔 12 个月内拟对外投资、收购财富或购买拓荒累计支拨达到 或杰出公司最近一期经审计净财富的 50%，且杰出 3，000 万元；   （2）公司畴昔 12 个月内拟对外投资、收购财富或购买拓荒累计支拨达到 或杰出公司最近一期经审计总财富的 30%。 为公司每股收益、股票价钱、每股净财富等与公司股本规模不匹配时，公司可 以在餍足上述现款分成比例的前提下，同期采用披发股票股利的方式分派利 江苏恒辉安防股份有限公司                    召募说明书 润。公司在细目以股票方式分派利润的具体金额时，应当充分推敲披发股票股 利后的总股本是否与公司咫尺的经营规模、盈利增长速率、每股净财富的摊薄 等相得当，并推敲对畴昔债权融资成本的影响，以确保利润分派决议得当全体 股东的举座利益和永久利益。   （四）利润分派的时期间隔：在公司当年盈利且累计未分派利润为正数的 前提下，公司每年度至少进行一次利润分派；公司不错进行中期现款分成。公 司董事会不错凭证公司当期的盈利规模、现款流情景、发展阶段及资金需求状 况，提议公司进行中期分成。   （五）公司的利润分派决策程序：   公司董事会应衔尾公司现实经营情况、盈利才能、现款流情景、发展阶段 及当期资金需求，并衔尾股东（止境是中小股东）、寥落董事的意见，谨慎研 究和论证公司现款分成的时机、条件和最低比例、休养的条件偏激决策程序要 求等事宜，建议年度或中期利润分派决议。寥落董事应当发标明确意见。   在制定利润分派决议前，董事会应先征询寥落董事的意见，同期通过多种 渠说念充分听取中小股东的意见和建议，不限于通过电话、邮箱等多种方式与中 小股东进行疏导和交流，充分听取中小股东的意见和诉求。   寥落董事不错征聚合小股东的意见，建议分成提案，并径直提交董事会审 议。董事会建议的利润分派决议需经董事会过半数表决通过并经 1/2 以上寥落 董事表决通过。   股东大会对现款分成具体决议进行审议前，公司应当通过多种渠说念主动与 股东止境是中小股东进行疏导和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，实时 回话中小股东关怀的问题。   公司应通过各种正当步调切实保障各种股东止境是中小股东参加公司股东 大会的权利，公司股东大会应照章对利润分派预案实施表决；董事会、寥落董 事和得当条件的股东不错向公司股东搜集其股东投票权。   公司股东大会审议利润分派决议需经出席股东大会的股东所持表决权的 1/2 以上通过。股东大会对利润分派决议进行审议时，董事会应就如何听取中小股 东的意见和诉求进行说明，并实时回话中小股东关怀的问题。 江苏恒辉安防股份有限公司                               召募说明书   （六）利润分派政策的休养：公司凭证坐褥经营情况、投资筹划和历久发 展的需要，不错休养利润分派政策。休养后的利润分派政策不得违背中国证监 会和证券交易所的筹商轨则；筹商休养利润分派政策的议案需经公司董事会过 半数寥落董事且全体董事过半数表决喜悦，并经监事会发标明确喜悦意见后提 交公司股东大会批准。股东大会审议休养利润分派政策干系事项的，应由出席 股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司应当通过网罗投票等方式为 中小股东参加股东大会提供便利。”   （二）本次刊行前后公司股利分派政策变化情况   本次可搬动公司债券刊行完成后，公司将延续现行的股利分派政策。如监 管部门或上市公司干系法律法则对上市公司股利分派政策建议新的要求，公司 将凭证干系要求对现有股利分派政策进行改良，并履行相应的审批程序。   （三）公司最近三年股利分派轨制的执行情况   （1）公司 2021 年度利润分派决议 年度利润分派预案的议案》，决议向公司全体股东派发现款红利 15，942，041.83 元（含税），按股东持股比例进行利润分派。   （2）公司 2022 年度利润分派决议 年度利润分派预案的议案》，决议向公司全体股东派发现款红利 21，739，147.95 元（含税），按股东持股比例进行利润分派。   （3）公司 2023 年半年度利润分派决议   公司 2023 年半年度利润分派决议 2023 年 8 月 23 日，公司 2023 年第四次 临时股东大会审议通过《对于公司 2023 年半年度利润分派预案的议案》，决议 向公司全体股东派发现款红利 5，822，980.28 元（含税），按股东持股比例进行 利润分派。   （4）公司 2023 年年度利润分派决议 江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书 年度利润分派预案的议案》，决议向公司全体股东派发现款红利 36，393，626.75 元（含税），按股东持股比例进行利润分派。     上市公司最近三年普通股现款分成情况如下表所示：                                                       单元：万元                                                  占合并报表中包摄于上                现款分成金额       合并报表中包摄于上市公司   分成年度                                           市公司普通股股东的净                 （含税）          普通股股东的净利润                                                    利润的比例                最近三年累计现款分成金额                             7，989.78         最近三年包摄于上市公司股东的年均净利润                            10，669.41     最近三年累计现款分派利润占年均可分派利润的比例                             74.88%   注：公司 2023 年 1-6 月现款分成系为弥补 2021 年和 2022 年不足《公司轨则》轨则的分成比例，因 此上述最近三年累计现款分成金额包括 2023 年 1-6 月现款分成。     由于公司在测算 2021 年和 2022 年现款分成比例时，将可分派利润的统计 口径理会为母公司扣除索取的法定盈余公积后的可分派利润，导致 2021 年和 的利润不少于当年度实现的可供分派利润的 20%”，上述两年系数差额为 分成金额为 582.30 万元，已遮蔽上述差额。经弥补后，公司最近三年的利润分 配得当中国证监会以及《公司轨则》的干系轨则。公司预防投资者讲述，制定 了明确、显然的股东讲述筹划，并在《公司轨则》中明确了利润分派及现款分 红等条目，建立了对投资者持续、踏实、科学的讲述机制；公司最近三年分成 均履行了必要的决策程序，公司亦在按时论述中进行了必要的败露。     要而言之，公司在实施 2023 年中期分成后，最近三年现款分成情况得当公 司轨则的轨则，亦得当《对于进一步落实上市公司现款分成筹商事项的文牍》 （证监发[2012]37 号）《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现款分成》 （2022 年改良）对现款分成的干系要求。 江苏恒辉安防股份有限公司                  召募说明书   最近三年，公司当年实现利润扣除现款分成后的剩余未分派利润均用于公 司正常坐褥经营。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                                             召募说明书    五、公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管参与本次可转债刊行认购情况 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                                 召募说明书  十三、最近三年已公开刊行公司债券或者其他债务是否有失约或者延迟支付  一、论述期内刊行东说念主偏激董事、监事、高档经管东说念主员、控股股东、现实箝制  二、论述期内资金占用及为控股股东、现实箝制东说念主偏激箝制的其他企业担保 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                                      召募说明书    四、固定财富变化与产能的匹配关系，新增固定财富折旧对畴昔经营事迹的 江苏恒辉安防股份有限公司                                              召募说明书                    第一节         释义   在本召募说明书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含 义：                       一、一般释义                    《江苏恒辉安防股份有限公司向不特定对象刊行可搬动 召募说明书          指                    公司债券并在创业板上市召募说明书》 刊行东说念主、公司、恒辉安                指   江苏恒辉安防股份有限公司 防、受托经管东说念主 公司轨则或轨则        指   《江苏恒辉安防股份有限公司轨则》 股东、股东大会        指   公司股东、股东大会 董事、董事会         指   公司董事、董事会 监事、监事会         指   公司监事、监事会                    本次向不特定对象刊行可搬动公司债券的步履，该可转 本次刊行           指   债及畴昔搬动的本公司 A 股股票将在深圳证券交易所上                    市 可转债、恒辉转债       指   可搬动为本公司 A 股普通股股票的可搬动公司债券                    《华泰聚合证券有限使命公司对于江苏恒辉安防股份有 尽责观测论述、尽调论述    指   限公司向不特定对象刊行可搬动公司债券之尽责观测报                    告》                    中诚信国际信用评级有限使命公司出具的《2023 年江苏 信用评级论述         指   恒辉安防股份有限公司创业板向不特定对象刊行可搬动                    公司债券信用评级论述》（CCXI-20234346D-01）                    公司前身，恒辉（南通）安全防护用品有限公司（曾用 恒辉有限           指                    名：南通恒辉手套有限公司）                    公司股东及现实箝制东说念主箝制的企业，南通钥诚股权投资 钥诚投资           指                    中心（有限合伙）                    公司现实箝制东说念主箝制的企业，南通恒辉实业投资发展有 恒辉实业           指                    限公司                    公司现实箝制东说念主箝制的企业，如东安亿企业经管合伙企 如东安亿           指                    业（有限合伙）                    公司现实箝制东说念主箝制的企业，如东亿能企业经管谋划合 如东亿能           指                    伙企业（有限合伙） 恒劢安防           指   公司子公司，恒劢安全防护用品（南通）有限公司 恒尚材料           指   公司子公司，南通恒尚新材料科技有限公司 恒越安防           指   公司子公司，恒越安全防护用品（南通）有限公司 上海翰辉           指   公司子公司，上海翰辉安全防护用品有限公司                    公司子公司，日本恒辉股份有限公司，日文注册称号： 日本恒辉           指                    ハンボ株式会社                    公司子公司，恒輝（香港）投資發展有限公司，英文名 恒辉投资           指   为 ： Hanvo (HongKong) Investment Development Co.，                    Limited 江苏恒辉安防股份有限公司                                                 召募说明书 香港恒辉              指   公司历史子公司，恒輝（香港）安全防護用品有限公司 恒诺材料              指   公司子公司，江苏恒诺新材料科技有限公司                       恒辉（越南）安全防护用品有限公司，英文名为： 越南恒辉              指   HANVO (VIETNAM) SAFETY PRODUCTS COMPANY                       LIMITED                       恒劢安防股东，孟菲斯亞洲有限公司，英文名为：MCR 孟菲斯亚洲             指                       Safety Asia Company Limited.                       公司客户，全称为 Shelby Group International， Inc.，商号 好意思国 MCR Safety     指   为 MCR Safety、Shelby Specialty Gloves、US Safety 等，                       于 2020 年 8 月被英国 Bunzl 收购 英国 Bunzl          指   公司客户，全称为 Bunzl Plc 好意思国 Radians        指   公司客户，全称为 Radians Inc. 好意思国 Uline          指   公司客户，全称为 Uline Inc.                       公 司客 户， 全称为 Protective Industrial Products Hong 香港 PIP            指                       Kong Limited. 好意思国 Grainger       指   公司客户，全称 Grainger International Inc.                       公司客户，全称 Ansell Global Trading Center (Malaysia) 马来西亚 AGTC         指                       Sdn Bhd 英国 Arco           指   公司客户，全称为 Arco Ltd. 德国 Lan He         指   公司客户，全称为 Lan He Trading Co.， Limited.                       公司客户，全称为 Global Glove and Safety Manufacturing， 好意思国 Global         指                       Inc. 加拿大 BBH           指   公司客户，全称为 Groupe BBH Inc 好意思国 Pyramex        指   公司客户，全称为 Pyramex Safety Products LLC 香港 Euro Pacific   指   公司客户，全称为 Euro Pacific Safety Products Limited 日本 ACSES          指   公司客户，全称为アクセス株式会社                       公司供应商，全称为常州第六元素材料科技股份有限公 第六元素              指                       司                       功能性安全防护手套行业内主要企业、公司客户，W+R 德国 W+R            指                       Industry GmbH                       功能性安全防护手套行业内主要企业，全称为 Protective 好意思国 PIP            指                       Industrial Products Inc.                       功能性安全防护手套及超高分子量聚乙烯纤维行业内主 好意思国 Honeywell      指                       要企业，Honeywell International Inc.                       功能性安全防护手套行业内主要企业，全称为ショーワ 日本 Showa          指                       グローブ株式会社                       功能性安全防护手套行业内主要企业，全称为ミドリ安 日本绿安全             指                       全株式会社                       功 能 性 安 全 防 护 手 套 行 业 内 主 要 企 业 ， 全 称 为 ATG 斯里兰卡 ATG          指                       Gloves Pvt Ltd                       超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业，oninklijke DSM 荷兰 DSM            指                       N.V.                       超 高 分 子 量 聚 乙 烯 纤 维 行 业 内 主 要 企 业 ， Avient 好意思国 Avient         指   Corporation，2022 年 9 月完成对荷兰 DSM 超高分子量                       聚乙烯纤维业务收购 江苏恒辉安防股份有限公司                                            召募说明书 日本东瀛纺          指   超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业，TOYOBO                    超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业，北京同益中新 同益中            指                    材料科技股份有限公司                    延安必康制药股份有限公司（即必康退(002411)）的子 九九久            指   公司，2022 年将其纤维业务干系财富、欠债、业务资                    源、东说念主员等划转至九有星际科技有限公司                    超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业，九有星际科技                    有限公司，原为延安必康制药股份有限公司子公司（即 九有星际           指                    必康退(002411)），连续了江苏九九久科技有限公司的                    纤维业务干系财富、欠债、业务资源、东说念主员等                    超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业，中国石化仪征 仪征化纤           指                    化纤有限使命公司                    超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业，山东爱地高分 山东爱地           指                    子材料有限公司                    超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业，浙江千禧龙纤 千禧龙纤           指                    特种纤维股份有限公司                    超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业，江苏锵尼玛新 锵尼玛、璟邦         指   材料股份有限公司，2023 年 12 月改名为江苏璟邦新材                    料有限公司                    超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业，山东南山智尚 南山智尚           指                    科技股份有限公司 中国证监会          指   中国证券监督经管委员会 深交所            指   深圳证券交易所 国度发改委          指   中华东说念主民共和国国度发展和更正委员会 国度济急经管部        指   中华东说念主民共和国济急经管部 国度商务部          指   中国东说念主民共和国商务部 《公司法》          指   《中华东说念主民共和国公司法》 《证券法》          指   《中华东说念主民共和国证券法》 《注册办法》         指   《上市公司证券刊行注册经管办法》 元、万元           指   东说念主民币元、东说念主民币万元 论述期            指   2021 年、2022 年、2023 年和 2024 年 1-3 月 保荐东说念主、主承销商       指   华泰聚合证券有限使命公司 陈诉司帐师、立信司帐师    指   立信司帐师事务所（非凡普通合伙） 刊行东说念主讼师、德恒律所     指   北京德恒讼师事务所 评级机构           指   中诚信国际信用评级有限使命公司                       二、专科释义                    手部安全防护用品为日常坐褥、糊口过程中，用于保护                    手部免受或松开伤害的用品，主要为各种手套，并以安                    全防护手套为主，安全防护手套凭证其制作方法不同， 手部安全防护用品       指                    主要可分为赤诚类防护手套、缝制类防护手套、皮革类                    防护手套偏激他防护手套，其中以赤诚浸渍类防护手套                    为手部安全防护用品领域的主流家具。 江苏恒辉安防股份有限公司                                              召募说明书                    功能性安全防护手套指具有防切割、防震、防化、防油 功能性安全防护手套      指                    污、高耐磨、防酸碱或防静电等非凡防护功能的手套。                    普通安全防护手套指用于普通防护的手套，主要为普通 普通安全防护手套       指   棉纱、化纤等赤诚而成，未浸渍涂层；或普通塑料或硫                    化橡胶手套等。                    特种纤维类手套主要为由超高分子量聚乙烯纤维、芳纶 特种纤维类手套        指   等特种纤维及特种包覆纱加工而成，抗切割、防扯破、                    阻燃烧、耐高温、耐化学腐蚀等性能杰出的手套。                    通用纤维类手套主要为全棉纱、全涤纱、涤棉纱、腈纶                    纱、棉纶丝、涤纶丝、氨纶等通用纤维及普通包覆纱等 通用纤维类手套        指                    加工而成的手套，并浸渍丁腈胶、PU 胶、自然乳胶等涂                    层的功能性安全防护手套。                    丁腈胶，又称丁腈橡胶，是指由丁二烯与丙烯腈乳液聚 丁腈胶            指   合所得的无轨则共聚物，其耐油性、耐磨性、耐热性较                    好，粘结力强，而耐低温、绝缘性相对较差。                    PU 是 Polyurethane 的缩写，汉文名为聚氨基甲酸脂，简 PU 胶           指   称聚氨酯，与其他材料比拟，具有优异的粘结性能，可                    以起到爽滑与侵犯的作用。                    自然乳胶由橡胶树集合而来的橡胶树汁提真金不怕火而成，具有 自然乳胶           指   高弹性、粘接时成膜性能精采等性能，且胶膜富于柔韧                    性，使胶膜具有优异的耐屈挠性、抗震性、耐蠕变性。                    指纤维强度、模量均较杰出的纤维材料 ，如超高分子量 高性能纤维材料        指                    聚乙烯纤维、芳纶，以及新兴的石墨烯纤维材料等。                    指超高分子量聚乙烯纤维，具有高强、高模、低密度等 HPPE、UHMWPE    指                    多项优异性能。                    芳纶是一种新式高技术合成纤维，具有超高强度、高模                    量和耐高温、耐酸碱、重量轻、绝缘、抗老化、使用寿 芳纶             指                    命长等优良性能，闲居用于复合材料、防弹成品、特种                    防护服装等领域。                    包覆纱是指一种新式结构的纱线，以长丝或短纤维为纱                    芯，以螺旋方式外包另一种长丝或短纤维纱条，使条干 包覆纱            指                    均匀、蓬松丰润、纱线光滑而毛羽少、强力高、断头                    少。                    TPR 是指一种热塑性橡胶材料，通过缝制或热合到公司 TPR            指                    所产功能性安全防护手套上，增强抗撞击等性能。                    OEM 是 Original Equipment Manufacturer 的缩写，指一种 OEM            指   代工坐褥方式，依据品牌商提供的家具神态坐褥制造贴                    牌家具，并销售给品牌商的业务模式。                    ODM 是 Original Design Manufacturer 的缩写，指一种制                    造厂商除了制造加工外，增多了想象门径，承担部分设 ODM            指                    计任务，坐褥制造贴牌家具并销售给品牌商的业务模                    式。                    OBM 是 Own Brand Manufacturer 的缩写，指一种制造商 OBM            指   领有自主品牌、自主想象家具，并自主制造家具，领有                    完整业务链的业务模式。                    BSCI 认证是 Business Social Compliance Initiative 的缩                    写，指交易社会圭臬认证，倡导辞世界范围内的坐褥工 BSCI 认证        指   厂里，运用 BSCI 监督系统来持续改善社会使命圭臬，是                    纺织、服装、鞋类等出口型企业出口欧洲等地区的重要                    认证体系。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书                               CE 认证是指欧盟对入口家具的认证，通过认证的商品可                               加贴 CE（Conformite Europeene 缩写）标志，表示得当 CE 认证                     指   安全、卫生、环保和消费者保护等一系列欧洲指示的要                               求，可在欧盟统一商场内解放流通。如果莫得 CE 标志                               的，将不得进入欧盟商场销售。                               OSHA 是指好意思国职业安全与健康经管局（Occupational OSHA                      指                               Safety and Health Administration）                               ANSI 认证是好意思国的一种非强制认证体系，由好意思国国度标                               准学会(American National Standard Institute)制定统一标 ANSI 认证                   指                               准、统一技巧要求等家具圭臬体系，进而对家具进行认                               证。                               JIS 认 证 是 日 本的 一 种非 强 制 认 证 体系 ， 是 Japanese                               Industrial Standards 的缩写，即日本工业圭臬，轨则了矿 JIS 认证                    指   工业品的种类、品质、性能、安全性等方面的试验方法                               及圭臬值，通过第三方认证机构说明得当 JIS 圭臬的产                               品，不错贴上 JIS 标志。                               Oeko-Tex Standard100 认证是 OEKO-TEX 国际环保纺织                               协会制定的用于检测纺织品的无益物资以细目其安全性 Oeko-Tex Standard100 认证   指   的认证体系，是咫尺使用最为闲居的纺织品生态标注，                               唯有通过严格检测和搜检程序的坐褥企业才能在其家具                               上使用 OEKO-TEX 标签。                               自然丝或化学纤维粗细的程度，用一定长度纤维的重量 纤度                        指                               来表示。                               用于纤维上的纤度单元，是指 9，000 米长的纤维质地克 旦尼尔、旦、D                   指                               数。                               用来描摹纤维断裂强度的单元，其中，cN 指厘牛顿， cN/dtex                   指                               dtex 指分特。                               纤维发生拉伸断裂的应力，为拉伸断裂的破断力与纤维 强度、断裂强度                   指                               纤度的比值。                               材料在受力状态下应力与应变之比，预计材料产生弹性 模量、启动模量                   指                               变形难易程度的酌量。      本召募说明书任何表格中若出现系数数与各分项数值之和余数不符的情 况，均为四舍五入原因形成。      除非另有说明，本召募说明书中援用的刊行东说念主财务数据均为刊行东说念主按照 《企业司帐准则》编制的合并报表财务数据。 江苏恒辉安防股份有限公司                                        召募说明书                第二节            本次刊行概况    一、公司基本情况 汉文称号       江苏恒辉安防股份有限公司 英文称号       Jiangsu Hanvo Safety Product Co.， Ltd. 成立日期       2004 年 4 月 15 日 上市日期       2021 年 3 月 11 日 股票上市地      深圳证券交易所 股票代码       300952 股票简称       恒辉安防 总股本        145，380，454 元 法定代表东说念主      王咸华 注册地址       江苏省如东经济开发区工业新区黄山路西侧 办公地址       江苏省如东经济开发区工业新区黄山路西侧 筹商电话       0513-69925999转8088或8089 筹商传真       0513-69925999转8085 公司网站       http://www.hhglove.com 统一社会信用代码   913206237605410889            特种安全健康防护用品（含手套、服装、鞋帽）的研发、坐褥和销            售；石墨烯超纤维新材料的研发、坐褥和销售。（照章须经批准的            项目，经干系部门批准后方可开展经营行动）许可项目：医用口罩            坐褥；医护东说念主员防护用品坐褥（Ⅱ类医疗器械）（照章须经批准的            项目，经干系部门批准后方可开展经营行动，具体经营项目以审批 经营范围       结果为准）一般项目：医用口罩零卖；医用口罩批发；日用口罩            （非医用）坐褥；日用口罩（非医用）销售；技巧服务、技巧开            发、技巧谋划、技巧交流、技巧转让、技巧推广；医护东说念主员防护用            品坐褥（Ⅰ类医疗器械）；医护东说念主员防护用品批发；医护东说念主员防护            用品零卖（除照章须经批准的项目外，凭营业牌照照章自主开展经            营行动）    二、本次刊行的配景和目的   为了响应国度提高高性能纤维坐褥应用水平发展主见，保障公司主营业务 上游原材料的踏实供应、箝制原材料价钱波动风险，扩大公司超高分子量聚乙 烯纤维产能，餍足公司营运资金需求，进一步提高公司详细实力，公司拟向不 特定对象刊行可搬动公司债券，召募资金不杰出 5 亿元（含 5 亿元），用于年 产 4，800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目和补充流动资金。 江苏恒辉安防股份有限公司                      召募说明书   （一）本次刊行的配景   化纤工业是纺织产业链踏实发展和持续创新的中枢撑持，是国际竞争上风 产业，亦然新材料产业重要组成部分。为推动化纤工业高质地发展，形成具有 更强创新力、更高附加值、更安全可靠的产业链供应链等主见，国度正在冉冉 制定并颁布利好化纤行业中高性能纤维细分领域发展的干系政策法则，行业迎 来精采发展环境。 五年筹划和 2035 年远景主见纲目》，建议加强碳纤维、芳纶等高性能纤维偏激 复合材料、生物基和生物医用材料研发应用。2022 年 3 月，六部门聚合印发 《对于“十四五”推动石化化工行业高质地发展的指导意见》（工信部联原 [2022]34 号），要求加速发展高端聚烯烃、电子化学品、工业特种气体、高性 能橡塑材料、高性能纤维、生物基材料、专用润滑油脂等家具。2022 年 4 月， 工信部、国度发改委印发《工业和信息化部国度发展和更正委员会对于化纤工 业高质地发展的指导意见》，建议提荣华高分子量聚乙烯纤维等高性能纤维的 坐褥与应用水平，提高其一致性和批次踏实性，并进一步扩大在航空航天、风 力和光伏发电、海洋工程、环境保护、安全防护、土工建筑、交通运载等领域 应用等意见；其中，针对超高分子量聚乙烯纤维，要求提高耐热、抗蠕变、高 强度、高耐切割、耐腐蚀、耐放射家具的坐褥技巧水平。   国度干系政策的发布，加速推动高性能纤维的坐褥与应用水平的提高，超 高分子量聚乙烯纤维等行业将保持快速发展。为顺应这一趋势，公司基于上次 募投项目超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目的技巧教训积蓄， 收拢超高性能纤维行业发展的机会，筹划了本次年产 4，800 吨超高分子量聚乙 烯纤维项目。该项目将进一步加大公司在超高分子量聚乙烯纤维领域的插足， 牢牢收拢高性能纤维行业繁茂发展带来的机遇，完善产能布局，加深与下旅客 户的紧密关系。   （二）本次刊行的目的   公司制定了以“功能性安全防护手套+超纤维新材料”为中枢的双轮驱动发 江苏恒辉安防股份有限公司                       召募说明书 展政策。一方面，着力深耕功能性安全防护手套行业，以精细化、规模化、国 际化发展念念路打造功能性安全防护手套全球着手品牌。以向产业链上游蔓延为 机会，通过高性能纤维新材料在功能性安全防护手套上的应用，进一步优化产 品结构、丰富家具品类、提高家具质能、申斥家具成本，在巩固和提高国际市 场占有率的同期，快速鼓动国内商场的闲居布局和深度渗入。另一方面，持续 加强高性能纤维新材料的研发及产业化，在餍足公司功能性安全防护手套私用 的基础上，详细评估该等高性能纤维的其他应用领域，进行采用性进入、针对 性开发和创新式应用，并充分利用公司在功能性安全防护手套领域多年积蓄的 客户资源、商场上风将超纤维新材料偏激制成品销售至国表里商场。   为把抓高性能纤维产业发展机遇，进一步提高公司详细实力，公司拟通过 本次召募资金投资项目鼓动双轮驱动发展政策布局，对上游产业链进行积极延 伸，通过高性能纤维新材料业务推动功能性安全防护手套业务的发展，通过功 能性安全防护手套业务带动超纤维新材料业务的成长。   公司本次刊行召募资金中 5，000.00 万元将用于补充流动资金，不错有用缓 解公司营运资金压力，申斥公司财务成本，可转债转股后不错提高公司净财富 规模，申斥财富欠债率，有用改善公司本钱结构，增强公司的运营才能和商场 竞争才能，有助于实现公司的历久政策发展主见，为畴昔业务持续发展和进一 步巩固、提高行业地位提供资金保障。   本次刊行不祥进一步提高公司范例运作水平，强化里面经管，提高经营效 益，优化公司本钱商场形象，更好地向商场传递公司政策布局和经营后果，有 利于推动公司把抓商场机遇，进一步提高公司的中枢竞争力，增强公司的可持 续发展才能，得当公司和全体股东的利益。    三、本次刊行的基本情况   （一）本次刊行的证券类型   本次刊行证券的种类为可搬动为公司 A 股股票的可搬动公司债券。该可转 债及畴昔搬动的 A 股股票将在深圳证券交易所创业板上市。 江苏恒辉安防股份有限公司                                       召募说明书       （二）刊行数目、证券面值、刊行价钱或订价方式       本次可转债的刊行总额为东说念主民币 50，000.00 万元，刊行数目为 5，000，000 张。本次刊行的可转债每张面值为东说念主民币 100 元，按面值刊行。       （三）预计召募资金量（含刊行用度）及召募资金净额、召募资金专项存 储的账户       本次可转债刊行预计召募资金总额为东说念主民币 50，000.00 万元，召募资金净额 将扣除刊行用度后细目。公司已建立召募资金专项存储轨制，本次刊行可转债 的召募资金将存放于公司董事会决定的专项账户中。       （四）召募资金投向       本次刊行可搬动公司债券的召募资金总额为东说念主民币 50，000.00 万元，扣除发 行用度后，拟用于以下项目：                                                    单元：万元  序号              项目称号             投资金额         拟插足召募资金金额                系数                  59，551.81        50，000.00   注：“年产 4，800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”属于刊行东说念主“年产 12，000 吨超高分子量聚乙烯纤维 项目（备案证号：东管审备[2023]128 号）”的一期项目，下同。       项目投资总额高于本次召募资金拟投资金额部分，由公司自筹处理。本次 刊行可搬动公司债券扣除刊行用度后的召募资金净额低于上述项目拟插足召募 资金总额的部分将由公司自筹资金处理。本次刊行可搬动公司债券召募资金到 位前，公司将凭证项目现实程度以自有资金先行插足，并在召募资金到位后予 以置换。       （五）刊行方式与刊行对象       本次刊行的恒辉转债向股权登记日（2024 年 8 月 20 日，T-1 日）收市后登 记在册的刊行东说念主原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东毁灭 优先配售部分）通过深交所交易系统网上向社会公众投资者刊行。认购金额不 足 50，000.00 万元的部分由主承销商包销。 江苏恒辉安防股份有限公司                              召募说明书    本次可转债刊行包销的基数为 50，000.00 万元。主承销商凭证网上资金到账 情况细目最终配售结果和包销金额，包销比例原则上不杰出本次刊行总额的 总额的 30%时，主承销商将启动里面承销风险评估程序，并与刊行东说念主协商一致 后接续履行刊行程序或采用中止刊行步调，并实时向深交所论述。如果中止发 行，公告中止刊行原因，择机重启刊行。    （1）向刊行东说念主原股东优先配售：刊行公告公布的股权登记日（2024 年 8 月 20 日，T-1 日）收市后中国结算深圳分公司登记在册的刊行东说念主整个股东。    （2）网上刊行：持有中国证券登记结算有限使命公司深圳分公司证券账户 的自然东说念主、法东说念主、证券投资基金、得当法律轨则的其他投资者等（国度法律、 法则不容者除外）。其中自然东说念主需凭证《对于完善可搬动公司债券投资者得当 性经管干系事项的文牍》（深证上〔2023〕511 号）等轨则已通畅向不特定对 象刊行的可转债交易权限。    （3）本次刊行的主承销商的自营账户不得参与网上申购。    （六）承销方式及承销期    本次刊行由保荐东说念主（主承销商）以余额包销方式承销。承销期为 2024 年 8 月 19 日至 2024 年 8 月 27 日。    （七）刊行用度   序号                       项目        金额（万元，不含税）                    系数                       739.87   江苏恒辉安防股份有限公司                                  召募说明书        （八）证券上市的时刻安排      日期           交易日                刊行安排           停牌安排                   T-2 日                             正常交易      星期一                  性公告》《刊行公告》                                    《网启程演公告》                   T-1 日                             正常交易      星期二                  网启程演                           败露《刊行教导性公告》                   T日                                正常交易      星期三                  网上申购（无需缴付申购资金）                           细目网上中签率                   T+1 日                             正常交易      星期四                  进行网上申购摇号抽签                           败露《中签号码公告》                   T+2 日                             正常交易      星期五                  认购款（投资者确保资金账户在 T+2 日日终有                           足额的可转债认购资金）                   T+3 日                             正常交易      星期一                  结果和包销金额                   T+4 日   败露《刊行结果公告》                正常交易      星期二        以上日期均为交易日。如干系监管部门要求对上述日程安排进行休养或遇   要紧突发事件影响刊行，公司将实时公告并修改刊行日程。        （九）本次刊行证券的上市流通，包括各种投资者持有期的限制或承诺        本次刊行可搬动公司债券不设持有期的限制。本次刊行结果后，公司将尽   快向深圳证券交易所恳求上市交易，具体上市时刻将另行公告。        公司的控股股东、现实箝制东说念主、持股 5%以上自然东说念主股东、董事、监事、高   管已承诺，若认购奏凯，其将严格着力《证券法》等干系法律法则对于股票及   可转债交易的轨则，即自本次可转债刊行首日（召募说明书公告日）起至本次   可转债刊行完成后六个月内不减持径直持有的刊行东说念主股票及本次刊行的可转   债。承诺的具体内容参见“要紧事项教导”之“五、公司持股 5%以上股东或董   事、监事、高管参与本次可转债刊行认购情况”。        （十）本次刊行可转债的基本条目        本次可转债的刊行总额为东说念主民币 50，000.00 万元，刊行数目为 5，000，000   张。 江苏恒辉安防股份有限公司                             召募说明书   本次刊行的可搬动公司债券每张面值为东说念主民币 100.00 元，按面值刊行。   凭证干系法律法则的轨则和本次可搬动公司债券召募资金拟投资项目的实 施程度安排，衔尾本次可搬动公司债券的刊行规模及公司的经营和财务等情 况，本次刊行的可搬动公司债券的期限为自觉行之日起六年，即自 2024 年 8 月 日；顺缓时期付息款项不另计息）。   第一年为 0.20%、第二年为 0.40%、第三年为 0.60%、第四年为 1.50%、第 五年为 1.80%、第六年为 2.00%。   本次刊行的可搬动公司债券接纳每年付息一次的付息方式，到期反璧本金 和临了一年利息。   （1）年利息狡计   年利息指可搬动公司债券持有东说念主按持有的可搬动公司债券票面总金额自可 搬动公司债券刊行首日起每满一年可享受确当期利息。   年利息的狡计公式为：I=B×i   I：指年利息额；   B：指本次刊行的可搬动公司债券持有东说念主在计息年度（以下简称“当年” 或“每年”）付息债权登记日持有的可搬动公司债券票面总金额；   i：指可搬动公司债券当年票面利率。   （2）付息方式   ①本次刊行的可搬动公司债券接纳每年付息一次的付息方式，计息肇始日 为可搬动公司债券刊行首日。   ②付息日：每年的付息日为本次刊行的可搬动公司债券刊行首日起每满一 江苏恒辉安防股份有限公司                             召募说明书 年确当日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺缓时期 不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。   转股年度筹商利息和股利的包摄等事项，由公司董事会凭证干系法律法则 及深圳证券交易所的轨则细目。   ③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日， 公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）恳求搬动成公司股票的可搬动公司债券，公司不再向 其持有东说念主支付本计息年度及以后计息年度的利息。   ④本次刊行的可搬动公司债券持有东说念主所取得利息收入的应付税项由可搬动 公司债券持有东说念主承担。   本次刊行的可搬动公司债券转股期自可搬动公司债券刊行结果之日 2024 年 可搬动公司债券到期日（2030 年 8 月 20 日）止（如遇法定节沐日或休息日延 至自后的第一个交易日；顺缓时期付息款项不另计息）。可搬动公司债券持有 东说念主对转股或者不转股有采用权，并于转股的次日成为公司股东。   本次刊行的可转债的启动转股价钱为 18.26 元/股，不低于召募说明书公告 日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、 除息引起股价休养的情形，则对休养前交易日的交易均价按经过相应除权、除 息休养后的价钱狡计）和前一个交易日公司股票交易均价。凭证《可搬动公司 债券经管办法》，本次刊行的可转债的转股价钱不得朝上修正。   前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额÷该 二十个交易日公司股票交易总量；   前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额÷该日公 司股票交易总量。 江苏恒辉安防股份有限公司                        召募说明书   在本次刊行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包 括因本次可搬动公司债券转股而增多的股本）、配股以及派发现款股利等情况 时，公司将按下述公式对转股价钱进行休养（保留极少点后两位，临了一位四 舍五入）：   派送股票股利或转增股本：P1=P0÷（1+n）；   增发新股或配股：P1=（P0+A×k）÷（1+k）；   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）÷（1+n+k）；   派发现款股利：P1=P0-D；   上述三项同期进行：P1＝（P0－D+A×k）÷（1+n+k）。   其中：P0 为休养前转股价，n 为该次送股率或转增股本率，k 为该次增发 新股率或配股率，A 为该次增发新股价或配股价，D 为该次每股派发现款股 利，P1 为休养后转股价。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将按次进行转股价钱调 整，并在得当条件的上市公司信息败露媒体上刊登公告，并于公告中载明转股 价钱休养日、休养办法及暂停转股时期（如需）。当转股价钱休养日为本次发 行的可搬动公司债券持有东说念主转股恳求日或之后、搬动股票登记日之前，则该持 有东说念主的转股恳求按公司休养后的转股价钱执行。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、 数目和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可搬动公司债券持有东说念主的 债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公说念、平允、公允的原则 以及充分保护可搬动公司债券持有东说念主权益的原则休养转股价钱。筹商转股价钱 休养内容及操作办法将依据其时国度筹商法律法则及证券监管部门的干系轨则 来制订。   （1）修正条件与修正幅度   在本次刊行的可搬动公司债券存续时期，当公司股票在职意一语气三十个交 江苏恒辉安防股份有限公司                   召募说明书 易日中至少有十五个交易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 85%时，公司董事 会有权建议转股价钱向下修正决议并提交公司股东大会审议表决。该决议须经 出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决 时，持有公司本次刊行可搬动公司债券的股东应当侧目。修正后的转股价钱应 不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公 司股票交易均价之间的较高者。同期，修正后的转股价钱不应低于最近一期经 审计的每股净财富值和股票面值。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱休养的情形，则在转股价钱休养 日前的交易日按休养前的转股价钱和收盘价钱狡计，在转股价钱休养日及之后 的交易日按休养后的转股价钱和收盘价钱狡计。   （2）修正程序   公司向下修正转股价钱时，须在得当条件的上市公司信息败露媒体上刊登 股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股时期（如需）等信 息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价钱修正日）起，动手还原转股 恳求并执行修正后的转股价钱。   若转股价钱修正日为转股恳求日或之后、搬动股份登记日之前，该类转股 恳求应按修正后的转股价钱执行。   本次刊行的可搬动公司债券持有东说念主在转股期内恳求转股时，转股数目的计 算方式为：Q=V÷P，并以去尾法取一股的整数倍。   其中：Q 为转股数目，V 为可搬动公司债券持有东说念主恳求转股的可搬动公司 债券票面总金额，P 为恳求转股当日有用的转股价钱。   本次刊行可搬动公司债券的持有东说念主恳求搬动成的股份须是整数股。转股时 不足搬动为一股的可搬动公司债券余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的 筹商轨则，在可搬动公司债券持有东说念主转股当日后的五个交易日内以现款兑付该 不足搬动为一股的可搬动公司债券余额。该不足搬动为一股的本次可搬动公司 债券余额对应确当期应计利息的支付将凭证证券登记机构等部门的筹商轨则办 理。 江苏恒辉安防股份有限公司                       召募说明书   （1）到期赎回条目   在本次刊行的可搬动公司债券到期后五个交易日内，公司将赎回一说念未转 股的可搬动公司债券，赎回价钱为债券面值的 112%（含临了一期利息）。   （2）有条件赎回条目   在本次刊行的可搬动公司债券转股期内，当下述情形的淘气一种出当前， 公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回一说念或部分未转股的可 搬动公司债券：   ①在转股期内，如果公司股票在职意一语气三十个交易日中至少有十五个交 易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；   ②当本次刊行的可搬动公司债券未转股余额不足东说念主民币 3，000.00 万元时。 当期应计利息的狡计公式为：IA=B×i×t÷365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可搬动公司债券持有东说念主理有的将被赎回的可搬动公司债 券票面总金额；   i：指可搬动公司债券当年票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的现实日期天 数（算头不算尾）。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱休养的情形，则在转股价钱休养 日前的交易日按休养前的转股价钱和收盘价钱狡计，在转股价钱休养日及之后 的交易日按休养后的转股价钱和收盘价钱狡计。   （1）有条件回售条目   在本次刊行的可搬动公司债券的临了两个计息年度内，如果公司股票在职 意一语气三十个交易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%，可搬动公司债券持 有东说念主有权将其持有的可搬动公司债券一说念或部分按债券面值加受骗期应计利息 江苏恒辉安防股份有限公司                    召募说明书 的价钱回售给公司。   若在上述交易日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发 新股（不包括因本次刊行的可搬动公司债券转股而增多的股本）、配股以及派 发现款股利等情况而休养的情形，则在转股价钱休养日前的交易日按休养前的 转股价钱和收盘价钱狡计，在转股价钱休养日及之后的交易日按休养后的转股 价钱和收盘价钱狡计。如果出现转股价钱向下修正的情况，则上述“一语气三十 个交易日”须从转股价钱休养之后的第一个交易日起再行狡计。   本次刊行的可搬动公司债券临了两个计息年度内，可搬动公司债券持有东说念主 在每年回售条件初次餍足后可按上述商定条件哄骗回售权一次，若在初次餍足 回售条件而可搬动公司债券持有东说念主未在公司届时公告的回售陈诉期内陈诉并实 施回售的，该计息年度不成再哄骗回售权，可搬动公司债券持有东说念主不成屡次行 使部分回售权。   （2）附加回售条目   若本次刊行的可搬动公司债券召募资金投资项目的实施情况与公司在召募 说明书中的承诺情况比拟出现要紧变化，凭证中国证监会或深圳证券交易所的 干系轨则被视作改变召募资金用途或被中国证监会或深圳证券交易所认定为改 变召募资金用途的，可搬动公司债券持有东说念主享有一次回售的权利。可搬动公司 债券持有东说念主有权将其持有的可搬动公司债券一说念或部分按债券面值加当期应计 利息的价钱回售给公司。持有东说念主在附加回售条件餍足后，不错在公司公告后的 附加回售陈诉期内进行回售，该次附加回售陈诉期内空虚施回售的，不成再行 使附加回售权。   上述当期应计利息的狡计公式为：IA=B×i×t÷365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可搬动公司债券持有东说念主理有的将回售的可搬动公司债券 票面总金额；   i：指可搬动公司债券当年票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的现实日期天 江苏恒辉安防股份有限公司                          召募说明书 数（算头不算尾）。   因本次刊行的可搬动公司债券转股而增多的公司股票享有与原股票同等的 权益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的整个普通股股东（含因可搬动 公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分派，享有同等权益。   （1）刊行方式   本次刊行的恒辉转债向股权登记日（2024 年 8 月 20 日，T-1 日）收市后登 记在册的刊行东说念主原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东毁灭 优先配售部分）通过深交所交易系统网上向社会公众投资者刊行。认购金额不 足 50，000.00 万元的部分由主承销商包销。   本次可转债刊行包销的基数为 50，000.00 万元。主承销商凭证网上资金到账 情况细目最终配售结果和包销金额，包销比例原则上不杰出本次刊行总额的 总额的 30%时，主承销商将启动里面承销风险评估程序，并与刊行东说念主协商一致 后接续履行刊行程序或采用中止刊行步调，并实时向深交所论述。如果中止发 行，公告中止刊行原因，择机重启刊行。   （2）刊行对象   ①向刊行东说念主原股东优先配售：刊行公告公布的股权登记日（2024 年 8 月 20 日，T-1 日）收市后中国结算深圳分公司登记在册的刊行东说念主整个股东。   ②网上刊行：持有中国证券登记结算有限使命公司深圳分公司证券账户的 自然东说念主、法东说念主、证券投资基金、得当法律轨则的其他投资者等（国度法律、法 规不容者除外）。其中自然东说念主需凭证《对于完善可搬动公司债券投资者得当性 经管干系事项的文牍》（深证上〔2023〕511 号）等轨则已通畅向不特定对象 刊行的可转债交易权限。   ③本次刊行的主承销商的自营账户不得参与网上申购。 江苏恒辉安防股份有限公司                           召募说明书   本次刊行的恒辉转债向股权登记日（2024 年 8 月 20 日，T-1 日）收市后登 记在册的刊行东说念主原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东毁灭 优先配售部分）通过深交所交易系统网上向社会公众投资者刊行。认购金额不 足 50，000.00 万元的部分由主承销商包销。   原股东可优先配售的恒辉转债数目为其在股权登记日（2024 年 8 月 20 日，T-1 日）收市后登记在册的持有“恒辉安防”的股份数目按每股配售 数，每 1 张为一个申购单元，即每股配售 0.034392 张可转债。刊行东说念主现有 A 股 股本 145，380，454 股，公司不存在回购专户库存股，可参与本次刊行优先配售的 A 股股本为 145，380，454 股，按本次刊行优先配售比例狡计，原股东可优先配售 的可转债上限总额约 4，999，924 张，约占本次刊行的可转债总额的 99.9985%。 由于不足 1 张部分按照《中国证券登记结算有限使命公司深圳分公司证券刊行 东说念主业务指南》执行，最终优先配售总和可能略有各别。   （1）可搬动公司债券持有东说念主的权利   ①依照其所持有的本次可转债数额享有商定利息；   ②凭证《可转债召募说明书》商定的条件将所持有的可转债转为公司股 票；   ③凭证《可转债召募说明书》商定的条件哄骗回售权；   ④依照法律、行政法则等干系轨则及本轨则参与或录用代理东说念主参与债券持 有东说念主会议并哄骗表决权；   ⑤依照法律、行政法则及《公司轨则》的轨则转让、赠与或质押其所持有 的可转债；   ⑥依照法律、《公司轨则》的轨则取得筹商信息；   ⑦按《可转债召募说明书》商定的期限和方式要求公司偿付可转债本息；   ⑧法律、行政法则及《公司轨则》所赋予的其行动公司债权东说念主的其他权。 江苏恒辉安防股份有限公司                 召募说明书   （2）可搬动公司债券持有东说念主的义务   ①着力公司刊行本次可转债条目的干系轨则；   ②依其所认购的可转债数额交纳认购资金；   ③着力债券持有东说念主会议形成的有用决议；   ④除法律、法则轨则、《公司轨则》及《可转债召募说明书》商定之外， 不得要求公司提前偿付本次可转债的本金和利息；   ⑤法律、行政法则及《公司轨则》轨则应当由本次可转债债券持有东说念主承担 的其他义务。   （3）可搬动公司债券持有东说念主会议的召开情形   在本次可搬动公司债券存续时期内，发生下列情形之一的，公司董事会应 当召集可搬动公司债券持有东说念主会议：   ①公司拟变更《可转债召募说明书》的商定；   ②公司不成按期支付本次可转债本息；   ③公司减资（因职工持股酌量、用于搬动公司刊行的可搬动公司债券的股 份回购、股权激励或公司为真贵公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减 资除外）、合并、分立、被责令停产歇业、被暂扣或者拆除许可证、被托管、 驱散、恳求破产或者照章进入破产程序等；   ④拟变更、解聘本次可转债债券受托经管东说念主或者变更受托经管契约的主要 内容；   ⑤担保东说念主（如有）或者担保物（如有）发生要紧变化；   ⑥改良本轨则；   ⑦刊行东说念主宰理层不成正常履行职责，导致刊行东说念主债务反璧才能面对严重不 细目性；   ⑧刊行东说念主建议债务重组决议的；   ⑨发生其他对债券持有东说念主权益有要紧本质影响的事项； 江苏恒辉安防股份有限公司                        召募说明书   ⑩凭证法律、行政法则、中国证监会、本次可转债上市交易的证券交易所 及本轨则的轨则，应当由债券持有东说念主会议审议并决定的其他事项。   （4）下列机构或东说念主士不错提议召开可搬动公司债券持有东说念主会议   公司董事会、单独或系数持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的 债券持有东说念主、债券受托经管东说念主或干系法律法则、中国证监会轨则的其他机构或 东说念主士不错书面提议召开债券持有东说念主会议。   公司将在召募说明书中商定保护可搬动公司债券持有东说念主权利的办法，以及 可搬动公司债券持有东说念主会议的权利、程序和决议奏凯条件。   本次刊行的可搬动公司债券不提供担保。   本次可搬动公司债券经中诚信国际信用评级有限使命公司评定，凭证中诚 信国际信用评级有限使命公司出具的《信用评级论述》，恒辉安防主体信用等 级为 AA-，评级预计踏实，本次可搬动公司债券信用等第为 AA-。   在本次可转债信用等第有用期内或者本次可转债存续期内，中诚信国际信 用评级有限使命公司将每年至少进行一次追踪评级。   （十一）本次可转债的受托经职业项   公司聘任华泰聚合证券行动本次可搬动公司债券的受托经管东说念主，并喜悦接 受华泰聚合证券的监督。在本次可搬动公司债券存续期内，华泰聚合证券将根 据干系法律法则、范例性文献及自律轨则、《召募说明书》《受托经管契约》 及《可搬动公司债券持有东说念主会议轨则》的轨则，哄骗权利和履行义务。投资者 认购或持有本次可搬动公司债券视作喜悦华泰聚合证券行动本次可搬动公司债 券的受托经管东说念主，并视作喜悦《债券受托经管契约》项下的干系商定及可搬动 公司债券持有东说念主会议轨则。 江苏恒辉安防股份有限公司                         召募说明书   （十二）失约使命及争议处理机制   以下事件组成本次债券项下的失约事件：   （1）公司已经或预计不成按期支付本次债券的本金或者利息；   （2）公司已经或预计不成按期支付除本次债券之外的其他有息欠债，到期 未偿金额杰出 5，000.00 万元且达到母公司最近一期经审计净财富 10%以上，且 可能导致本次债券发生失约的；   （3）公司合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总财富、净 财富或营业收入占公司合并报表相应科目 30%以上的子公司）已经或预计不成 按期支付有息欠债，到期未偿金额杰出 5，000.00 万元且达到母公司最近一期经 审计净财富 10%以上，且可能导致本次债券发生失约的；   （4）公司发生减资、合并、分立、被责令停产歇业、被暂扣或者拆除许可 证且导致公司偿债才能面对严重不细目性的，或其被托管/经受、驱散、恳求破 产或者照章进入破产程序的；   （5）公司经管层不成正常履行职责，导致公司偿债才能面对严重不细目性 的；   （6）公司或其控股股东、现实箝制东说念主因无偿或以彰着分歧理对价转让财富 或毁灭债权、对外提供大额担保等步履导致公司偿债才能面对严重不细目性 的；   （7）增信主体、增信步调或者其他偿债保障步调发生要紧不利变化的；   （8）本次债券存续期内，公司违背《受托经管契约》项下的述说与保证、 未能按照轨则或商定履行信息败露义务、文牍义务、信用风险经管职责等义务 与职责以致对公司对本次债券的还本付息才能产生要紧不利影响，且一直持续 二十个一语气办事日仍未得到纠正；   （9）公司发生其他对债券持有东说念主权益有要紧不利影响的事项。 江苏恒辉安防股份有限公司                                       召募说明书    （1）如果本节“1、失约情形”所列公司失约情形发生，凭证债券持有东说念主 会议轨则的商定，有表决权的债券持有东说念主不错通过债券持有东说念主会议形成有用决 议，以书面方式文牍公司，文告本次债券本金和相应利息，立即到期应付；    （2）在文告加速反璧后，如果公司在不违背适用法律轨则的前提下采用了 以下救助步调，债券受托经管东说念主经债券持有东说念主会议决议后不错书面方式文牍公 司，文告取消加速反璧的决定：    ①向债券受托经管东说念主提供保证金，且保证金数额足以支付以下各项金额的 总和：    a.债券受托经管东说念主的合理抵偿、用度和开支；    b.整个迟付的利息；    c.整个到期应付的本金；    d.适用法律允许范围内就延迟支付的债券本金狡计的复利；    ②公司失约事件已得到救助或被债券持有东说念主通过会议决议的格式豁免；    ③债券持有东说念主会议喜悦的其他救助步调。    本次刊行债券适用于中国法律并依其讲明。《受托经管契约》项下所产生 的或与《受托经管契约》筹商的任何争议，着手应在争议各方之间协商处理。 如果协商处理不成，可向契约签订地有统治权的东说念主民法院拿告状讼。当产生任 何争议及任何争议正按前条商定进行处理时，除争议事项外，各方有权接续行 使《受托经管契约》项下的其他权利，并应履行《受托经管契约》项下的其他 义务。    （十三）本次刊行可转债规模合理性分析 （合并口径）分别为 23.09%、29.37%、37.20%和 35.87%；2021 年、2022 年、 江苏恒辉安防股份有限公司                                        召募说明书 的财富欠债结构和正常的现款流量。本次刊行可转债拟召募资金 50，000 万元， 公司论述期末净财富为 122，135.74 万元，公司本次可转债刊行后累计公司债券 余额占最近一期末净财富额的比例为 40.94%，未杰出 50%。本次刊行召募资金 到位后，公司总财富和净财富将有所增多，公司的资金实力将得到提高，同期 申斥公司的财务风险。本次刊行可有用优化公司的本钱结构，预计公司畴昔有 填塞的现款流支付公司债券的本息。    （十四）对于本次刊行餍足《上市公司证券刊行注册经管办法》第三十条 对于得当国度产业政策和板块定位（召募资金主要投向主业）轨则的核查    刊行东说念主主营业务为手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维偏激复合纤 维的研发、坐褥及销售；其中，刊行东说念主手部安全防护用品业务所处行业为 “C17 纺织业”大类下“C1789 其他产业用纺织制成品制造”，刊行东说念主超高分 子量聚乙烯纤维业务所处行业为“C28 化学纤维制造业”大类下的“C2829 其 他合成纤维制造”。    刊行东说念主本次召募资金投向“年产 4，800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”和 “补充流动资金”。其中，“年产 4，800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”主要 家具为超高分子量聚乙烯纤维，系刊行东说念主现有主营业务家具，本次募投项目投 向主业；刊行东说念主主营业务及本次召募资金投向的干系主要家具属于国度发改委 /3. 高 性 能 纤 维 及 制 品 的 开 发 、 生 产 、 应 用 / 超 高 分 子 量 聚 乙 烯 纤 维 （UHMWPE）”家具范畴，不属于限制类和淘汰类项目，不属于《环境保护综 合名录（2021 年版）》中轨则的高耻辱、高环境风险家具，不属于《国务院关 于进一步加强淘汰过时产能办事的文牍》（国发〔2010〕7 号）等政策轨则的 过时产能，得当国度产业政策要求，不存在需要取得主宰部门意见的情形。    综上，刊行东说念主主营业务及本次召募资金投向得当国度产业政策要求，不存 在需要取得主宰部门意见的情形。     江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书       论述期内，公司主要从事手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维偏激     复合纤维的研发、坐褥及销售，公司本次召募资金拟用于“年产 4，800 吨超高     分子量聚乙烯纤维项目”和“补充流动资金”；其中，上述年产 4，800 吨超高     分子量聚乙烯纤维项目属于公司对现有超高分子量聚乙烯纤维家具的扩产；     “补充流动资金”用于补没收司日常经营所需流动资金，餍足健康发展的需     要、缓解流动资金压力、从简公司的财务用度，并促进坐褥经营的发展和效益     提高，以巩固公司的商场面位、提高公司的详细竞争力，系投向主业。对于公     司本次刊行的召募资金投向与主业的关系如下：                                                 项目二：补 序号        项目       项目一：年产 4，800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目                                                 充流动资金                  是，公司主要从事手部安全防护用品、超高分子量                  聚乙烯纤维偏激复合纤维的研发、坐褥及销售，本      是否属于对现有业务（包                  项目主要家具为超高分子量聚乙烯纤维，属于公司                  现有业务中的主要家具，本次募投项目建成后，预      下同）的扩产                  计将增多 4，800 吨/年超高分子量聚乙烯纤维的产                  能，属于对现有业务的扩产。      是否属于对现有业务的升      级      是否属于基于现有业务在      其他应用领域的拓展      是否属于对产业链落魄游      的（横向/纵向）蔓延                                                 补充日常经                                                  资金       综上，本次召募资金主要投向公司主业。       要而言之，公司本次刊行餍足《上市公司证券刊行注册经管办法》第三十     条对于得当国度产业政策和板块定位（召募资金主要投向主业）的轨则。       （十五）本次刊行得当理性融资，合理细目融资规模       公司本次刊行可转债拟召募资金为 50，000.00 万元，而公司上次召募资金为     初次公开刊行股票并在创业板上市，上次召募资金于 2021 年 3 月一说念到位，本     次刊行董事会决议日距离上次召募资金到位日杰出十八个月。刊行东说念主本次刊行     的召募资金将用于“年产 4，800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”和“补充流动 江苏恒辉安防股份有限公司                                  召募说明书 资金”，其中，本次“年产 4，800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”为刊行东说念主原 有主营家具的扩产，本次召募资金主要投向主业；“补充流动资金”用于补充 日常经营所需流动资金，餍足健康发展的需要，可有用缓解流动资金压力、节 约公司的财务用度，并促进坐褥经营的发展和效益提高，以巩固公司的商场面 位、提高公司的详细竞争力，亦主要投向主业。刊行东说念主在详细推敲了本次募投 项目家具下贱商场需求、现有产能、预计新增产能及资金情况等因素细目了本 次刊行融资规模，本次融资规模合理。      综上，公司本次刊行聚焦主业、理性融资、融资规模合理。      四、本次刊行的筹商机构      （一）刊行东说念主 称号              江苏恒辉安防股份有限公司 法定代表东说念主           王咸华 住所              江苏省如东经济开发区工业新区黄山路西侧 董事会秘书           张武芬 筹商电话            0513-69925999 转 8088 或 8089 传真号码            0513-69925999 转 8085      （二）保荐东说念主（主承销商） 称号              华泰聚合证券有限使命公司 法定代表东说念主           江禹                 深圳市前海深港合作区南山街说念桂湾五路 128 号前海深港基金小 住所                 镇 B7 栋 401 保荐代表东说念主           丁璐斌、孟超 项目协办东说念主           苏奇华 项目组成员           李宗贵、崇婧、宋侃、孔营豪、傅羽晗、史刚辉 筹商电话            025-83387733 传真号码            025-83387711      （三）讼师事务所 称号              北京德恒讼师事务所 机构负责东说念主           王丽 住所              北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 江苏恒辉安防股份有限公司                               召募说明书 承办讼师           朱樑、徐栋、刘桢一 筹商电话           021-55989888 传真号码           010-52682999      （四）司帐师事务所 称号             立信司帐师事务所（非凡普通合伙） 机构负责东说念主          杨志国 住所             上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼 承办注册司帐师        肖菲、王许、朱磊、杨堃娴 筹商电话           021-63391166 传真号码           021-63392558      （五）恳求上市证券交易所 称号             深圳证券交易所 住所             深圳市福田区深南大路 2012 号 筹商电话           0755-88668888 传真号码           0755-82083164      （六）收款银行 称号             中国工商银行股份有限公司深圳分行振华支行 开户称号           华泰聚合证券有限使命公司 账户号码           4000010209200006013      （七）资信评级机构 称号             中诚信国际信用评级有限使命公司 法定代表东说念主          岳志岗 住所             北京市东城区南竹杆巷子 2 号 1 幢 60101 承办东说念主员           肖瀚、侯一甲 筹商电话           010-66428877 传真号码           010-66426100      五、刊行东说念主与本次刊行筹商的中介机构的关系      刊行东说念主与本次刊行筹商的保荐东说念主、承销机构、证券服务机构偏激负责东说念主、 高档经管东说念主员、承办东说念主员之间不存在径直或辗转的股权关系或其他利益关系。 江苏恒辉安防股份有限公司                                  召募说明书                   第三节     风险因素    投资者在评价本次刊行时，除本召募说明书提供的其它贵寓外，应止境认 真推敲以下各项风险因素。    一、与刊行东说念主干系的风险    （一）事迹波动的风险    论述期各期，公司营业收入分别为 94，951.63 万元、 89，311.97 万元、 益后包摄于刊行东说念主普通股股东的净利润分别为 8，294.19 万元、8，731.41 万元、 影响、客户及家具结构休养等因素影响。如果上述因素发生不利变化，公司经 营事迹将面对波动或下滑的风险。    （二）应收账款回收及减值的风险    论述期各期末，公司应收账款账面价值分别为 16，025.39 万元、17，137.54 万元、22，501.60 万元和 18，859.77 万元，占流动财富的比例分别为 24.91%、 长，主要为账龄 1 年以内的应收账款，已按《企业司帐准则》要求实时足额计 提坏账准备，各期末坏账准备金额分别为 895.57 万元、958.77 万元、1，282.07 万元和 1，027.88 万元，金额有所增长，占各期末应收账款账面余额的比例分别 况或者客户自己经营情景发生要紧不利变化导致主要客户的财务情景发生要紧 不利变动，公司对该等客户的应收账款将可能发生现实坏账损失，径直影响公 司的盈利水平。此外，如果公司无法实时收回干系应收账款，还将径直影响公 司的资金盘活效率，对公司后续业务规模推广产生不利影响。    （三）存货减值的风险    论述期各期末，公司存货账面价值分别为 18，531.17 万元、21，448.75 万元、 江苏恒辉安防股份有限公司                                    召募说明书 有较为完整的安全防护手套产业链，同期在论述期内拓展了超高分子量聚乙烯 纤维业务，为了应付商场变化需求，公司储备了一定量的安全库存。论述期各 期，公司存货余额逐年增长，公司已对存货充分计提了跌价准备，各期末金额 分别为 988.03 万元、1，184.69 万元、1，291.15 万元和 1，203.15 万元，存货跌价 准备有所增长，占期末存货账面余额的比例分别为 5.06%、5.23%、4.07%和 把抓下贱行业需求变化等原因导致存货变现穷苦，有可能出现有货减值杰出跌 价准备计提数额的情况，公司存在因计提存货跌价准备而对当期经营事迹产生 不利影响的风险。    （四）新家具、新业务开拓的风险    论述期内，公司主要从事手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维偏激 复合纤维的研发、坐褥及销售，冉冉形成以“功能性安全防护手套+超纤维新材 料”为中枢的双轮驱动发展政策。为进一步提高公司在安全防衬领域的中枢竞 争力，实现公司可持续、健康、绿色发展，鼓动生物可降解聚酯橡胶技巧创新 与应用，公司通过与干系合作方共同出资诞生子公司（公司持股比例为 该项目尚未动手实施。上述项目尚需履行相应的用地审批、能评、环评等程 序，能否奏凯完成均存在一定的不细目性。同期，该项目虽基于自己发展战 略、行业发展远景而实施，但畴昔经营过程中可能面对国度政策、宏不雅经济、 行业政策、商场变化、运营经管等多重因素的影响，从而给公司畴昔的经营业 绩带来不细目性。    （五）偿债风险和流动性风险    箝制论述期末，公司短期告贷、历久告贷及一年内到期的非流动欠债等有 息欠债系数为 32，861.84 万元；公司本次募投项目及已审议的畴昔其他要紧本钱 性支拨需求 133，501.33 万元，具有一定偿债压力。公司将通过自有资金、经营 所得、银行贷款和本次召募资金提供流动性撑持。但如果公司畴昔盈利情况出 现要紧不利波动或资金回笼速率显贵放缓，将可能存在一定程度的偿债风险和 流动性风险。 江苏恒辉安防股份有限公司                        召募说明书   （六）论述期内董事、监事及高档经管东说念主员变动的风险   论述期内，公司存在部分董事、监事及高档经管东说念主员变动的情况，主要系 部分东说念主员因个东说念主原因辞去干系职务，以及为得当公司发展需求，进一步完善公 司治理结构，公司对部分董事、监事及高档经管东说念主员进行休养，新聘董事、监 事及高档经管东说念主员均具有丰富的行业及经管教训。东说念主员休养后，公司经营战 略、组织架构及主营业务未发生要紧不利变动，但公司仍存在新聘董事、监事 及高档经管东说念主员因万般原因无法胜任咫尺岗亭要求，从而影响公司经营的风 险。   （七）出口退税政策变动风险   为幸免入口国纳税形成出口商品双重税负，对外售企业采用出口退税政策 成为列国迢遥、一贯的贸易政策。公司业务之外售为主，出口家具执行升值税 出口退税干系政策。2020 年 4 月于今，公司家具适用升值税率分别为 13%，公 司家具适用的出口退税率亦为 13%。出口退税政策对公司的经营事迹会产生直 接影响，若畴昔国度出口退税政策发生较大休养，公司主要商品出口退税率发 生变化将对公司经营事迹产生较大影响。   （八）高新技巧企业税收优惠风险   公司及子公司恒劢安防、恒尚材料被江苏省科技厅、财政厅、税务局聚合 认定为高新技巧企业，执行 15%的企业所得税税率。高新技巧企业履历到期 后，需恳求并通过高新技巧企业审核认定，才能接续享受高新技巧企业所得税 优惠政策。如果畴昔国度变更或取消高新技巧企业税收优惠政策或公司未通过 高新技巧企业认定，将执行 25%的企业所得税税率，税得益本的上升将径直带 来净利润的减少。   （九）家具质地风险   手部安全防护用品主要用于对东说念主体手部的防护，其质地的踏实性径直关系 到使用者的手部安全等亲自为益。咫尺，公司功能性安全防护手套家具结尾采 购者以欧洲、好意思国、日本等发达国度的工业类企业为主，如该等企业职工因安 全防护问题导致工伤，雇佣企业可能会面对索赔，因而做事安全防护用品使用 者、结尾客户、品牌商等对家具质地要求较高。因此，手部安全防护用品客户 江苏恒辉安防股份有限公司                                             召募说明书 对家具质地尤为预防，并将其行动查考供应商的关键酌量。若畴昔公司不成对 家具质地持续有用的箝制，导致公司家具出现质地问题，将对公司的家具好意思誉 度和商场开拓产生一定的负面影响。    （十）现实箝制东说念主箝制风险    公司现实箝制东说念主为姚海霞、王咸华、王鹏，系数箝制公司 68.70%的表决 权，本次刊行后仍处于皆备控股地位，不错通过其所箝制的股份哄骗表决权进 而对公司的发展政策、坐褥经营和利润分派等决策产生要紧影响。公司存在实 际箝制东说念主利用其箝制权毁伤公司利益、侵害其他股东利益的风险。     二、与行业干系的风险    （一）国际贸易政策风险    公司家具以出口为主，主要出口地区包括好意思国、欧洲、日本等国度和地 区。国际贸易存在诸多不踏实因素，如列国政事时势、经济政策等变动会影响 该国的国际贸易政策。跟着国际贸易商场摩擦连接，家具入口国的贸易保护主 义倾向有日益加重的可能。如果家具入口国改变了入口关税政策，或实行贸易 保护主义政策，则会影响公司家具在该国的销售，进而对公司经营事迹产生一 定的不利影响。 口商品加征 15%的关税；跟着中好意思第一阶段经贸契约的签署，2020 年 2 月起， 好意思国对包含公司主要家具在内的约 1，200 亿好意思元商品加征关税从 15%降至 加重，公司可能需要承担价钱转嫁，进而对公司经营事迹产生不利影响。    （二）国际商场需求波动风险    公司家具主要向好意思国、欧洲、日本等发达国度和地区出口。论述期各期， 公 司 外 销 收 入 分 别 为 89，139.79 万 元 、 81，756.19 万 元 、 85，391.74 万 元 和 和 91.87%。若畴昔公司主要客户所在地区经济出现大幅波动，将影响该等地区 手部安全防护用品商场需求，从而对公司经营事迹产生不利影响。 江苏恒辉安防股份有限公司                                   召募说明书    （三）汇率波动风险    公司业务之外售为主，并主要以好意思元进行订价和结算。论述期内，公司汇 兑损益分别为 653.23 万元、-1，327.23 万元、-31.33 万元和-212.52 万元，存在一 定波动。东说念主民币兑好意思元汇率波动会对公司的事迹产生较大影响，主要为：一方 面，受东说念主民币汇率波动影响，以本币计量的营业收入变化，对主要家具的收入 及利润情景产生径直影响；另一方面，自说明销售收入形成应收账款至结汇期 间，公司因东说念主民币汇率波动而产生汇兑损益，亦径直影响公司事迹。若畴昔东说念主 民币兑好意思元汇率出现大幅波动，将对公司事迹产生较大影响。    （四）原材料价钱波动风险    公司主要原材料包括手芯、纱线、化工材料等。论述期内，公司原材料成 本占家具成本比重约 70%，占比相对较高，原材料价钱波动对公司坐褥成本、 盈利才能影响较大。论述期内，受商场需乞降宏不雅环境的影响，公司主要原材 料价钱有所波动，导致公司营业成本、毛利率产生波动。如畴昔原材料价钱出 现大幅上升，而公司不成有用地将原材料价钱上升的压力进行搬动，将对公司 经营事迹产生较大影响。    （五）商场竞争风险    论述期内，公司主要从事手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维偏激 复合纤维的研发、坐褥及销售。若畴昔行业内原有企业通过加大众具开发及市 场开拓力度，竞争力连接提高，或者其他行业坐褥企业通过自行研发、财富整 合等方式进入该行业，将加大功能性安全防护手套行业的商场竞争。同期，若 公司畴昔在家具研发想象、成本及质地箝制、客户拓展等方面不成得当商场变 化，可能在日益热烈的竞争中处于不利地位。    （六）创新风险    公司主要家具功能性安全防护手套主要由“纤维+涂层”组成，纤维及涂层 的材料与工艺对防护效果、家具成本等有重要影响。公司需要通过对纤维材料 和涂层配方进行持续技巧研发与创新，实现家具安全防护性能、指导懒散性及 坐褥效率的平衡。跟着科技水平的发展，新材料、新技巧、新工艺连接跳跃， 若干系纤维材料制备或涂层配方工艺出现打破性进展，公司积蓄的创新后果价 江苏恒辉安防股份有限公司                              召募说明书 值将彰着申斥，家具的技巧附加值下落，从而导致公司家具的商场竞争力不 足，对经营事迹形成不利影响。   （七）技巧东说念主才流失风险   东说念主才是企业技巧研发的中枢资源和中坚力量，行业内对技巧的高度预防必 将激勉各方对优秀技巧东说念主才的心疼和争取。畴昔，跟着行业竞争态势增强，行 业内东说念主才争夺日益热烈，倘若公司不成采用具有竞争力的激励步调，将可能导 致中枢技巧东说念主员流失，从而对公司技巧研发和商场竞争产生不利影响。    三、与本次召募资金投资项目干系的风险   （一）召募资金投资项目新增产能消化及毛利率不足预期的风险   公司本次募投项目将新增 4，800 吨超高分子量聚乙烯纤维产能。此外，公 司已利用上次召募资金及自有资金投资建立年产 2，400 吨超高分子量聚乙烯纤 维项目，论述期内冉冉实现郑重投产，其中 2023 年和 2024 年 1-3 月总产量分 别为 1，511.56 吨和 528.56 吨，尚处于产能爬坡期，对外售售的毛利率为 1.73% 和 2.21%，推敲私用部分产能所实现的效益，对外售售及私用系数毛利率为 位成本较高，毛利率相对较低。公司本次召募资金投资项目畴昔建成达产后， 公司超高分子量聚乙烯纤维举座产能预计将达到 7，200 吨，产能扩增规模较大。   箝制 2024 年 3 月末，公司超高分子量聚乙烯纤维家具在手订单数目、意向 订单及框架契约数目，以及凭证公司超高分子量聚乙烯纤维功能性安全防护手 套在手订单、意向订单及框架契约数目测算的私用数目系数占公司现有 2，400 吨产能的比例约为 44%，遮蔽比例较低，主要系公司投产时刻较短、总体规模 较小、私用量较大，公司在餍足私用需乞降对外售售之间需进行多方面平衡， 故公司在建立时期和投产后分阶段进行客户推广，在当前产能有限的情况下， 主要主见为拓展多领域的客户资源、以商场万般化需求援推家具研发创新，承 接订单规模较小所致。   但由于公司本次募投项目存在一定的建立及投产周期，本次新增产能规模 与原有规模比拟较大，私用产能及对外售售产能的消化需要下贱功能性安全防 护手套商场及超高分子量聚乙烯纤维其他应用领域的订单撑持，若畴昔干系产 江苏恒辉安防股份有限公司                          召募说明书 业政策、商场需求发生要紧不利变化，或商场竞争加重、公司家具无法保持市 场竞争上风，导致在手订单不足、毛利率不足预期，公司将面对本次募投项目 新增产能消化及毛利率不足预期的风险，进而会对项目投资讲述和公司预期收 益产生不利影响。   （二）召募资金投资项目无法达到预期收益的风险   公司本次募投项目“年产 4，800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”与上次募 投项目“超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目”（简称“超纤维 项目”）的主要家具相通，而超纤维项目尚处投产初期，单元价钱较低、单元 成本较高导致税后利润较低，2023 年和 2024 年 1-3 月对外售售的毛利率分别为 展、技巧储备、商场拓展、产销情况等多方面因素，公司拟投建本次召募资金 投资项目，但受产业政策、客户需求、竞争情况及畴昔行业发展等因素影响， 存在达产后的召募资金投资项目单元价钱、单元成本或里面收益率仍不足预 期，无法达到预期收益的风险。   （三）召募资金投资项目无法实时、充分实施的风险   公司本次召募资金用于年产 4，800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目和补充流 动资金，系在当前国度宏不雅经济环境、产业政策配景下，衔尾公司现有的商场 地位和干系技巧、东说念主员、商场等储备下，凭证募投项目家具商场的现有需求及 畴昔发展趋势而作念出。其中，年产 4，800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目投资金 额为 54，551.81 万元，建立期 2.5 年。在本次募投项目实施过程中，可能因家具 想象研发、坐褥制造工艺等门径存在技巧不老到、家具品质不踏实、家具检测 未通过等因素导致本次募投项目存在不成奏凯实施的风险。此外，若工程进 度、项目质地、产能消化、产业政策、商场需求等方面出现不利变化，将可能 导致项目周期延长或项目实施效果低于预期，进而对公司经营发展产生不利影 响。   （四）召募资金投资项目新增财富折旧摊销的风险   本次召募资金投资项目“年产 4，800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”投资 规模较大且主要为本钱性支拨，建成后公司固定财富、无形财富等财富规模将 江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书 大幅度增多。凭证测算，该募投项目在一说念达产后的各年度新增折旧及摊销金 额 为 3，016.07 万 元 ， 占 该 募 投 项 目 的 全 部 达 产 年 度 预 计 营 业 收 入 比 重 为 然本次募投项目预期测算效应精采，但由于项目存在一定的建立和投产周期， 如果召募资金投资项目不成如期达产或者召募资金投资项目达产后不成达到预 期的盈利水平，导致召募资金投资项目收益未能遮蔽新增的折旧摊销用度，则 公司存在因财富折旧摊销增多而导致利润下滑的风险。     四、与本次可转债干系的风险    （一）即期讲述被摊薄的风险    本次刊行完成后，公司净财富规模和总股本将相应增多，而召募资金投资 项目产奏凯益需要一定的过程和时刻，短期内公司利润实现和股东讲述仍主要 依赖现有业务。在公司总股本和净财富均有较大增长的情况下，每股收益和净 财富收益率等财务酌量可能存鄙人降的风险。特此提醒投资者关注本次刊行摊 薄即期讲述的风险。    （二）失约风险    本次刊行的可转债存续期为 6 年，每年付息一次，到期后一次性偿还本金 和临了一年利息，如果在可转债存续期出现对公司经营经管和偿债才能有要紧 负面影响的事件，将有可能影响到债券利息和本金的兑付。    （三）转股风险    进入可转债转股期后，可转债投资者将主要面对以下与转股干系的风险： 种因素影响。转股期内，如果因各方面因素导致公司股票价钱不成达到或杰出 本次可转债确当期转股价钱，本次可转债的搬动价值可能申斥，并因此影响投 资者的投资收益。 司有权按照面值加当期应计利息的价钱赎回一说念或部分未转股的可转债。如果 公司哄骗有条件赎回的条目，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资 江苏恒辉安防股份有限公司                   召募说明书 者面对可转债存续期裁减、畴昔利息收入减少的风险。 及预期等诸多因素影响。如因公司股票价钱低迷或未达到债券持有东说念主预期等原 因导致可搬动公司债券未能在转股期内转股，公司需对未转股的可搬动公司债 券偿付本金和利息，公司存在一定的按时偿付财务压力，从而增多公司的财务 用度包袱和资金压力。   （四）可转债价钱波动的风险   可转债是一种具有债券秉性且附有股票期权的羼杂型证券，为复合型衍生 金融家具，具有股票和债券的双重秉性。其在二级商场价钱受商场利率、债券 剩余期限、转股价钱、公司股票价钱、赎回条目、回售条目和转股价钱向下修 正条目、投资者预期等诸多因素的影响，需要可转债的投资者具备一定的专科 学问。可转债在上市交易、转股等过程中，价钱可能会出现相当波动或与其投 资价值严重偏离的风景，从而可能使投资者不成取得预期的投资收益。   （五）未诞生担保的风险   公司本次刊行可转债未诞生担保。如在本次可转债存续时期出现对公司经 营才能和偿债才能有要紧负面影响的事件，本次刊行可转债可能因未设担保而 增多兑付风险。   （六）存续期内空虚施向下修正条目以及修正幅度存在不细目性的风险   在本次可转债存续时期，当公司股票在职意一语气三十个交易日中至少有十 五个交易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权建议转股 价钱向下修正决议并提交公司股东大会审议表决。该决议须经出席会议的股东 所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本 次刊行可搬动公司债券的股东应当侧目。修正后的转股价钱应不低于该次股东 大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价 之间的较高者。同期，修正后的转股价钱不应低于最近一期经审计的每股净资 产值和股票面值。   可转债存续期内，本次可转债转股价钱向下修正条件可能无法达成。同 时，在餍足可转债转股价钱向下修正条件的情况下，刊行东说念主董事会仍可能基于 江苏恒辉安防股份有限公司                        召募说明书 公司的现实情况、股价走势、商场因素等多重推敲，不建议转股价钱向下休养 决议。因此，存续期内可转债持有东说念主可能面对转股价钱向下修正条目不成实施 以及转股价钱的修正幅度存在不细目的风险。   （七）信用评级变化的风险   本次可搬动公司债券经中诚信国际信用评级有限使命公司评定，凭证中诚 信国际信用评级有限使命公司出具的《信用评级论述》，恒辉安防主体信用等 级为 AA-，评级预计踏实，本次可搬动公司债券信用等第为 AA-。   在本次债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主体和本次可转债进 行一次追踪信用评级，公司无法保证其主体信用评级和本次可转债的信用评级 在债券存续期内不会发生负面变化。若资信评级机构调低公司的主体信用评级 或本次可转债的信用评级，则可能对债券持有东说念主的利益形成一定影响。 江苏恒辉安防股份有限公司                                            召募说明书                 第四节   刊行东说念主基本情况    一、本次刊行前的股本总额及前十名股东持股情况   箝制 2024 年 3 月末，公司的股本总额为 145，574，507 股，其中前十大股东 持股情况如下：                                                          单元：股                                                        持有有限售条     股东称号          股东性质         持股数目          持股比例                                                        件的股份数目      姚海霞         境内自然东说念主          50，000，000    34.35%    50，000，000      王咸华         境内自然东说念主          20，000，000    13.74%    20，000，000       王鹏         境内自然东说念主          20，000，000    13.74%    20，000，000     钥诚投资         境内一般法东说念主         10，000，000    6.87%              -      孙小敏         境内自然东说念主           1，758，936    1.21%              -       高军         境内自然东说念主           1，401，100    0.96%              -      康运学         境内自然东说念主           1，237，700    0.85%              -      江天敏         境内自然东说念主            937，218     0.64%              -      孙兆晶         境内自然东说念主            769，951     0.53%              - 中国工商银行股份有限公司                  基金、答理产 －广发中枢竞争力羼杂型证                      687，600     0.47%              -                    品等    券投资基金            系数                  106，792，505   73.36%     90，000，000    二、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况   （一）公司的里面组织结构图 江苏恒辉安防股份有限公司                                   召募说明书      （二）子公司基本情况      箝制本召募说明书签署日，公司共领有四家全资子公司，一家全资孙公 司，四家控股子公司，除此之外无参股公司。公司及子公司所从事的业务具体 情况如下： 序号    称号    举座定位            主要业务             主要坐褥家具                     手部安全防护用品的研发、坐褥与销售，具备完                     理职能，统筹安排本部及各子公司的坐褥经营                     超高分子量聚乙烯纤维的研发、坐褥与销售以及   超高分子量聚乙烯纤                     手芯的坐褥                     维、手芯                                             智能化、数字化制造                                                装备                                             安全防护手套（建立                     手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维的研                     发、坐褥与销售                                             乙烯纤维（筹建中）                     生物可降解聚酯橡胶材料偏激他干系橡胶材料在   生物可降解聚酯橡胶                     与销售                      材料（筹建中）      公司子公司的具体情况如下： 江苏恒辉安防股份有限公司                                             召募说明书   （1）基本情况     公司称号       上海翰辉安全防护用品有限公司     注册本钱       100.00 万元     实收本钱       100.00 万元    法定代表东说念主       王鹏     成立日期       2015 年 4 月 20 日      住所        上海市静安区裕通路 100 号 3201-02、03 室  股东组成及箝制情况     公司持有其 100%股权 主营业务偏激与刊行东说念主主                公司手部安全防护用品的销售   营业务的关系                安全防护用品、环保拓荒、劳防用品、仪器神态、针纺织品、                化工家具（除危境化学品、监控化学品、烟花炮竹、民用爆炸                物品、易制毒化学品）的销售，从事安全防护技巧领域内的技     经营范围                术开发、技巧转让、技巧谋划、技巧服务，从事货品及技巧的                收支口业务。【照章须经批准的项目，经干系部门批准后方可开                展经营行动】   （2）最近一年简要财务数据                                                          单元：万元      项目                       2023 年度/2023 年 12 月 31 日     总财富                                                   5，945.01     净财富                                                   -667.35     营业收入                                                  4，719.03     净利润                                                   -488.09   注：上表数据已经立信司帐师审计。   （1）基本情况     公司称号       南通恒尚新材料科技有限公司     注册本钱       24，500.00 万元     实收本钱       24，500.00 万元    法定代表东说念主       王咸华     成立日期       2018 年 6 月 11 日      住所        如东经济开发区海河路 118 号  股东组成及箝制情况     公司持有其 100%股权 江苏恒辉安防股份有限公司                                             召募说明书 主营业务偏激与刊行东说念主主                公司安全防护用品主要纤维材料的研发、坐褥与销售   营业务的关系                功能高分子材料、复合材料技巧开发、技巧谋划、技巧转让、                技巧服务；特种功能性纺织材料、针纺织品的坐褥、销售；高                性能超纤维新材料的研发、坐褥和销售。（照章须经批准的项                目，经干系部门批准后方可开展经营行动）许可项目：技巧进                出口；货品收支口；发电业务、输电业务、供（配）电业务     经营范围       （照章须经批准的项目，经干系部门批准后方可开展经营活                动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：光伏发电拓荒                租借；光伏拓荒及元器件销售；太阳能热利用家具销售；太阳                能发电技巧服务；合成纤维制造；合成纤维销售；高性能纤维                及复合材料制造；高性能纤维及复合材料销售（除照章须经批                准的项目外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）   （2）最近一年简要财务数据                                                          单元：万元      项目                       2023 年度/2023 年 12 月 31 日     总财富                                                   63，596.84     净财富                                                   20，159.38     营业收入                                                  19，368.42     净利润                                                     -752.66   注：上表数据已经立信司帐师审计。   （1）基本情况     公司称号       恒越安全防护用品（南通）有限公司     注册本钱       15，000.00 万元     实收本钱       12，800.00 万元    法定代表东说念主       王咸华     成立日期       2022 年 4 月 15 日      住所        南通市如东县经济开发区牡丹江路 159 号  股东组成及箝制情况     公司持有其 100%股权 主营业务偏激与刊行东说念主主                公司特种做事防护用品的坐褥、销售   营业务的关系                一般项目：特种做事防护用品坐褥；特种做事防护用品销售；                做事保护用品坐褥；做事保护用品销售；产业用纺织制成品生                产；产业用纺织制成品制造；产业用纺织制成品销售；橡胶制     经营范围                品销售；针纺织品销售；衣饰制造；衣饰研发；新材料技巧研                发；货品收支口（除照章须经批准的项目外，凭营业牌照照章                自主开展经营行动）   （2）最近一年简要财务数据 江苏恒辉安防股份有限公司                                             召募说明书                                                          单元：万元     项目                    2023 年度/2023 年 12 月 31 日    总财富                                                    31，191.75    净财富                                                    12，619.20   营业收入                                                      276.11    净利润                                                      -128.96   注：上表数据已经立信司帐师审计。   （1）基本情况     公司称号       恒劢安全防护用品（南通）有限公司     注册本钱       1，000.00 万好意思元     实收本钱       1，000.00 万好意思元    法定代表东说念主       王咸华     成立日期       2016 年 11 月 11 日      住所        江苏省如东经济开发区金沙江路 128 号                公司持有其 80%股权  股东组成及箝制情况                孟菲斯亚洲持有其 20%股权 主营业务偏激与刊行东说念主主                公司手部安全防护用品的研发、坐褥与销售   营业务的关系                坐褥销售劳保手套、服装、鞋帽。（照章须经批准的项目，经                干系部门批准后方可开展经营行动）许可项目：陶冶检测服务     经营范围                （照章须经批准的项目，经干系部门批准后方可开展经营活                动，具体经营项目以审批结果为准）   （2）最近一年简要财务数据                                                          单元：万元      项目                       2023 年度/2023 年 12 月 31 日      总财富                                                  29，262.91      净财富                                                  19，430.68     营业收入                                                  40，544.74      净利润                                                   2，617.39   注：上表数据已经立信司帐师审计。   （1）基本情况     公司称号       日本恒辉股份有限公司（ハンボ株式会社） 江苏恒辉安防股份有限公司                                            召募说明书     注册本钱       500.00 万日元     实收本钱       500.00 万日元     成立日期       2016 年 4 月 13 日      住所        东京都新宿区大久保 1-17-14 国脉大楼 103 号室                公司持有其 80%股权  股东组成及箝制情况                国脉浩嗣有其 20%股权 主营业务偏激与刊行东说念主主                公司安全防护用品的收支口销售   营业务的关系     业务范围       从事做事防护手套、衣料用纤维成品偏激原材料的批发和销售   （2）最近一年简要财务数据                                                         单元：万元      项目                      2023 年度/2023 年 12 月 31 日     总财富                                                  2，173.95     净财富                                                  -630.93     营业收入                                                 5，197.36     净利润                                                  -140.19   注：上表数据已经立信司帐师审计。   （1）基本情况     公司称号       南通恒坤智能装备科技有限公司     注册本钱       3，000.00 万元     实收本钱       1，620.00 万元    法定代表东说念主       王咸华     成立日期       2021 年 12 月 31 日                南通市如东县掘港街说念富春江路 168 号（华贤明能制造产业      住所                园）                公司持有其 51%股权  股东组成及箝制情况     如东安亿持有其 29%股权                南通钥之信持有其 20%股权 主营业务偏激与刊行东说念主主                智能基础制造拓荒制造、技巧开发、技巧服务   营业务的关系                一般项目：技巧服务、技巧开发、技巧谋划、技巧交流、技巧                转让、技巧推广；智能基础制造装备制造；智能基础制造装备                销售；智能物料搬运装备销售；智能仓储装备销售；通用拓荒     经营范围       制造（不含特种拓荒制造）；专用拓荒制造（不含许可类专科                拓荒制造）；软件销售；软件开发；软件外包服务；信息技巧                谋划服务（除照章须经批准的项目外，凭营业牌照照章自主开                展经营行动） 江苏恒辉安防股份有限公司                                                    召募说明书   （2）最近一年简要财务数据                                                                单元：万元      项目                        2023 年度/2023 年 12 月 31 日      总财富                                                              4，013.84      净财富                                                              1，528.97     营业收入                                                              2，625.99      净利润                                                                50.63   注：上表数据已经立信司帐师审计。   （1）基本情况                恒輝(香港)投資發展有限公司     公司称号                Hanvo (HongKong) Investment Development Co.， Limited     注册本钱       100.00 万港币     实收本钱       -      董事        王鹏     成立日期       2023 年 4 月 20 日                RM 06， 13A/F SOUTH TOWER WORLD                FINANCE CTR HARBOUR CITY 17      住所                CANTON RD TST KLN                HONG KONG  股东组成及箝制情况     公司持有其 100%股权 主营业务偏激与刊行东说念主主                公司手部安全防护用品的销售   营业务的关系                投资控股，企业经管谋划服务，供应链运营、技巧谋划，收支     经营范围                口贸易   （2）最近一年简要财务数据   恒辉投资成立于 2023 年 4 月 20 日，箝制论述期末，恒辉投资尚未现实经 营，暂无最近一年财务数据。   （1）基本情况     公司称号       江苏恒诺新材料科技有限公司     注册本钱       20，127.00 万元     实收本钱       5，012.70 万元    法定代表东说念主       王咸华 江苏恒辉安防股份有限公司                                               召募说明书     成立日期       2023 年 9 月 20 日      住所        江苏省南通市如东县洋口港经济开发区渤海路 1 号商务大厦                公司持有其 55%股权                王朝持有其 10.51%股权                如东亿能持有其 10%股权                深圳立鑫低碳科技有限公司持有其 10%股权  股东组成及箝制情况                彤程新材料集团股份有限公司持有其 7.47%股权                北京北化大投资有限公司持有其 4.50%股权                唐征海持有其 2.02%股权                广州华南理工大学财富经营有限公司持有其 0.51%股权 主营业务偏激与刊行东说念主     生物可降解聚酯橡胶材料偏激他干系橡胶材料在手套、轮胎用  主营业务的关系       胶、鞋材用胶等各领域的研发坐褥与销售                一般项目：新材料技巧研发；生物基材料团员技巧研发；生物                基材料技巧研发；生物基材料制造；生物基材料销售；高品质                合成橡胶销售；技巧服务、技巧开发、技巧谋划、技巧交流、     经营范围                技巧转让、技巧推广；合成材料制造（不含危境化学品）；合成                材料销售；化工家具销售（不含许可类化工家具）（除照章须经                批准的项目外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）   （2）最近一年简要财务数据                                                            单元：万元      项目                         2023 年度/2023 年 12 月 31 日      总财富                                                    5，024.05      净财富                                                    5，023.48     营业收入                                                           -      净利润                                                      10.78   注：上表数据已经立信司帐师审计。   （1）基本情况     公司称号       恒辉（越南）安全防护用品有限公司     注册本钱       4，389.30 亿越南盾（1，800.00 万好意思元）     实收本钱       -    法定代表东说念主       王鹏     成立日期       2024 年 2 月 1 日                越南广宁省海河县广河市镇海河工业园区 CN22 地块第 09.10      住所                地块  股东组成及箝制情况     恒辉投资持有其 100%股权 主营业务偏激与刊行东说念主                公司手部安全防护用品的研发、坐褥与销售  主营业务的关系     经营范围       坐褥功能性安全防护手套     江苏恒辉安防股份有限公司                           召募说明书       （2）最近一年简要财务数据       越南恒辉成立于 2024 年 2 月 1 日，暂无最近一年财务数据。        三、控股股东和现实箝制东说念主的基本情况及上市以来变化情况       （一）控股股东和现实箝制东说念主       姚海霞径直持有公司 34.35%股份，为公司控股股东。       姚海霞、王咸华、王鹏分别径直持有公司 34.35%、13.74%、13.74%的股     份，王咸华通过钥诚投资辗转箝制公司 6.87%的表决权，姚海霞、王咸华、王     鹏系数箝制公司 68.70%的表决权，系公司现实箝制东说念主。其中，王咸华、姚海霞     系配头关系，王鹏系王咸华、姚海霞之子。其基本情况如下：       姚海霞女士，1971 年生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：       王咸华先生，1972 年生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：       王鹏先生，1995 年生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：       公司 2021 年 3 月 11 日于深交所创业板上市。自上市以来，公司控股股东     及现实箝制东说念主未发生变化。       （二）控股股东和现实箝制东说念主箝制的其他企业       箝制 2024 年 3 月末，除公司偏激子公司之外，公司控股股东、现实箝制东说念主     箝制的其他企业情况如下： 序号   公司称号                  经营范围             主营业务           股权投资；投资经管；创业投资；企业经管信息谋划。（以上范           围未经金融监管部门批准，不得从事领受入款、融资担保、代客           答理等金融业务；照章须经批准的项目，经干系部门批准后方可           开展经营行动）           许可项目：住宿服务；餐饮服务（照章须经批准的项目，经干系           部门批准后方可开展经营行动，具体经营项目以审批结果为准）           一般项目：以自有资金从事投资行动；自有资金投资的财富经管           服务；企业总部经管；融资谋划服务；园区经管服务；物业管           理；企业经管；企业经管谋划；信息谋划服务（不含许可类信息           谋划服务）；社会经济谋划服务；商场营销策动；餐饮经管；纺     江苏恒辉安防股份有限公司                       召募说明书 序号   公司称号             经营范围              主营业务           织、服装及家庭用品批发；交易详细体经管服务；商务代理代办           服务（除照章须经批准的项目外，凭营业牌照照章自主开展经营           行动）           一般项目：企业经管；企业经管谋划（除照章须经批准的项目           外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）           一般项目：企业经管谋划；以自有资金从事投资行动；股权投资           动）       （三）控股股东和现实箝制东说念主所持股份被质押的情况       箝制 2024 年 3 月末，刊行东说念主控股股东、现实箝制东说念主所持公司股份不存在质     押、冻结或其他有争议的情况。        四、承诺事项及履行情况       （一）论述期内刊行东说念主及干系东说念主员作出的重要承诺及履行情况 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                             召募说明书 承诺事由       承诺方     承诺类型                    承诺内容                    承诺时刻        承诺期限       履行情况                                                                                          钥诚投资于                                                                                          毕。姚海霞、                                                                                          王咸华、王鹏 初次公开发   姚海霞、王咸华、王                                                             2021 年 3 月                   股份限售 自公司股票上市之日起 36 个月内，不转让或者录用他东说念主宰理本东说念主（本企业）径直或间 2021 年                   自愿延长所直 行股票时所   鹏、南通钥诚股权投                                                             11 日至 2024                    承诺  接持有的公司股份，也不由公司回购本东说念主（本企业）径直或辗转持有的公司股份。     3 月 11 日                 接持有公司首  作承诺    资中心（有限合伙）                                                             年 3 月 10 日                                                                                          发前限售股份                                                                                          的锁按时至                                                                                          行中。       上海盛宇黑科创业投                                                                                          于 2022 年 3       资中心（有限合伙）               、                                                                                          月 10 日履行 初次公开发 常州清源六号创业投                                                               2021 年 3 月                 股份限售 自公司股票上市之日起 12 个月内，不转让或者录用他东说念主宰理本企业径直或辗转持有的       2021 年               罢了。承诺期 行股票时所 资合伙企业（有限合                                                               11 日至 2022                  承诺  公司股份，也不由公司回购本企业径直或辗转持有的公司股份。                  3 月 11 日              内未触及延长  作承诺  伙）        、如东融实毅达产                                                               年 3 月 10 日                                                                                          锁按时的情       业投资基金（有限合                                                                                          形。           伙）                      （1）本东说念主在担任公司董事（高档经管东说念主员）时期，每年转让的公司股份不杰出本东说念主直                      接或辗转持有公司股份总和的 25%；本东说念主自辞职后半年内，亦不转让本东说念主辗转持有的                      公司股份。如本东说念主在职期届满前辞职，在本东说念主就任时细目的任期内和任期届满后 6 个                      月内，每年转让的公司股份不杰出本东说念主辗转持有公司股份总和的 25%。（2）如本东说念主直                      接或辗转持有公司股票在承诺锁按时满后两年内减持，减持价钱将不低于刊行价，减                               正常履行中。                      持公司股份将不杰出公司刊行后总股本的 10%；上述两年期限届满后，本东说念主在减持直                             论述期内，承 初次公开发       姚海霞、王咸华、王 股份减持 接或辗转持有的公司股份时，将以市价进行减持。（3）若通过聚合竞价交易方式减持         2021 年    2021 年 3 月 诺方所持股份 行股票时所           鹏      承诺  公司股份，将在初次减持股份的 15 个交易日前向证券交易所论述备案减持酌量，并予      3 月 11 日   11 日至历久 均为限售股，  作承诺                      以公告；通过其他方式减持公司股份时，将提前 3 个交易日通过公司发出干系公告。                             不触及股份减                      （4）若上述时期刊行东说念主发生派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除权、                              持承诺。                      除息步履的，则上述价钱进行相应休养。（5）本东说念主在锁按时届满后，将凭证公司经营                      情况、本钱商场情况、自己资金需求等情况详细分析决定减持数目，但减持将严格遵                      称职律、法则及中国证监会、深圳证券交易所筹商减持的干系轨则。本东说念主不因职务变                      更、辞职等原因而毁灭履行上述承诺。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                               召募说明书 承诺事由       承诺方     承诺类型                    承诺内容                    承诺时刻        承诺期限         履行情况                         （1）如本企业径直或辗转持有公司股票在承诺锁按时满后两年内减持，减持价钱将不                           正常履行中。                         低于刊行价，减持公司股份将不杰出公司刊行后总股本的 10%；上述两年期限届满                           论述期内，承 初次公开发         南通钥诚股权投资中 股份减持 后，本东说念主在减持径直或辗转持有的公司股份时，将以市价进行减持。（2）若通过聚合       2021 年    2024 年 3 月 诺方所持股份 行股票时所          心（有限合伙）    承诺  竞价交易方式减持公司股份，将在初次减持股份的 15 个交易日前向证券交易所论述备   3 月 11 日   11 日至历久 均为限售股，  作承诺                         案减持酌量，并赐与公告；通过其他方式减持公司股份时，将提前 3 个交易日通过公                          不触及股份减                         司发出干系公告。                                                         持承诺。                         （1）本东说念主在担任公司董事/高档经管东说念主员时期，每年转让的公司股份不杰出本东说念主径直或                         辗转持有公司股份总和的 25%；本东说念主自辞职后半年内，亦不转让本东说念主辗转持有的公司                         股份。如本东说念主在职期届满前辞职，在本东说念主就任时细目的任期内和任期届满后 6 个月                                                                                          正常履行中。                         内，每年转让的公司股份不杰出本东说念主辗转持有公司股份总和的 25%。（2）如本东说念主径直         张武芬、张明、沈琴                                                                        论述期内，承 初次公开发                   或辗转持有公司股票在承诺锁按时满后两年内减持，减持价钱将不低于刊行价。（3）         （已离任董事）、梁中 股份减持                                             2021 年    2021 年 3 月 诺方所持股份 行股票时所                   若通过聚合竞价交易方式减持公司股份，将在初次减持股份的 15 个交易日前向证券交         华（已离任董事）、丁  承诺                                             3 月 11 日   11 日至历久 均为限售股，  作承诺                    易所论述备案减持酌量，并赐与公告。（4）若上述时期刊行东说念主发生派发股利、送红             晓东                                                                           不触及股份减                         股、转增股本、增发新股或配股等除权、除息步履的，则上述价钱进行相应休养。                                                                                          持承诺。                         （5）本东说念主在锁按时届满后，将凭证公司经营情况、本钱商场情况、自己资金需求等情                         况详细分析决定减持数目，但减持将严格着力法律、法则及中国证监会、深圳证券交                         易所筹商减持的干系轨则。本东说念主不因职务变更、辞职等原因而毁灭履行上述承诺。                         （1）本东说念主在担任公司监事时期，每年转让的公司股份不杰出本东说念主径直或辗转持有公司                             正常履行中。                         股份总和的 25%；本东说念主自辞职后半年内，亦不转让本东说念主辗转持有的公司股份。如本东说念主                            论述期内，承 初次公开发          冯松泉（已离任监 股份减持 在职期届满前辞职，在本东说念主就任时细目的任期内和任期届满后 6 个月内，每年转让的      2021 年    2021 年 3 月   诺方所持股份 行股票时所         事）；欧崇华；施学玲  承诺  公司股份不杰出本东说念主辗转持有公司股份总和的 25%。（2）若通过聚合竞价交易方式减   3 月 11 日   11 日至历久      均为限售股，  作承诺                         持公司股份，将在初次减持股份的 15 个交易日前向证券交易所论述备案减持酌量，并                           不触及股份减                         赐与公告。                                                              持承诺。                                                                                            于 2024 年 3                        在公司上市后三年内，若公司股票一语气 20 个交易日除权后的加权平均价钱（按当日交                                                                                            月 10 日履行 初次公开发                  易数目加权平均，不包括巨额交易）低于公司最近一期经审计的除权后每股净财富                   2021 年 3 月         江苏恒辉安防股份有 踏实股价                                           2021 年                    罢了。承诺期 行股票时所                  值，公司将按照《江苏恒辉安防股份有限公司上市后三年内踏实股价的预案》回购公                  11 日至 2024            限公司    的承诺                                           3 月 11 日                   内未触及启动  作承诺                   司股票，控股股东、董事及高档经管东说念主员按照《江苏恒辉安防股份有限公司上市后三                  年 3 月 10 日                                                                                            股价踏实步调                        年内踏实股价的预案》增持公司股份。                                                                                            的情形。       姚海霞、王咸华、王      凭证《江苏恒辉安防股份有限公司上市后三年内踏实股价的预案》的轨则，由公司实                                 于 2024 年 3 初次公开发                                                                         2021 年 3 月       鹏、张武芬、张明、 踏实股价 施回购时，本东说念主承诺就该等回购事宜在董事会中投歌咏票。本东说念主将凭证公司股东大会 2021 年                          月 10 日履行 行股票时所                                                                         11 日至 2024               、 的承诺 批准的《江苏恒辉安防股份有限公司上市后三年内踏实股价的预案》中的干系轨则， 3 月 11 日       沈琴（已离任董事）                                                                            罢了。承诺期  作承诺                                                                          年 3 月 10 日       武进锋、陈海泉（已      履行干系的各项义务。                                                            内未触及启动 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                              召募说明书 承诺事由       承诺方       承诺类型                   承诺内容                     承诺时刻        承诺期限       履行情况         离任寥落董事）、俞书                                                                        股价踏实步调          宏（已离任寥落董                                                                         的情形。             事）                                                                                            于 2024 年 3                                                                                            月 10 日履行 初次公开发                                                                           2021 年 3 月         梁中华（已离任董     踏实股价 本东说念主将凭证公司股东大会批准的《江苏恒辉安防股份有限公司上市后三年内踏实股价 2021 年                     罢了。承诺期 行股票时所                                                                           11 日至 2024          事）、丁晓东      的承诺 的预案》中的干系轨则，履行干系的各项义务。                  3 月 11 日                   内未触及启动  作承诺                                                                            年 3 月 10 日                                                                                            股价踏实步调                                                                                            的情形。                             若公司招股说明书偏激他信息败露贵寓有失实纪录、误导性述说或者要紧遗漏，对判                             断公司是否得当法律轨则的刊行条件组成要紧、本质影响，在中国证监会就此对公司 初次公开发                       作出行政处罚决定奏凯之日起三旬日内，公司召开股东大会审议回购初次公开刊行的         江苏恒辉安防股份有 股份回购                                                2021 年    2021 年 3 月 行股票时所                       一说念新股的决议，并在股东大会审议通过之日起五日内启动回购决议，回购价钱以公                          正常履行中。            限公司    的承诺                                                3 月 11 日   11 日至历久  作承诺                        司初次公开刊行价钱加上同期银行入款利息、二级商场价钱或者监管机构认同的其他                             价钱细目（若公司上市后发生派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除                             息、除权步履的，则上述价钱将进行相应休养）。                             若公司招股说明书偏激他信息败露贵寓有失实纪录、误导性述说或者要紧遗漏，对判 初次公开发         姚海霞、王咸华、王 股份回购      断公司是否得当法律轨则的刊行条件组成要紧、本质影响，在公司股东大会审议通过     2021 年    2021 年 3 月 行股票时所                                                                                      正常履行中。             鹏     的承诺       回购初次公开刊行的一说念新股的决议之日起五日内，本东说念主将督促公司照章回购初次公    3 月 11 日   11 日至历久  作承诺                             开刊行的一说念新股并将启动回购决议。 初次公开发   江苏恒辉安防股份有           如本公司不得当刊行上市条件，以糊弄技巧骗取刊行注册并已经刊行上市的，本公司/                   股份回购                                                2021 年    2021 年 3 月 行股票时所   限公司、姚海霞、王           本东说念主将按照中国证监会等有权部门的要求启动股份回购程序，购回公司本次公开刊行                          正常履行中。                    承诺                                                3 月 11 日   11 日至历久  作承诺      咸华、王鹏             的一说念新股。                             公司拟通过多种步调提高公司的盈利才能，积极应付外部环境变化，实现公司业务的                             可持续发展，以填补股东讲述，充分保护中小股东的利益，具体措檀越要包括：（1）                             加速募投项目建立运营程度。本次募投项目的前期准备办事已经得到积极开展，本次                             召募资金到位后，公司将进一步加速募投项目的建立运营程度，尽快实现募投项目预 初次公开发             填补被摊         江苏恒辉安防股份有           期收益，填补本次刊行对即期讲述的摊薄。（2）加强日常运行效率。公司将从资金使    2021 年    2021 年 3 月 行股票时所             薄即期回                                                                     正常履行中。            限公司              用效率、东说念主员配置效率、坐褥安排效率等多方面促进公司日常运行效率，合理使用资    3 月 11 日   11 日至历久  作承诺              报的承诺                             金，申斥运营成本，精打细算各项开支，全面有用地箝制公司经营和管控风险。（3）保证                             召募资金有用运用。公司已经凭证干系法律法则制定了《召募资金经管办法》，召募资                             金将存放于公司董事会决定的召募资金专项账户聚合经管。公司董事会将持续监督公                             司对召募资金进行专项存储、保障召募资金用于指定的投资项目，配合监管银行和保 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                       召募说明书 承诺事由       承诺方     承诺类型                    承诺内容                    承诺时刻    承诺期限      履行情况                          荐机构对召募资金使用的搜检和监督，以保证召募资金合理范例使用，合理看管召募                          资金使用风险。（4）进一步完善利润分派政策，优化投资者讲述机制。公司进一步完                          善利润分派轨制，强化投资者讲述机制，确保公司股东止境是中小股东的利益得到保                          护。同期，为进一步细化筹商利润分派决策程序和分派政策条目，增强现款分成的透                          明度和可操作性，公司股东大会审议通过了《对于公司上市后三年股东讲述筹划的议                          案》的议案，建立了健全有用的股东讲述机制。公司预防对投资者的合理讲述，保持                          利润分派政策的踏实性和一语气性。综上，本次刊行完成后，公司将从多方面采用多种                          步调，提高公司对投资者的讲述才能，填补本次刊行对即期讲述的摊薄，积极保证投                          资者利益。         姚海霞、王咸华、王        本东说念主就填补被摊薄即期讲述的承诺如下：（1）本东说念主承诺不无偿或以不公说念条件向其他         鹏、张武芬、张明、        单元或者个东说念主运输利益，也不接纳其他方式毁伤公司利益；（2）本东说念主承诺对本东说念主的职         沈琴（已离任董事） 、      务消费步履进行约束；（3）本东说念主承诺不动用公司财富从事与本东说念主履行职责无关的投 初次公开发               填补被摊         武进锋、陈海泉（已        资、消费行动。（4）本东说念主承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬轨制与公司填补讲述 2021 年     2021 年 3 月 行股票时所               薄即期回                                                              正常履行中。         离任寥落董事） 、俞书      步调的执行情况相挂钩。（5）本东说念主承诺畴昔如公布的公司股权激励的行权条件，将与 3 月 11 日   11 日至历久  作承诺                报的承诺          宏（已离任寥落董        公司填补讲述步调的执行情况相挂钩。（6）如本东说念主违背上述承诺或拒不履行上述承         事）、梁中华（已离任       诺，本东说念主将在公司股东大会及中国证监会指定报刊公开作出讲明并说念歉；如违背承诺           董事）、丁晓东        给公司或者股东形成损失的，本东说念主将照章承担补偿使命。                     照章承担 初次公开发         江苏恒辉安防股份有 抵偿或者 如因刊行东说念主招股说明书偏激他信息败露贵寓存在失实纪录、误导性述说或者要紧遗      2021 年    2021 年 3 月 行股票时所                                                                                 正常履行中。             限公司     补偿使命 漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，刊行东说念主将照章抵偿投资者损失。      3 月 11 日   11 日至历久  作承诺                     的承诺         王咸华、姚海霞、王         鹏、张武芬、张明、         沈琴（已离任董事） 、         武进锋、陈海泉（已 照章承担 刊行东说念主招股说明书偏激他信息败露贵寓不存在失实纪录、误导性述说或要紧遗漏，本 初次公开发         离任寥落董事） 、俞书 抵偿或者 东说念主对招股说明书真实性、准确性、完整性、实时性承担个别和连带的法律使命。如因 2021 年      2021 年 3 月 行股票时所                                                                                 正常履行中。          宏（已离任寥落董 补偿使命 刊行东说念主招股说明书偏激他信息败露贵寓有失实纪录、误导性述说或要紧遗漏，致使投 3 月 11 日      11 日至历久  作承诺         事）、冯松泉（已离任 的承诺 资者在证券交易中遭受损失的，本东说念主将照章抵偿投资者损失。         监事）、欧崇华、施学         玲、梁中华（已离任           董事）、丁晓东 初次公开发   江苏恒辉安防股份有        公司刊行上市后的利润分派政策如下：（一）利润分派原则：公司实行一语气、踏实的利 2021 年     2021 年 3 月                     分成承诺                                                              正常履行中。 行股票时所       限公司          润分派政策，公司的利润分派应预防对投资者的合理投资讲述并兼顾公司的可持续发 3 月 11 日    11 日至历久 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                     召募说明书 承诺事由     承诺方   承诺类型                     承诺内容                       承诺时刻   承诺期限    履行情况  作承诺                  展。利润分派不得杰出累计可分派利润的范围，不得毁伤公司的可持续发展才能。                       （二）利润的分派格式：公司采用现款、股票或者二者相衔尾的方式分派利润，并优                       先采用现款方式分派利润。（三）利润分派政策的具体内容：1、现款分成的具体条件                       及比例：在公司当年盈利且餍足公司正常坐褥经营资金需求的情况下，公司应当采用                       现款方式分派利润。公司每年以现款方式分派的利润不少于当年度实现的可供分派利                       润的 20%。公司董事会应当详细推敲公司所处行业特色、发展阶段、自己经营模式、                       盈利水平以及是否有要紧资金支拨安排等因素，区分下列情形，并按照本轨则轨则的                       程序，实行各别化的现款分成政策：（1）公司发展阶段属老到期且无要紧资金支拨安                       排的，进行利润分派时，现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 80%；（2）                       公司发展阶段属老到期且有要紧资金支拨安排的，进行利润分派时，现款分成在本次                       利润分派中所占比例最低应达到 40%；（3）公司发展阶段属成历久且有要紧资金支拨                       安排的，进行利润分派时，现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 20%；公                       司发展阶段不易区分但有要紧资金支拨安排的，不错按照前项轨则处理。本轨则中的                       “要紧资金支拨安排”是指以下情形之一：（1）公司畴昔十二个月内拟对外投资、收                       购财富或购买拓荒累计支拨达到或杰出公司最近一期经审计净财富的 50%，且杰出                       或杰出公司最近一期经审计总财富的 30%。2、披发股票股利的具体条件：在公司经营                       情景、成长性精采，且董事会以为公司每股收益、股票价钱、每股净财富等与公司股                       本规模不匹配时，公司不错在餍足上述现款分成比例的前提下，同期采用披发股票股                       利的方式分派利润。公司在细目以股票方式分派利润的具体金额时，应当充分推敲发                       放股票股利后的总股本是否与公司咫尺的经营规模、盈利增长速率、每股净财富的摊                       薄等相得当，并推敲对畴昔债权融资成本的影响，以确保利润分派决议得当全体股东                       的举座利益和永久利益。（四）利润分派的时期间隔：在公司当年盈利且累计未分派利                       润为正数的前提下，公司每年度至少进行一次利润分派；公司不错进行中期现款分                       红。公司董事会不错凭证公司当期的盈利规模、现款流情景、发展阶段及资金需求状                       况，提议公司进行中期分成。（五）利润分派政策的休养：公司凭证坐褥经营情况、投                       资筹划和历久发展的需要，不错休养利润分派政策。休养后的利润分派政策不得违背                       中国证监会和证券交易所的筹商轨则；筹商休养利润分派政策的议案需经公司董事会                       过半数寥落董事且全体董事过半数表决喜悦，并经监事会发标明确喜悦意见后提交公                       司股东大会批准。股东大会审议休养利润分派政策干系事项的，应由出席股东大会的                       股东所持表决权的三分之二以上通过。公司应当通过网罗投票等方式为中小股东参加                       股东大会提供便利。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                     召募说明书 承诺事由     承诺方     承诺类型                    承诺内容                    承诺时刻    承诺期限      履行情况       江苏恒辉安防股份有       限公司、姚海霞、王        咸华、王鹏、张武       芬、张明、沈琴（已        如未能履行干系承诺、确已无法履行或无法按期履行的（因干系法律法则、政策变       离任董事）、武进锋、       化、自然灾害偏激他不可抗力等其无法箝制的客不雅原因导致的除外），本东说念主/本公司将采 初次公开发       陈海泉（已离任寥落        取如下约束步调：1、实时、充分败露前述承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的 2021 年     2021 年 3 月 行股票时所             其他承诺                                                              正常履行中。       董事）、俞书宏（已离       具体原因；2、向投资者建议补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；3、 3 月 11 日   11 日至历久  作承诺       任寥落董事） 、冯松泉      将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议；4、形成投资者和公司损失的，依       （已离任监事） 、欧崇      法抵偿损失。       华、施学玲、梁中华       （已离任董事） 、丁晓            东                        为幸免同行竞争，公司控股股东姚海霞及现实箝制东说念主姚海霞、王咸华、王鹏向公司出                        具了《对于幸免同行竞争的承诺函》，承诺如下：1、截止本函出具之日，除恒辉安防                        偏激控股子公司外，本承诺东说念主及本承诺东说念主可箝制的其他企业咫尺莫得径直或辗转地实                        际从事与恒辉安防或其控股子公司的业务组成同行竞争的任何业务行动。2、本承诺东说念主                        及本承诺东说念主可箝制的其他企业将不会径直或辗转地以任何方式现实从事与恒辉安防或                        其控股子公司的业务组成或可能组成同行竞争的任何业务行动。如有这类业务，其所                        产生的收益归恒辉安防整个。3、本承诺东说念主将不会以任何方式现实从事任何可能影响恒 初次公开发             对于幸免       姚海霞、王咸华、王        辉安防或其控股子公司经营和发展的业务或行动。4、如果本承诺东说念主将来出现所投资的 2021 年     2021 年 3 月 行股票时所             同行竞争                                                              正常履行中。            鹏           全资、控股企业现实从事的业务与恒辉安防或其控股子公司组成竞争的情况，本承诺 3 月 11 日    11 日至历久  作承诺              的承诺                        东说念主喜悦将该等业务通过有用方式纳入恒辉安防经营以排斥同行竞争的情形；恒辉安防                        有权随时要求本承诺东说念主出让在该等企业中的部分或一说念股权/股份，本承诺东说念主给予恒辉                        安防对该等股权/股份的优先购买权，并将尽最大勤奋促使筹商交易的价钱是公说念合理                        的。5、本承诺东说念主从第三方取得的交易机会如果属于恒辉安防或其控股子公司主营业务                        范围之内的，本承诺东说念主将实时见告恒辉安防或其控股子公司，并尽可能地协助恒辉安                        防或其控股子公司取得该交易机会。6、若违背本承诺，本承诺东说念主将抵偿恒辉安防或其                        控股子公司因此而遭受的任何经济损失。   箝制本召募说明书签署日，刊行东说念主及干系东说念主员严格履行了上述承诺。 江苏恒辉安防股份有限公司                   召募说明书   （二）本次刊行干系的承诺事项 承诺   为保证填补讲述步调不祥得到切实履行，上市公司董事、高档经管东说念主员作 出如下承诺：   “1、本东说念主承诺忠实、勤勉地履行职责，真贵上市公司的正当权益； 用其他方式毁伤上市公司利益； 定的薪酬轨制与上市公司填补讲述步调的执行情况相挂钩； 使拟公布的上市公司股权激励的行权条件与上市公司填补讲述步调的执行情况 相挂钩； 切实履行。如果本东说念主违背本东说念主所作出的承诺或拒不履行承诺，本东说念主将按照干系 轨则履行讲明、说念歉等相应义务，并喜悦中国证券监督经管委员会、深圳证券 交易所等证券监管机构按照其制定或发布的筹商轨则、轨则，照章对本东说念主作出 干系处罚步调或采用干系监管步调；给公司或者股东形成损失的，本东说念主欣喜依 法承担相应补偿使命。” 的承诺   为保证填补讲述步调不祥得到切实履行，上市公司控股股东、现实箝制东说念主 作出如下承诺： 江苏恒辉安防股份有限公司                      召募说明书   “1、不越权打扰上市公司经营经管行动，不侵占上市公司利益。 成前，若中国证券监督经管委员会或深圳证券交易所作出对于填补讲述步调及 其承诺的其他新的监管轨则的，而上述承诺不成餍足中国证监会及深圳证券交 易所筹商轨则且中国证监会或深圳证券交易所要求应作出补充承诺时，本东说念主承 诺届时将按照中国证监会及深圳证券交易所的筹商轨则出具补充承诺。 承诺给上市公司形成损失的，将照章承担补偿使命，并喜悦按照中国证监会和 深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的筹商轨则、轨则，对本东说念主 作出干系处罚或采用干系监管步调。” 的承诺函   （1）公司的控股股东、现实箝制东说念主、持股 5%以上自然东说念主股东、董事、监 事、高管出具的承诺函   公司的控股股东、现实箝制东说念主、持股 5%以上自然东说念主股东、董事、监事、高 管承诺如下：   “1、若本东说念主在本次可转债刊行首日（召募说明书公告日）起前六个月存在 股票减持情形，本东说念主承诺将不参与本次可转债刊行认购，亦不会录用其他主体 参与本次可转债刊行认购。 股票减持情形，本东说念主将凭证商场情况决定是否参与本次可转债刊行认购。若认 购奏凯，本东说念主承诺将严格着力《证券法》等干系法律法则对于股票及可转债交 易的轨则，即自本次可转债刊行首日（召募说明书公告日）起至本次可转债发 行完成后六个月内不减持径直持有的刊行东说念主股票及本次刊行的可转债。 于短线交易的干系轨则。 江苏恒辉安防股份有限公司                   召募说明书 母、子女违背上述承诺减持径直持有的刊行东说念主股票或可搬动公司债券的，因此 所得收益一说念归刊行东说念主整个，并照章承担由此产生的法律使命，若给公司和其 他投资者形成损失的，本东说念主将照章承担抵偿使命。 监管机构的要求发生变化的，本东说念主承诺将自动适用变更后的干系法律、法则、 范例性文献、政策及证券监管机构的要求。”   （2）公司的持股 5%以上的其他股东出具的承诺函   公司的持股 5%以上的其他股东承诺如下：   “1、若本企业在本次可转债刊行首日（召募说明书公告日）起前六个月存 在股票减持情形，本企业承诺将不参与本次可转债刊行认购，亦不会录用其他 主体参与本次可转债刊行认购。 在股票减持情形，本企业将凭证商场情况决定是否参与本次可转债刊行认购。 若认购奏凯，本企业承诺将严格着力《证券法》等干系法律法则对于股票及可 转债交易的轨则，即自本次可转债刊行首日（召募说明书公告日）起至本次可 转债刊行完成后六个月内不减持径直持有的刊行东说念主股票及本次刊行的可转债。 述承诺减持径直持有的刊行东说念主股票或可搬动公司债券的，因此所得收益一说念归 刊行东说念主整个，并照章承担由此产生的法律使命，若给公司和其他投资者形成损 失的，本企业将照章承担抵偿使命。 监管机构的要求发生变化的，本企业承诺将自动适用变更后的干系法律、法 规、范例性文献、政策及证券监管机构的要求。” 江苏恒辉安防股份有限公司                                           召募说明书       五、董事、监事、高档经管东说念主员、其他中枢东说念主员       （一）基本情况       箝制本召募说明书签署日，公司共有董事 9 名，其中寥落董事 3 名，具体 情况如下：  序号          姓名              职务             任职期限       王咸华先生，1972 年 3 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究 生学历。1994 年至 2003 年任如东县新华水产育苗场总司理，2004 年至 2017 年 任恒辉有限执行董事、总司理，2008 年至 2014 年任缔怡织造执行董事、总经 理，2015 年至 2018 年任江苏恒昱新材料股份有限公司董事长、总司理等。 上海翰辉监事，恒尚材料执行董事、总司理，恒越安防执行董事、总司理，恒 坤智能执行董事、总司理，恒诺材料董事长等职务。其担任公司董事长的任期 为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       王鹏先生，1995 年 1 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生 学历。2017 年至 2018 年任木檬国际贸易（上海）有限公司董事、北京华通后 略信息谋划有限公司研究员等。2018 年 2 月加入公司，现任公司董事、营销部 业务司理，上海翰辉执行董事、总司理，恒诺材料董事，恒辉投资董事，越南 恒辉执行总司理等职务。其担任公司董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 江苏恒辉安防股份有限公司                                  召募说明书    姚海霞女士，1971 年 10 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，初中学 历。2004 年至 2008 年任恒辉有限财务部职员，2008 年至 2017 年任恒辉有限监 事，2015 年至 2018 年任江苏恒昱新材料股份有限公司监事等，2009 年至 2020 年任香港恒辉董事。2004 年 6 月加入公司，现任公司董事，恒劢安防董事等职 务。其担任公司董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。    张武芬女士，1970 年 10 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，本科学 历。1994 年至 2004 年任江南造船（集团）有限使命公司财务室主任，2004 年 至 2008 年任上海东昌投资发展有限公司财务司理、销售司理，2008 年至 2009 年任浙江和润船业有限公司财务部司理，2009 年至 2011 年任吴江天奕投资管 理有限公司常务副总司理兼财务总监，2011 年至 2013 年任上海博格工业用布 有限公司财务总监，2013 年至 2017 年任上海数据港股份有限公司副总司理、 财务总监、董事会秘书等，2017 年至 2021 年 5 月，任公司副总司理、财务总 监、董事会秘书、董事等。2021 年 9 月于今，曾任公司财务总监，现任公司董 事、副总司理、董事会秘书。其担任公司董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至    丁晓东先生，1981 年 8 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，本科学 历。2008 年至 2012 年任南通延锋江森座椅有限公司坐褥高档主宰，2012 年至 现任公司董事、副总司理。其担任公司董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。    朱晓宁先生，1973 年 10 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，本科学 历，高档司帐师，注册司帐师。1994 年至 1999 年任如东县审计师事务所项目 负责东说念主，1999 年至 2002 年任如东东盛司帐师事务所部门司理，2002 年至 2011 年任南通永信聚合司帐师事务所部门司理，2011 年至 2017 年任江苏如通石油 机械股份有限公司财务总监，2017 年至 2022 年任上海邦中高分子材料股份有 限公司副总司理、财务总监，2022 年至 2024 年任江苏亚泰化工有限公司财务 总监，2024 年 4 月加入公司，现任公司董事、财务总监。其担任公司董事的任 江苏恒辉安防股份有限公司                                            召募说明书 期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       王朝生先生，1974 年 4 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究 生学历，研究员。2001 年至 2005 年任东华大学环境学院讲师、副老师，2005 年至 2012 年任东华大学材料学院副研究员，2012 年于今任东华大学材料学院 研究员。2023 年于今任公司寥落董事，其担任公司寥落董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       浦敏敏女士，1968 年 12 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，本科学 历，注册司帐师。1991 年至 1997 年任中国石化上海石油化工股份有限公司会 计师，1997 年至 1999 年任上海海华审计师事务所注册司帐师，1999 年于今任 上海华益司帐师事务整个限公司注册司帐师、董事，2008 年于今任上海融淳投 资经管谋划有限公司监事。其担任公司寥落董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至       袁秀挺先生，1973 年 7 月出身，中国国籍，无境外永久居留权。法学博 士、博士后，现任同济大学法学院老师、博士生导师，担任中国学问产权法学 研究会理事、中国科技法学会理事等学术职务。1994 年至 1997 年任化工部成 都有机硅研究中心，任技巧员、助理工程师。2003 年至 2012 年任上海市第二 中级东说念主民法院，任文告员、助理审判员、审判员。2012 年于今任同济大学法学 院副老师、老师。其担任公司寥落董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       箝制本召募说明书签署日，公司共有监事 3 名，其中职工监事 1 名，具体 情况如下：  序号        姓名               职务               任职期限       施学玲女士，1982 年 6 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大专学 历。2003 年至 2009 年任苏州卓一企业经管照看人有限公司培训部司理，2009 年 江苏恒辉安防股份有限公司                                            召募说明书 至 2012 年任苏州众腾企业经管谋划有限公司培训部司理，2012 年至 2014 年任 南通晚好意思家纺集团有限公司东说念主事部司理，2014 年至 2017 年任恒辉有限东说念主事行 政部司理等。2014 年 5 月加入公司，现任公司监事会主席、职工监事、集团办 公室主任等职务。其担任公司监事会主席、职工监事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       尹坚先生，1987 年 10 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大专学 历。2004 年至 2013 年任富士康（昆山）电脑接插件有限公司 CEC 事迹部 PMC 主宰，2013 年至 2016 年任江苏神马电力股份有限公司橡胶事迹部 PMC 司理。 的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       尹方方女士，1987 年 1 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，本科学 历。2010 年至 2013 年任生命东说念主寿保障股份有限公司销售司理。2013 年 10 月加 入公司，历任薪酬绩效专员、薪酬绩效主宰、集团东说念主事司理等职务。现任公司 监事、集团东说念主事司理职务。其担任公司监事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       箝制本召募说明书签署日，公司共有高档经管东说念主员 7 名，具体情况如下：  序号         姓名               职务                任职期限       王咸华先生，公司总司理，简历详见本节“五、（一）、1、公司董事”。       张武芬女士，公司副总司理、董事会秘书，简历详见本节“五、（一）、 江苏恒辉安防股份有限公司                             召募说明书    丁晓东先生，公司副总司理，简历详见本节“五、（一）、1、公司董 事”。    朱晓宁先生，公司财务总监，简历详见本节“五、（一）、1、公司董 事”。    王双成先生，公司副总司理，1980 年 12 月出身，中国国籍，无境外永久 居留权，博士研究生学历。2011 年至 2015 年任烟台泰和新材料股份有限公司 芳纶应用研究室主任，2015 年至 2020 年任济南圣泉集团股份有限公司研究院 常务副院长，2020 年至 2021 年任山东安心纳米实业发展有限公司技巧总裁、 研究院院长，2021 年至 2022 年任浙江大学恒逸全球畴昔先进技巧研究院专职 副院长，2022 年 7 月加入公司，现任公司副总司理、产业技巧研究院院长，恒 诺材料董事等职务。其担任公司副总司理的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年    王景景女士，1985 年 6 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究 生学历。2012 年至 2017 年任杭州翔盛高强纤维材料股份有限公司研发中心主 任，2017 年至 2021 年任东南新材料（杭州）有限公司技巧中心主任兼质检部 司理，2021 年至 2022 年任浙江吉华集团股份有限公司应用工程师，2022 年 7 月加入公司，现任公司副总司理、恒尚材料工场司理。其担任公司副总司理的 任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。    陆云先生，1985 年 9 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。 至 2022 年任舍弗勒（中国）有限公司高档运营司理，2023 年 1 月加入公司， 现任副总司理、工场总司理等职务。其担任公司副总司理的任期为 2024 年 5 月    公司其他中枢东说念主员主要为中枢技巧东说念主员，箝制 2024 年 3 月末中枢技巧东说念主员 共有 5 东说念主，具体情况如下： 江苏恒辉安防股份有限公司                             召募说明书 序号      姓名                   主要职务      张明先生，1973 年 1 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。 至 2009 年任天纳克（苏州）减振系统有限公司坐褥司理，2009 年至 2017 年任 恒辉有限副总司理，2015 年至 2018 年任江苏恒昱新材料股份有限公司董事 等。2009 年 8 月加入公司，现任恒劢安防董事，恒尚材料监事，恒诺材料董 事、总司理等职务。      欧崇华先生，1976 年 8 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大专学 历。2002 年至 2005 年任东莞鸿益雨刷有限公司橡胶课课长，2005 年至 2006 年 任东莞富国橡塑成品有限公司技巧部主宰，2006 年至 2007 年任东莞铧冠橡塑 成品有限公司技巧部司理，2007 年至 2012 年任东莞嘉骏橡胶成品有限公司工 程部司理，2012 年至 2017 年任恒辉有限研发部司理等。2012 年 8 月加入公 司，现任公司研发中心司理等职务。      王双成先生，公司副总司理、产业技巧研究院院长，简历详见本节“五、 （一）、3、公司高档经管东说念主员”。      王景景女士，公司副总司理、恒尚材料工场司理，简历详见本节“五、 （一）、3、公司高档经管东说念主员”。      谷志旗先生，1988 年 9 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究 生学历。2014 年至 2019 年任英特飞模块地毯（中国）有限公司研发主宰， 术部司理。      （二）兼职情况      箝制 2024 年 3 月末，公司董事、监事、高档经管东说念主员偏激他中枢东说念主员兼职 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书 情况如下：                                        兼职单元与  姓名      职务           其他单元兼职情况                                       本公司的关系                     钥诚投资执行事务合伙东说念主        公司股东                     恒劢安防董事长、总司理       控股子公司                        上海翰辉监事         全资子公司                     恒尚材料执行董事、总司理      全资子公司 王咸华   董事长、总司理                     恒坤智能执行董事、总司理      控股子公司                     恒越安防执行董事、总司理      全资子公司                       恒诺材料董事长         控股子公司                       恒辉实业执行董事          -                     上海翰辉执行董事、总司理      全资子公司                        恒辉投资董事         全资子公司                      越南恒辉执行总司理        全资孙公司  王鹏      董事            恒诺材料董事         控股子公司                       恒辉实业总司理           -                     如东亿能执行事务合伙东说念主         -                     如东安亿执行事务合伙东说念主         -                        恒劢安防董事         控股子公司 姚海霞      董事                        恒辉实业监事           -       董事、副总司理、董        恒坤智能监事         控股子公司 张武芬         事会秘书        南通钥之信执行事务合伙东说念主        - 丁晓东      副总司理         恒尚材料副总司理        全资子公司 王朝生      寥落董事       东华大学材料学院研究员         -                   上海华益司帐师事务整个限公司董事      - 浦敏敏      寥落董事                   上海融淳投资经管谋划有限公司监事      -                      同济大学法学院老师          - 袁秀挺      寥落董事     上海曙兴企业经管照看人有限公司执行董                           事 施学玲      职工监事          恒诺材料监事         控股子公司                        恒劢安防董事         控股子公司  张明     其他中枢东说念主员         恒尚材料监事         全资子公司                      恒诺材料董事、总司理       控股子公司 王双成      副总司理          恒诺材料董事         控股子公司 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书   （三）薪酬情况   公司董事、监事、高档经管东说念主员偏激他中枢东说念主员于 2023 年度在公司任职领 取的薪酬情况如下：                                        单元：万元    姓名                职务             2023 年薪酬    王咸华            董事长、总司理                  122.4    王鹏                董事                    70.62    姚海霞               董事                           -    张武芬         董事、副总司理、董事会秘书              100.50    丁晓东            董事、副总司理                  72.49    朱晓宁            董事、财务总监                 不适用    张明      董事、副总司理、其他中枢东说念主员（已离任）             55.77    俞书宏           寥落董事（已离任）                     5.50    陈海泉           寥落董事（已离任）                     8.00    武进锋           寥落董事（已离任）                     8.00    王朝生              寥落董事                       3.00    浦敏敏              寥落董事                          -    袁秀挺              寥落董事                  不适用    郑豪杰           监事会主席（已离任）                22.43    施学玲           监事会主席、职工监事                24.89    尹坚                监事                   不适用    尹方方               监事                   不适用    欧崇华         监事、其他中枢东说念主员（已离任）              35.81    石祥峰            副总司理(已离任)                51.82    王双成          副总司理、其他中枢东说念主员                80.00    羌树洋           财务总监（已离任）                 36.82    王景景          副总司理、其他中枢东说念主员                59.61    陆云               副总司理                  不适用    谷志旗             其他中枢东说念主员                  27.50   注：朱晓宁、袁秀挺、尹坚、尹方方、陆云系 2024 年 5 月聘任为董监高，故不适用   除上述薪酬外，公司董事、监事、高档经管东说念主员偏激他中枢东说念主员未在公司 享受其他待遇或退休金酌量。 江苏恒辉安防股份有限公司                                 召募说明书      论述期内，在本公司领薪的董事、监事、高档经管东说念主员偏激他中枢东说念主员未 在其他关联企业领取薪酬。      （四）持有公司股份情况      箝制 2024 年 3 月末，全体现任董事、监事、高档经管东说念主员偏激他中枢东说念主员 径直持有公司股份情况如下：                                     持股情况       姓名         职务或关系                           持股数目（股）          持股占比 王咸华         董事长、总司理           20，000，000      13.74% 王鹏          董事                20，000，000      13.74% 姚海霞         董事                50，000，000      34.35%             董事、副总司理、董 张武芬                             200，000           0.14%             事会秘书 丁晓东         董事、副总司理             100，000           0.07% 朱晓宁         董事、财务总监                    -              - 王朝生         寥落董事                       -              - 浦敏敏         寥落董事                       -              - 袁秀挺         寥落董事                       -              -             监事会主席、职工监 施学玲                                    -              -             事 尹坚          监事                         -              - 尹方方         监事                         -              -             副总司理、其他中枢 王双成                              87，571           0.06%             东说念主员             副总司理、中枢技巧 王景景                              59，999           0.04%             东说念主员 陆云          副总司理                       -              - 张明          中枢技巧东说念主员               46，077           0.03% 欧崇华         中枢技巧东说念主员                     -              - 谷志旗         中枢技巧东说念主员                     -              -      箝制本召募说明书签署日，公司全体董事、监事、高档经管东说念主员、其他核 心东说念主员径直持有公司股权不存在质押或冻结情况。 江苏恒辉安防股份有限公司                                     召募说明书   箝制 2024 年 3 月末，全体现任董事、监事、高档经管东说念主员、其他中枢东说念主员 辗转持有公司股份情况如下：                                  持股比例                               在辗转持股     辗转主体     系数辗转   姓名      职务或关系     辗转持股                               主体所持份     持有公司     持有公司                      主体                                额比例      股权比例     股权比例  王咸华     董事长、总司理    钥诚投资       61.10%    6.87%    4.20%   王鹏           董事    -              -        -        -  姚海霞           董事   钥诚投资       10.00%    6.87%    0.69%         董事、副总司理、董  张武芬                钥诚投资        5.00%    6.87%    0.34%           事会秘书  丁晓东     董事、副总司理    钥诚投资        2.00%    6.87%    0.14%  朱晓宁     董事、财务总监     -              -        -        -  王朝生       寥落董事      -              -        -        -  浦敏敏       寥落董事      -              -        -        -  袁秀挺       寥落董事      -              -        -        -         监事会主席、职工监  施学玲                钥诚投资        0.60%    6.87%    0.04%             事   尹坚           监事   钥诚投资        0.20%    6.87%    0.01%  尹方方           监事    -              -        -        -         副总司理、其他中枢  王双成                 -              -        -        -             东说念主员         副总司理、中枢技巧  王景景                 -              -        -        -             东说念主员   陆云       副总司理      -              -        -        -   张明     中枢技巧东说念主员     钥诚投资        3.50%    6.87%    0.24%  欧崇华     中枢技巧东说念主员     钥诚投资        1.00%    6.87%    0.07%  谷志旗     中枢技巧东说念主员      -              -        -        -   箝制本召募说明书签署日，公司全体董事、监事、高档经管东说念主员、其他核 心东说念主员辗转持有公司股权不存在质押或冻结情况。   除上述东说念主员以径直或辗转方式持有本公司股份外，公司其他董事、监事、 高档经管东说念主员、其他中枢东说念主员莫得以任何方式持有本公司股份。              江苏恒辉安防股份有限公司                                                          召募说明书                 （五）最近三年变动情况                 第一次变动       第二次变动       第三次变动       第四次变动       第五次变动       第六次变动       第七次变动       第八次变动  职务    论述期期初                 （2021.05）   （2021.09）   （2022.11）   （2022.12）   （2023.06）   （2023.08）   （2023.12）   （2024.5）                                                                                         王咸华、姚       王咸华、王        王咸华、姚海 王咸华、姚海                                王咸华、姚海                  王咸华、姚海       海霞、王       鹏、姚海                                         王咸华、姚海        霞、王鹏、张 霞、王鹏、张                                霞、王鹏、张                  霞、王鹏、张       鹏、张武       霞、张武                                         霞、王鹏、张 董事会    武芬、张明、 明、丁晓东、                                武芬、丁晓                   武芬、丁晓        芬、丁晓       芬、丁晓                              未变化        明、丁晓东、                   未变化  成员    沈 琴 、 陈 海 梁中华、陈海                             东、张明、陈                  东、张明、陈 东、张明、            东、朱晓                                         陈海泉、武进        泉、武进锋、 泉、武进锋、                                海泉、武进                   海 泉 、 武 进 浦敏敏、武         宁、王朝                                         锋、俞书宏        俞书宏      俞书宏                                 锋、俞书宏                   锋、王朝生       进锋、王朝       生、浦敏                                                                                            生        敏、袁秀挺 监事会    冯松泉、欧崇 郑豪杰、欧崇                                                                                施学玲、尹                              未变化            未变化      未变化         未变化         未变化         未变化  成员    华、施学玲    华、施学玲                                                                               坚、尹方方                                                                                                     王咸华、张                             王咸华、张武                  王咸华、张武                 王咸华、丁晓                  王咸华、张武                  王咸华、张武                              武芬、丁晓        王咸华、张武               芬、丁晓东、                  芬、丁晓东、  高档             东、张明、梁                  芬、丁晓东、                  芬、丁晓东、                              东、朱晓        芬、丁晓东、               张明、梁中                   张明、石祥                    未变化         未变化 经管东说念主员            中华、石祥                   张明、石祥                   张明、王双                               宁、王双        张明、梁中华               华、石祥峰、                  峰、王双成、                 峰、吴鑫伟                   峰、吴鑫伟                   成、羌树洋                               成、王景                             吴鑫伟                     羌树洋                                                                                                     景、陆云                                         张明、欧崇  其他    张明、欧崇                            华、王双成、                  未变化         未变化                     未变化         未变化         未变化         未变化         未变化 中枢东说念主员 华、梁中华                              王景景、谷志                                         旗                 论述期期初，公司的第一届董事会成员包括王咸华、姚海霞、王鹏、张武              芬、张明、沈琴、陈海泉、武进锋、俞书宏。最近三年，刊行东说念主的董事变化情              况如下：                 （1）2021 年 5 月 12 日，公司召开 2020 年年度股东大会，决议选举王咸              华、姚海霞、王鹏、张明、丁晓东、梁中华、陈海泉、武进锋、俞书宏为公司              第二届董事会董事，其中陈海泉、武进峰、俞书宏为寥落董事。                 （2）2022 年 11 月，梁中华因个东说念主原因辞去公司董事、副总司理职务，不              再担任公司及子公司职务。2022 年 12 月 22 日，公司召开 2022 年第三次临时              股东大会，决议补选张武芬为公司董事。                 （3）2023 年 8 月，俞书宏因个东说念主原因辞去公司寥落董事职务，以登第二              届董事会薪酬与考核委员会、第二届董事会政策委员会的相应职务。2023 年 8 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书 月 23 日，公司召开 2023 年第四次临时股东大会，决议补选王朝生为公司寥落 董事。   （4）2023 年 12 月，陈海泉因担任公司寥落董事的一语气任职时刻将满六 年，故辞去公司寥落董事登第二届董事会审计委员会、第二届董事会提名委员 会的相应职务。2023 年 12 月 29 日，公司召开 2023 年第六次临时股东大会， 决议补选浦敏敏为公司寥落董事。   （5）2024 年 5 月 14 日，刊行东说念主召开 2023 年年度股东大会，鉴于第二届 董事会任期已届满，决议选举王咸华、姚海霞、王鹏、张武芬、丁晓东、朱晓 宁、王朝生、浦敏敏、袁秀挺为公司第三届董事会董事，其中王朝生、浦敏 敏、袁秀挺为寥落董事。   论述期期初，公司的第一届监事会成员包括非职工监事冯松泉、欧崇华和 职工监事施学玲。最近三年，刊行东说念主的监事变化情况如下：   （1）2021 年 5 月 12 日，公司召开 2020 年年度股东大会，决议选举郑英 杰、欧崇华为公司非职工代表监事。   （2）2024 年 5 月 14 日，刊行东说念主召开 2023 年年度股东大会，鉴于第二届 监事会任期已届满，决议选举尹坚、尹方方为公司非职工代表监事，与公司职 工代表大会选举产生的职工代表监事施学玲共同组成公司第三届监事会。   论述期期初，公司高档经管东说念主员为：王咸华担任总司理，张明、梁中华、 丁晓东担任副总司理，张武芬为公司副总司理、财务总监兼董事会秘书。最近 三年，刊行东说念主的高档经管东说念主员的变化情况如下：   （1）2021 年 5 月 12 日，公司召开第二届董事会第一次会议，决议聘任王 咸华担任公司总司理并代行公司财务总监职责，聘任丁晓东、张明、梁中华、 石祥峰担任公司副总司理，聘任吴鑫伟担任公司副总司理兼任董事会秘书、证 券事务代表。张武芬因任期届满及个东说念主原因不再接续担任公司副总司理、财务 江苏恒辉安防股份有限公司                         召募说明书 总监、董事会秘书。   （2）2021 年 9 月 22 日，公司召开第二届董事会第三次会议，决议聘任张 武芬担任公司副总司理、财务总监。   （3）2022 年 11 月，梁中华因个东说念主原因辞去公司董事、副总司理职务，不 再担任公司及子公司职务。   （4）2022 年 12 月，吴鑫伟因个东说念主原因辞去公司副总司理、董事会秘书、 证券事务代表职务，不再担任公司及子公司职务；张武芬因公司经管架构优化 及自己办事内容休养，辞去公司财务总监职务，接续担任公司副总司理等职 务。2022 年 12 月 5 日，公司召开第二届董事会第十二次会议，决议聘任张武 芬女士为公司董事会秘书、聘任王双成先生为公司副总司理、聘任羌树洋先生 为公司财务总监。   （5）2023 年 6 月，石祥峰与公司签订的做事合同已经到期，经两边协商 不再续签做事合同，其不再接续担任公司副总司理职务。   （6）2024 年 5 月 14 日，刊行东说念主召开第三届董事会第一次会议，决议聘任 王咸华为公司总司理，聘任张武芬为公司副总司理、董事会秘书，聘任丁晓 东、王双成、陆云、王景景为公司副总司理，聘任朱晓宁为公司财务总监。   公司的其他中枢东说念主员主要系中枢技巧东说念主员。论述期期初，公司中枢技巧东说念主 员为：张明、欧崇华、梁中华。 任公司及子公司职务；公司比年来进一步加大了超高分子量聚乙烯纤维的研 发，通过里面培养和外部引进方式新增中枢技巧东说念主员王双成、王景景、谷志 旗。   （六）董事、高档经管东说念主员偏激他职工的激励情况   钥诚投资系公司职工持股平台，箝制 2024 年 3 月末，钥诚投资持有公司 江苏恒辉安防股份有限公司                                       召募说明书 司部分职工转让了钥诚投资 28.90%出资额。两次股权激励决议分别经公司股东 会或董事会、股东大会审议通过，职工自愿参加股权激励，具体东说念主员及持股数 量凭证担任职务、办事年限、个东说念主意愿等因素详细协商细目。箝制 2024 年 3 月 末，钥诚投资的具体情况如下：   （1）基本情况        公司称号      南通钥诚股权投资中心（有限合伙）        成立地间      2017 年 10 月 17 日        认缴出资额     1，000.00 万元        实缴出资额     1，000.00 万元        注册地址      江苏省南通市如东县经济开发区新区黄河路北侧                  股权投资；投资经管；创业投资；企业经管信息谋划。                  （以上范围未经金融监管部门批准，不得从事领受入款、        经营范围                  融资担保、代客答理等金融业务；照章须经批准的项目，                  经干系部门批准后方可开展经营行动）        主营业务      无现实经营业务，为公司职工持股平台       执行事务合伙东说念主    王咸华   （2）合伙情面况  序号       姓名    出资额（万元）              出资比例       合伙东说念主类型 江苏恒辉安防股份有限公司                                  召募说明书  序号     姓名     出资额（万元）          出资比例       合伙东说念主类型 江苏恒辉安防股份有限公司                                            召募说明书  序号         姓名    出资额（万元）              出资比例       合伙东说念主类型        系数              1，000.00         100.00%     -    （1）向激励对象初次授予限制性股票 一次会议审议通过了《对于公司偏激摘 要的议案》《对于公司的议 案》。 司偏激摘抄的议案》《对于公司年限制性股票激励酌量实施考核经管办法>的议案》。 四次会议审议通过了《对于休养 2023 年限制性股票激励酌量干系事项的议案》 和《对于向 2023 年限制性股票激励酌量激励对象初次授予限制性股票的议 案》。公司董事会喜悦细目 2023 年 5 月 18 日为初次授予日，以 9.60 元/股的价 格向得当条件的 62 名激励对象授予 148.6178 万股限制性股票。其中，第一类 限制性股票初次授予 12 名激励对象 68.1844 万股，第二类限制性股票初次授予 五次会议审议通过了《对于休养 2023 年限制性股票激励酌量初次授予部分激励 对象名单及限制性股票数目的议案》。因激励对象石祥峰因做事合同到期离 职，鉴于公司还未走完验资、登记等授予剩余经由，对其个东说念主涉登第一类限制 性股票 6.4894 万股进行休养，其中，2.9904 万股限制性股票休养授予给第一类 限制性股票激励对象张武芬、丁晓东、王景景，3.4990 万股限制性股票休养授 予给第二类限制性股票激励对象谷志旗、蒋感平、顾海洋、沙小峰。休养后公 司 2023 年限制性股票激励酌量初次授予激励对象东说念主数和授予数目如下：初次授 江苏恒辉安防股份有限公司                                    召募说明书 予激励对象 61 东说念主，系数授予限制性股票的总和为 148.6178 万股，其中，第一 类限制性股票初次授予 11 名激励对象 64.6854 万股，第二类限制性股票初次授 予 50 名激励对象 83.9324 万股，具体情况如下：                          获授的限制性股票          占本次授予限制性股   姓名           职务                           数目（万股)             票总和的比例  张武芬    董事、副总司理、董事会秘书            10.0000          6.73%  丁晓东       董事、副总司理               10.0000          6.73%   张明    董事、副总司理（已离任）              4.6077          3.10%  王双成           副总司理               8.7571          5.89%  羌树洋      财务总监（已辞职）               4.8972          3.30%  中枢经管/技巧/业务东说念主员（共计 56 东说念主）          110.3558         74.25%           系数                    148.6178        100.00%   上述授予登记完成后，公司总股本变更为 145，574，507 股。   （2）限制性股票激励酌量预留部分授予 九次会议审议通过了《对于休养 2023 年限制性股票激励酌量预留部分授予价钱 的议案》《对于向 2023 年限制性股票激励酌量激励对象授予预留部分限制性股 票的议案》。凭证《上市公司股权激励经管办法》、公司《2023 年限制性股票 激励酌量》等干系轨则及公司 2023 年第一次临时股东大会的授权，公司董事会 将 2023 年限制性股票激励酌量预留部分的授予价钱由 9.60 元/股休养为 9.4107 元/股；细目 2023 年 9 月 8 日为预留授予日，以 9.4107 元/股的价钱向得当预留 授予条件的 8 名激励对象授予第二类限制性股票 21.5827 万股，剩余未授予   （3）2024 年限制性股票的回购及作废   ①2024 年 4 月 19 日，公司第二届董事会第二十五次会议、第二届监事会 第二十三次会议审议通过了《对于回购刊出部分已授予但尚未澌灭限售的限制 性股票的议案》。凭证公司败露的《2023 年年度论述》，上市公司层面 2023 年营业收入与扣除非往往性损益的净利润均未达到公司《2023 年限制性股票激 励酌量》轨则的第一个澌灭限售期事迹考核主见触发值，公司需要回购刊出首   江苏恒辉安防股份有限公司                                                 召募说明书   次授予 11 名激励对象对应试核当年已授予但尚未澌灭限售的第一类限制性股票   系数 194，053 股，占咫尺公司总股本的 0.13%。该项议案已经公司 2023 年年度   股东大会审议通过。   本钱暨文牍债权东说念主的公告》。就减资事宜文牍债权东说念主，债权东说念主自本公告之日起   四十五日内，有权要求公司反璧债务或者提供相应的担保。   会议审议通过了《对于休养 2023 年限制性股票激励酌量初次授予限制性股票回   购价钱的议案》。公司凭证《2023 年限制性股票激励酌量》的轨则，决定对   价钱进行休养。休养后，回购价钱为 9.1607 元/股。      经中国证券登记结算有限使命公司深圳分公司审核说明，公司上述限制性   股票回购刊出事宜已于 2024 年 8 月 2 日完成。本次回购刊出完成后，公司股本   的变动如下：                      本次变动前                    本次变动           本次变动后     股份性质                                        增减                  数目（股）           比例                      数目（股）           比例                                                （股） 一、限售条件流通股/非流通股     90，721，854        62.32%   -194，053     90，527，801   62.27%     高管锁定股             75，000         0.05%           -        75，000     0.05%    股权激励限售股           646，854         0.44%    -194，053       452，801     0.31%    首发前限售股          90，000，000        61.82%          -     90，000，000   61.91%  二、无穷售条件流通股        54，852，653        37.68%          -     54，852，653   37.73%     三、总股本         145，574，507   100.00%       -194，053    145，380，454   100.00%      ②2024 年 4 月 19 日，公司第二届董事会第二十五次会议、第二届监事会   第二十三次会议审议通过了《对于作废部分已授予但尚未包摄的限制性股票的   议案》。凭证公司败露的《2023 年年度论述》，上市公司层面 2023 年营业收   入与扣除非往往性损益的净利润均未达到《2023 年限制性股票激励酌量》轨则   的初次授予部分第一个包摄期事迹考核主见触发值及预留授予部分第一个包摄   期事迹考核主见触发值，公司需要作废初次授予 49 名激励对象对应试核当年已   授予但尚未包摄的第二类限制性股票系数 242，841 股；作废预留授予的 8 名激 江苏恒辉安防股份有限公司                           召募说明书 励对象对应试核当年已授予但尚未包摄的第二类限制性股票系数 64，748 股。同 时，公司职工张立刚因个东说念主原因于 2023 年辞职，凭证公司《2023 年限制性股 票激励酌量》第八章公司/激励对象发生异动的处理的干系轨则:“激励对象辞 职、因个东说念主原因被澌灭做事关系或合同到期且不再续约或主动辞职的......其获授 的第二类限制性股票将不作处理，已获授但尚未包摄的第二类限制性股票不得 包摄，并作废失效。”其已授予但尚未包摄的第二类限制性股票系数 29，854 股 赐与作废。因此，公司本次系数需作废第二类限制性股票 337，443 股。    六、刊行东说念主所处行业的基本情况   （一）所属行业及细目所属行业的依据   凭证国度统计局颁布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司 手部安全防护用品业务所处行业为“C17 纺织业”大类下“C1789 其他产业用 纺织制成品制造”，公司超高分子量聚乙烯纤维业务所处行业为“C28 化学纤 维制造业”大类下的“C2829 其他合成纤维制造”。   （二）行业监管体制及最近三年监管政策的变化   （1）行业监管体制   咫尺，我国手部安全防护用品行业基本上遵守商场化的发展模式，各企业 面向商场自主经营，政府职能部门进行产业宏不雅调控，行业协会进行自律管 理，其中，行业宏不雅经管职能主要由国度发改委、国度济急经管部、国度商务 部和工业和信息化部等承担，行业自律性组织为中国纺织工业协会下属安全健 康防护用品委员会等。本行业主宰部门偏激主要职能情况如下：   机构称号                    职能                  行政经管部门           负责制定并组织实履行业筹划、酌量和产业政策，建议优化产业布  国度发改委    局、结构的政策建议，草拟干系法律法则草案，制定例章，拟订行业           技巧范例和圭臬并组织实施。           负责安全坐褥详细监督经管和工矿商贸行业安全坐褥监督经管等，下 国度济急经管部   属省级安全监督经管局对行政区域内做事防护用品的坐褥、陶冶、经           营和使用的情况实施详细监督经管。 江苏恒辉安防股份有限公司                                    召募说明书                负责草拟国表里贸易、国际经济合作的法律法则，研究制定收支口商     国度商务部                品经管办法，组织开拓国表里商场，负责宏不雅调控、融合行业发展。                拟定例划、政策、圭臬，指导行业发展，不打扰企业坐褥经营行动。 工业和信息化部                制订实履行业筹划、产业政策和圭臬；监测工业行业日常运行等。                          行业自律组织                负责制订行规行约，进行行业自律经管；建议行业发展筹划、对行业 安全健康防护用        政策及立法建议建议并贯彻落实；开展行业搜检与评选、家具质地监  品委员会          督与抽查、家具坐褥许可与质地认证干系办事；进行行业经济运营的                研究、统计和预测；加强与国外同行组织、企业的合作交流等。      （2）行业最近三年监管政策变化及主要法律法则、监管政策      比年来，我国安全坐褥及安全保护的法律体系和行业圭臬连接完善。论述 期内，国度出台或改良了《中华东说念主民共和国做事法》《中华东说念主民共和国职业病 防治法》《“十四五”国度济急体系筹划》《“十四五”国度安全坐褥筹划》 等法则和政策，上述法律法则和产业政策将促使企业完善安全防护圭臬，提高 东说念主们的安全防护毅力，促进包括公司家具在内的安全防护用品商场的稳步发 展。比年来，干系政策与法则具体如下： 序号   政策法则称号               主要内容           发布单元   实施日期                                    》开      《产业结构调                 属的“非凡工种保护家具”属于饱读舞类项      （2024 年本）》                 目。                    建议产业用纺织品行业高质地发展重心领域      《对于产业用                    提高行动，其中在个体防护装备领域，推动      纺织品行业高                    防护用品产业基地发展，开发坐褥可防核生      质地发展的指                            工信部、      导意见》（工                            发改委                    用品；完善个体防护家具圭臬和检测评价能       信部联消费                    力，培育具有多品类、得当多场景、餍足国      [2022]44 号）                    表里需求的个体防护装备详细性企业。      《“十四五”        统筹安全坐褥撑持保障，强化科技创新引                                        国务院安      国度安全坐褥        领，除危境化学品、煤矿、非煤矿山等领域      筹划》（安委        外，还将个体职业健康防护及群体逃一火纳入                                         员会      [2022]7 号）    “十四五”安全坐褥科技创新优先领域。                    壮大安全济急产业，赞成安全济急领域有实                    力的企业作念强作念优，培育一批在国际、国内      《“十四五”        商场具有较强竞争力的安全济急产业大型企      国度济急体系        业集团，饱读舞特色彰着、创新才能强的中小      筹划》（国发        微企业利用现有资金渠说念加速发展，并将救      [2021]36 号）   援东说念主员防护家具、重要设施防护系统、工程                    与建筑施工安全防护拓荒、防护材料等纳入                    安全济急家具和服务发展重心。 江苏恒辉安防股份有限公司                                    召募说明书 序号   政策法则称号               主要内容           发布单元   实施日期                    加大个体防护装备领域国度圭臬的有用供      《个体防护装                    给，冉冉建立健全个体防护装备圭臬体系。      备圭臬化提高                              商场监管                    建立允洽个体防护装备及干系领域的质地认      三年专项行动                              总局办公                    证轨制体系，促进新技巧、新家具、新业态                    的老到应用。加大对高危行业、领域使用个                    体防护装备的国法搜检力度，将个体防护装      （市监标技发                               公厅                    备配备强制性国度圭臬的执行情况监督搜检      [2021]89 号）                    纳入安全坐褥监管国法。      《中华东说念主民共        坐褥经营单元必须为从业东说念主员提供得当国度      和国安全坐褥        圭臬或者行业圭臬的做事防护用品，并监 寰宇东说念主大      法》（主席令        督、栽培从业东说念主员按照使用轨则指导、使 常委会       第 88 号）      用。                    加强安全（济急）关键技巧研发……提高安      《对于进一步        全（济急）家具供给才能……加速先进安全      加强工业行业        （济急）装备推广应用，面向交通运载、矿      安全坐褥经管        山开采、工程施工、危境品坐褥、济急解救      的指导意见》        和城市安全等重心行业领域，组织实施安全                    （济急）装备应用试点示范工程。      公司所在行业的政策环境较为踏实，最近三年出台的法律法则、行业政策 对经营禀赋、准初学槛、运营模式及竞争阵势等不组成要紧不利影响。      （1）行业监管体制      公司所坐褥家具超高分子量聚乙烯纤维所属行业为化学纤维制造业，我国 超高分子量聚乙烯纤维行业主要由政府及行业协会共同经管。公司在该行业的 政府主宰部门为国度发改委、国度商务部、国度工信部。所属行业协会主若是 中国化学纤维工业协会，中国化学纤维工业协会下属超高分子量聚乙烯纤维分 会为公司所属细分行业专科委员会，行业主要主宰部门与协会偏激主要职能如 下：     机构称号                          主要职能                          行政经管部门             负责制定并组织实履行业筹划、酌量和产业政策，建议优化产业布局、结  国度发改委      构的政策建议，草拟干系法律法则草案，制定例章，拟订行业技巧范例和             圭臬并组织实施。             负责草拟国表里贸易、国际经济合作的法律法则，研究制定收支口商品管  国度商务部             理办法，组织开拓国表里商场，负责宏不雅调控、融合行业发展。 江苏恒辉安防股份有限公司                                              召募说明书     机构称号                               主要职能 工业和信息化 拟定例划、政策、圭臬，指导行业发展，不打扰企业坐褥经营行动。制订   部    实履行业筹划、产业政策和圭臬；监测工业行业日常运行等。                             行业自律组织        受政府录用建议行业发展筹划、产业发展政策和技巧经济政策，制定和修        改化纤行业圭臬、鼓动化纤行业圭臬的贯彻实施，进行技巧后果阻塞和推        广办事；研究国表里化纤行业近况及发展趋势；组织开展技巧经济及商场 中国化学纤维        信拒却流、谋划及发布；开展化纤新家具商场培育及推动办事，组织国内  工业协会        外商场促销及展览行动，组织国表里技巧交流、查考、培训行动；促进国        表里筹商经济团体和组织的往复行动和贸易合作；开展有益于本行业发展        的公益事迹和其它行动。      （2）行业最近三年监管政策变化      公司所坐褥家具超高分子量聚乙烯纤维所属行业为化学纤维制造业。比年 来，国度多个部委出台了多项政策饱读舞高分子量聚乙烯纤维的发展，干系法则 与政策赞成给予了超高分子量聚乙烯纤维行业精采的发展环境，持续指引着行 业在聚乙烯纤维性能与应用领域等方面的连接跳跃。比年来，干系政策与法则 具体如下： 序号    政策法则称号                  主要内容              发布单元      实施日期                 在纺织业领域，高性能纤维及成品      《产业结构休养指                 的开发、坐褥、应用为饱读舞类，包                 括 超 高 分 子 量 聚 乙 烯 纤 维         本）》                 （UHMWPE）      《中华东说念主民共和国      国民经济和社会发 加强碳纤维、芳纶等高性能纤维及      划和 2035 年远景目 料研发应用。         标纲目》      《饱读舞外商投财富        高性能纤维及成品的开发、坐褥：                                                 国度发改委、                                                  商务部      更正委、商务部令        维 （ UHMWPE ） 、 聚 苯 硫 醚 纤 维        第 52 号）       （PPS）      《对于“十四五”                        工信部、发改                      加速发展高端聚烯烃、电子化学      推动石化化工行业                        委、科技部、                      品、工业特种气体、高性能橡塑材                      料、高性能纤维、生物基材料、专      意见》（工信部联                        济急经管部、                      用润滑油脂等家具。       原[2022]34 号）                   国度能源局      《“十四五”原材 提高先进制造基础零部件用钢、高 工业和信息化      料工业发展筹划》 强铝合金、珍稀稀贵金属材料、特 部、科学技巧 江苏恒辉安防股份有限公司                                     召募说明书 序号    政策法则称号                主要内容          发布单元   实施日期        （工信部联规         种工程塑料、高性能膜材料、纤维 部和自然资源       [2021]212 号）    新材料、复合材料等详细竞争力。   部       《江苏省“十四         以各别化、功能化、高性能为方      五”制造业高质地         向，重心发展碳纤维、芳纶、超高 江苏省东说念主民政      发展筹划》（苏政         分子量聚乙烯、聚酰亚胺等高性能  府办公厅      办发[2021]51 号）    产业用纤维材料。      《对于扩大政策性         围绕保障大飞机、微电子制造、深      新兴产业投资培育         海采矿等重心领域产业链供应链稳 国度发改委、      壮大新增长点增长         定，加速在光刻胶、高纯靶材、高 科学技巧部、       极的指导意见》         温合金、高性能纤维材料、高强高 工业和信息化         （发改高技         导耐热材料、耐腐蚀材料、大尺寸 部、财政部       [2020]1409 号）   硅片等领域实现打破。      上述一系列产业发展筹划、政策和指导意见有劲推动了我国干系产业的稳 定持续发展，为公司的发展带来了精采的坐褥经营环境和机遇，有助于公司进 一步快速发展。论述期内新制定颁布的行业法律法则和政策未对公司的经营资 质、准初学槛、运营模式、所在行业竞争阵势等方面形成要紧不利影响。      （三）行业近三年在新技巧、新产业、新业态、新模式方面的发展情况和 畴昔发展趋势      （1）手部安全防护用品概述      个东说念主在坐褥或功课过程中存在战斗化学腐蚀、电放射、机械拓荒、电气设 备等危境办事场景的情形，用东说念主单元须凭证具体情况为办当事者说念主员配备合适的个 东说念主防护用品，以使其免遭或松开工伤事故或职业危害引致的万般伤害，凭证防 护部位不同，个东说念主防护用品主要包括手部防护、躯干防护、呼吸防护、头部防 护、足部防护等用品，如手套、防护服、呼吸罩、头盔、耳塞、护目镜、防护 鞋等家具。      跟着工业化的连接发展，做事环境越来越复杂，手部在做事过程中面对伤 害的风险连接提高并呈万般化发展趋势，据统计，手部伤害在工伤事故中占比 较高，约占工伤事故总量的 1/42，一般包括机械性伤害、物理性伤害、化学性                                             》。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                              召募说明书 伤害和生物性感染伤害等四类，并以冲撞、切割、挤压、针刺等机械性伤害最 为常见。凭证好意思国解放共同研究组织与哈佛大学全球卫生研究院的研究标明， 指导合适的安全防护手套可申斥 60%的手部惟恐伤害。同期，允洽的安全防护 手套不仅不错有用保护手部安全，还不错实咫尺非凡办事环境下手部功能的有 效提高，如浸渍丁腈胶的功能性安全防护手套不错在油性环境下有用提高手部 抓抓力等。   手部安全防护用品主要为各种手套，如安防手套、融会手套、普通手套 等，并以安全防护手套为主。安全防护手套通过使用不同的材料及坐褥工艺， 实现不同的防护功能，从而在可能碰到撞压、擦割、高温、低温、电磁放射、 电离放射、化学物资、微生物等做事伤害的办事环境中保护手部免受或松开伤 害。安全防护手套因其应用领域丰富、场景万般及应用东说念主群巨大等，使手部安 全防护用品在做事防护用品领域中商场份额占比最高。凭证中国纺织品交易协 会发布的《中国做事防护用品行业大数据》，2021 年我国手部安全防护用品在 做事防护行业商场份额杰出 30%，具体如下：               手部防护 躯干防护 呼吸防护 足部防护 陨落防护 头部防护                       其他  数据来源：中国纺织品交易协会《2022 年中国劳保行业大数据白皮书》   安全防护手套凭证其材料和制作方法不同，主要可分为赤诚类防护手套、 面料或皮革缝制类防护手套、橡胶类防护手套偏激他防护手套，其中，赤诚类 防护手套中赤诚浸渍类防护手套占比较高，因其制造水平、坐褥效率、防护性 能等较为杰出，是安全防护手套商场的主流家具，具体如下： 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书  注：为公司主要经营的赤诚类防护手套，其中，功能性安全防护手套主要为赤诚浸渍类防护手套。   ①功能性安全防护手套   功能性安全防护手套，具有非凡防护功能，如防切割、防震、防化、防油 污、高耐磨、防酸碱或防静电等。其中，在赤诚类防护手套中，功能性安全防 护手套主要为在赤诚手套上层通过特定工艺使用丁腈胶、PU 胶、自然乳胶等涂 层浸渍的手套，以及使用 HPPE、芳纶等特种纤维编织的赤诚手套，用于万般 特定办事场景下有用申斥手部伤害事件的发生概率，其防护性能主要通过纱线 材质、涂层配方及浸渍工艺实现，主要分类如下：   A.按纱线材质分类：   分类                   组成及特征          HPPE、芳纶等特种纤维及特种包覆纱加工而成，抗切割、防扯破、阻燃 特种纤维类          烧、耐高温、耐化学腐蚀等性能杰出 通用纤维类    锦纶丝、涤纶丝、全涤纱、涤棉纱等通用纤维及普通包覆纱等加工而成   B.按涂层配方分类：   分类                   组成及特征  丁腈涂层    通过丁腈胶浸渍，具有精采的防切割、耐油、止滑、耐磨等性能  PU 涂层   通过 PU 胶浸渍，具有精采的止滑、柔滑、透气、贴合度高等性能 自然乳胶涂层   通过自然乳胶浸渍，具有精采的耐低温、防水、止滑、耐磨等性能          通过 PVC、硅胶、氯丁橡胶等其他涂层浸渍，实现相应的防滑、防撞击、  其他涂层          防酸碱等性能   功能性安全防护手套坐褥企业可通过不同纱线、不同涂层的组合，以及不 同的坐褥工艺道路，实现特定防护功能的组合，应用于机械加工、汽车制造、 江苏恒辉安防股份有限公司                              召募说明书 建筑工程、农业渔业、采矿冶金、石油化工、电子制造、户外装备、消防装备 以及军用装备等繁密领域的手部防护。   ②普通安全防护手套   普通安全防护手套一般用于普通防护，主要为普通棉纱、化纤等赤诚而 成，未浸渍涂层，或普通塑料手套或硫化橡胶手套等。   （2）手部安全防护用品行业发展近况   ①全球手部安全防护用品商场情况   手部安全防护用品主要为各种手套，并以安全防护手套为主，跟着工业的 连接发展、安全防护干系法律体系及行业圭臬的建立、安全防护毅力的连接提 高等，手部安全防护用品行动日常阔绰品，具有踏实的刚性商场需求。凭证联 合国商品贸易统计数据库数据夸耀，手部安全防护用品全球入口额3杰出 190 亿 好意思元。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                        召募说明书                                               入口额（亿好意思元）   数据来源：UN Comtrade （因部分国度尚未更新 2022 年完整数据，故此处未予列示）；2020 年、    ②我国手部安全防护用品商场情况    A.我国手部安全防护用品商场发展态势精采    我国事手部安全防护用品的主要出口国之一，手部安全防护用品出口额从 来我国手部安全防护用品出口额均在 60 亿好意思元以上，2021 年我国手部安全防 护用品出口额占全球总入口额的 32.38%。                              中国出口额（亿好意思元）                             占全球入口比例   数据来源：UN Comtrade（因部分国度尚未更新 2022 年完整数据，故此处未予列示） 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                               召募说明书   我国手部安全防护用品商场规模逐年增长，2021 年商场规模达 341 亿元， 同比增长 12.0%；预计至 2026 年，我国手部安全防护用品细分商场规模可达到                                       商场规模（亿元）                  增长率   数据来源：中国纺织品交易协会《中国做事防护用品行业大数据》，2022 年至 2026 年数据为预测值   凭证 2017 年我国手部安全防护用品商场规模 210 亿元、销量 144 亿双推 算，我国手部安全防护用品平均销售价钱仅 1.46 元/双，即 17.50 元/打，低于各 类功能性安全防护手套销售价钱的数倍以至数十倍，由此可见，我国下贱应用 领域仍以价钱便宜的棉纱类普通安全防护手套、一般性能的功能性安全防护手 套为主；同期，相较于发达地区入口金额及做事东说念主口数目，我国东说念主均手部安全 防护用品使用量亦较低，功能性安全防护手套使用率低于发达地区水平。因 此，畴昔我国商场发展后劲较大，预计商场规模复合增长率较高。   B.功能性安全防护手套成为我国手部安全防护用品的重要发展标的   功能性安全防护手套的闲居应用是在经济水平持续发展、法律体系连接健 全和东说念主们安全防护毅力冉冉加强的配景下，消费升级的表征体现，其对普通防 护手套的替代并闲居应用是势必趋势。   泰西日等发达国度工业化发展速率较快，东说念主们对自我安全防护要求较高， 因而相应地做事保护法律体系和行业圭臬建立健全相对较早，如好意思国 1970 年颁 布实施了《1970 年职业安全卫生法》、日本 1972 年颁布了《工业安全和健康 江苏恒辉安防股份有限公司                    召募说明书 法》等，均要求必须配备必要的个东说念主防护用品，功能性安全防护手套率先在发 达地区得到迢遥应用。而我国手部安全防护用品行业起步较晚，1994 年才颁布 了首部《做事保护法》，做事保护用品的干系范例、干系行业使用安全防护用 品的具体要乞降圭臬咫尺仍在建立健全过程中。从《中国做事防护用品行业大 数据》中统计的销售数目和金额中，体现出我国手部防护仍以价钱便宜的棉纱 类普通做事防护手套、一般性能的功能性安全防护手套为主，以至部单干作场 景应使用而未使用手部安全防护用品，畴昔功能性安全防护手套具有巨大的潜 在商场需求。   比年来，一方面，我国安全坐褥及安全保护的法律体系和行业圭臬连接完 善，化工、冶金、建筑、风电等繁密领域颁布了做事防护用品的配备要乞降标 准，全社会的安全毅力和消费水平亦连接提高，汽车制造、采矿冶金、石油化 工等部分应用领域将率先完成由普通安全保护手套向功能性安全防护手套的替 代转型，其他应用领域将紧随自后；另一方面，我国部分着手企业通过与国际 接轨，掌抓了功能性安全防护手套的家具研发和坐褥才能，从传统的 OEM、 ODM 向 OBM 转型，将以自有品牌积极培育我国功能性安全防护手套商场需 求，引颈我国下贱领域从低档次家具向高品质家具转变，推动我国功能性安全 防护手套行业快速发展。   因此，功能性安全防护手套将从“非凡需求家具”冉冉转变为东说念主们坐褥生 活不可或缺的“大师日常用品”，成为个东说念主手部安全防护用品行业的重要发展 标的。   C.手部安全防护用品向全地方防护用品冉冉蔓延   针对不同的外部环境，个东说念主在坐褥、功课或户外行动过程中，手部、头 部、躯干、足部等均可能波及安全防护需求。手部安全防护用品坐褥企业的大 中型品牌商客户多为向结尾使用者提供“从新到脚”的全地方、一站式防护用 品，因此，部分具备发展上风的手部安全防护用品坐褥企业，积极尝试依托优 质客户资源，冉冉向“手部防护+躯壳其他主要部位防护”标的蔓延，即除安全 防护手套外，积极开发防护服、呼吸面罩、头盔、护目镜等家具系列，优化产 品及商场布局。 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书   （3）功能性安全防护手套行业发展近况   泰西日等发达地区做事保护体系健全、安全防护毅力强，功能性安全防护 手套凭借其杰出的防护性能在繁密领域得到了闲居应用，使该等地区成为功能 性安全防护手套的主要消费商场；我国功能性安全防护手套商场起步较晚，国 内商场供求仍处于普通安全防护手套到功能性安全防护手套转变，以及一般性 能的功能性安全防护手套向高性能功能性安全防护手套转变的过程中，功能性 安全防护手套以出口外售为主。   ①全球功能性安全防护手套商场情况   指导合适的功能性安全防护手套不祥有用申斥手部伤害事件的发生概率， 为了保护做事者在坐褥或功课过程中的安全和健康，越来越多的国度冉冉建 立、健全了做事保护干系的法律体系及行业圭臬，部分国度对特定办事场景下 的手部防护制定了强制圭臬，要求企业必须为办当事者说念主员配置与办事危境因素相 匹配的功能性安全防护手套；同期，由于功能性安全防护手套在企业日常经营 中属于易耗品，其需求量与企业坐褥强度密切干系，企业坐褥经营效益越好， 对个东说念主安防用品的需求量越大。因此，功能性安全防护手套具有踏实的刚性市 场需求，且全球经济的复苏和发展将带动其商场规模的连接扩大。   凭证聚合国商品贸易统计数据库数据夸耀，2016 年至 2022 年全球功能性 安全防护手套入口额增幅相对较大，由 60.00 亿好意思元增长至 71.95 亿好意思元，2013 年以来全球入口额保持在 60 亿好意思元以上，其中，2021 年、2022 年赤诚类功能 性安全防护手套全球入口额超 70 亿好意思元。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                            召募说明书           功能性安全防护手套入口额（亿好意思元）                               赤诚类功能性安全防护手套入口额（亿好意思元）   数据来源：UN Comtrade    欧盟、好意思国、日本为功能性安全防护手套的主要消费商场，2022 年该等地 区入口额系数为 50.17 亿好意思元，占全球入口总额 69.72%；中国、斯里兰卡、印 度等为功能性安全防护手套的主要出口国，2022 年该等地区出口额系数为 的占比近 60%。2022 年全球功能性安全防护手套主要收支口国分散情况，具体 如下：   数据来源：UN Comtrade    ②我国功能性安全防护手套商场情况 行动参考，赤诚类功能性安全防护手套登第了 611610、611693 等海关编码项下商品行动参考。 江苏恒辉安防股份有限公司                               召募说明书   我国功能性安全防护手套行业起步相对较晚，国内商场供求以价钱便宜的 棉纱手套普通安全防护手套、一般性能的功能性安全防护手套为主，但跟着全 球制造的产业搬动，欧洲、好意思国、日本等地区冉冉将功能性安全防护手套产业 中心由家具制造转向品牌和渠说念建立上，中国、欧盟、巴基斯坦、斯里兰卡、 韩国等国度冉冉发展成为全球功能性安全防护手套的主要出口国，其中，我国 凭借技巧研发、原材料供应、产业配套及东说念主力成本等上风，镶嵌全球产业链中 发展成为功能性安全防护手套主要坐褥制造中心。   咫尺，我国手部安全防护用品坐褥企业所坐褥的功能性安全防护手套以出 口为主，主要针对欧洲、好意思国、日本等商场进行家具想象开发及制造。行业内 着手企业已掌抓了中枢工艺技巧，积蓄了丰富的坐褥教训，在家具质地和性能 上不祥餍足国际闻明品牌商的要求，并与其建立了历久踏实的合作关系。   在全球功能性安全防护手套领域，我国坐褥企业竞争上风彰着，商场占有 率着手。凭证聚合国商品贸易统计数据库数据夸耀，我国功能性安全防护手套 出口额从 2013 年的 30.32 亿好意思元增长至 2022 年的 38.36 亿好意思元，增幅达 长至 2022 年的 27.30 亿好意思元，增幅达 79.96%。箝制 2022 年，我国功能性安全 防护手套出口额占全球入口额的比例为 59.35%，赤诚类功能性安全防护手套出 口额占全球入口额的比例达 65.59%。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                                 召募说明书           中国功能性安全防护手套出口额                                             中国赤诚类功能性安全防护手套出口额           占全球入口比例                                                    占全球入口比例  数据来源：UN Comtrade   在我国功能性安全防护手套领域，由于国内干系法律体系及行业圭臬尚在 冉冉建立及完善过程中，用东说念主单元及职工敌手部的安全防护毅力相对较弱，以 及功能性安全防护手套价钱较高等原因，使国内下贱应用领域主要使用价钱低 廉的棉纱类普通安全防护手套、一般性能的功能性安全防护手套等，功能性安 全防护手套商场需求尚处于商场培育阶段，畴昔商场发展后劲巨大。   （4）功能性安全防护手套行业家具及商场发展远景   ①功能性安全防护手套家具发展趋势   A.功能性安全防护手套冉冉替代普通安全防护手套   功能性安全防护手套为特种纤维或通用纤维赤诚手芯并与丁腈胶、PU 胶、 自然乳胶等涂层衔尾而成的安全防护手套，跟着涂层配方及浸渍工艺水平连接 升级，行业内坐褥企业冉冉实现了防切割、高耐磨、抗穿刺、耐高/低温、防 化、防油污、防震、油性环境下摩擦系数高等防护性能和柔滑、浮滑、透气、 指导贴合度高浅近逸程度的有用衔尾，且家具质价比较高。而普通安全防护手 套为我国工业坐褥中常见的普通纱线手套，使用寿命较短，防护性能较弱。   咫尺，欧洲、好意思国、日本等发达地区功能性安全防护手套在各种办事环境 中使用率相对较高，发展中国度主要以棉纱类普通安全防护手套为主，功能性 江苏恒辉安防股份有限公司                       召募说明书 安全防护手套替代普通安全防护手套已成为列国安全坐褥及做事保护的发展趋 势。   B.功能性安全防护手套中，特种纤维类手套冉冉替代通用纤维类手套   特种纤维主要为以芳纶、超高分子量聚乙烯纤维等为代表的高性能纤维新 材料，其高强度、防切割、防扯破、耐高/低温、耐化学腐蚀、抗冲击、电磁波 透射率高等物理机械及化学性能杰出，因此，特种纤维功能性安全手套的防护 性能彰着优于棉纱、涤纶等通用纤维功能性安全防护手套，不祥餍足侧重防切 割、高耐磨、防穿刺等防护要求的工业领域，侧重防火、阻燃、耐高/低温等防 护要求的消防领域，侧重防切割、防穿刺、防爆等防护要求的军用装备领域， 以及侧重防滑、耐磨、透气等防护要求的户外装备等领域的防护需求。   功能性安全防护手套领域使用的高端特种纤维主要为入口材料，来源于好意思 国杜邦公司、荷兰 DSM（超高分子量聚乙烯纤维业务已被好意思国 Avient 收 购）、日本东瀛纺、好意思国 Honeywell 等国际闻明公司，该类家具商场供应量相 对有限，其价钱亦约为通用纤维价钱的 5-30 倍，因此，特种纤维类功能性安全 防护手套家具产能较小、单元价钱较高，结尾商场需求仍处于培育过程中。我 性能纤维材料列为饱读舞类、优先发展的高技巧产业，比年来，我国国产高性能 纤维材料已冉冉形成了一定的商场竞争力。   跟着特种纤维材料商场供应冉冉推广，特种纤维类功能性安全防护手套市 场需求将得到持续开释，冉冉实现对通用纤维类功能性安全防护手套的替代。   ②功能性安全防护手套商场需求远景   A.功能性安全防护手套商场刚性需求及潜在需求纷乱   功能性安全防护手套闲居应用于机械加工、汽车制造、建筑工程、农业渔 业、采矿冶金、石油化工、电子制造、户外装备、消防装备以及军用装备等众 多领域，且功能性安全防护手套属于易耗品，其需求量与下贱应用领域的坐褥 强度、从业东说念主数径直干系，商场刚性需求量较大，且商场需求随下贱行业发展 持续增长。 江苏恒辉安防股份有限公司                                    召募说明书   以使勤勉能性安全防护手套最为闲居的建筑、采矿及制造业为例，我国功 能性安全防护手套的潜在商场需求情况测算具体如下：           中国主要下贱行业功能性安全防护手套需求测算5            从业东说念主数         东说念主均年耗用金额           功能性安全防护手套   项目            （万东说念主）         （好意思元/东说念主/年）         入口/耗用额（亿好意思元）   欧盟            4，428            67.04            29.69   好意思国            1，613           117.51            18.96   日本            1，519            32.62             4.96   平均值               -            72.39                 - 中国潜在需求          6，145            72.39            44.48   凭证欧盟、好意思国、日本等地区的建筑、采矿及制造业从业东说念主数及该等地区 测算我国功能性安全防护手套的潜在商场需求约为 44.48 亿好意思元，杰出欧盟、 好意思国、日土产货区。   畴昔，跟着以中国、印度等做事东说念主口繁密的发展中国度工业化进程的推 进、法律法则的完善、东说念主们安全防护毅力和消费水平的增强，全球功能性安全 防护手套商场刚性需求及潜在需求纷乱。   B.功能性安全防护手套下贱应用领域连接扩展   功能性安全防护手套防护功能和应用领域的非凡性，决定了其行业发展与 经济发展水平、社会端淑程度径直干系。功能性安全防护手套冉冉从机械加 工、汽车制造、建筑工程、农业渔业、采矿冶金、石油化工、电子制造等领域 的职业安全防护，冉冉向户外行动中的安全防护需求拓展，功能性安全防护手 套将冉冉从“非凡需求家具”冉冉转变为东说念主们坐褥糊口不可或缺的“大师日常 用品”。   此外，跟着功能性安全防护手套所使用的纤维材料的连接创新，高性能产 品连接涌现，冉冉实现对军事国防安保领域、全球安全济急产业、航空航天产 业等高端领域拓展。                                     。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书   因此，下贱应用领域连接拓展将进一步扩大功能性安全防护手套的商场空 间。   （1）超高分子量聚乙烯纤维概况   超高分子量聚乙烯纤维是咫尺世界上比强度与比模量最高的纤维，是接纳 平均相对分子量在 100 万以上的聚乙烯行动原料，通过非凡纺丝工艺制造的一 种高性能纤维，是继碳纤维、硼纤维和芳纶纤维之后出现的第四大特种纤维。 超高分子聚乙烯纤维具有高取向度，高结晶度，微纤沿拉伸标的罗列规整度 高，此结构赋予其精采的机械性能例如高比强度与高比模量、耐磨损、耐低 温、柔韧性好等诸多优异性能。   例如来说，超高分子量聚乙烯纤维的抗冲击韧性相等好，具有较强的比冲 击领受能量，其程度是玻璃纤维复合材料的 1.8 倍、芳纶的 2.6 倍、碳纤维的 3 倍，因此超高分子量聚乙烯纤维在防冲击与吸能领域有相等好的应用，例如用 作防弹衣、防砸头盔、防切割手套、警用防刺服等。同样值得肃穆的是，在同 等纤维强度下，超高分子量聚乙烯纤维具备较彰着的轻质上风，碳纤维、芳纶 的密度分别为 1.5~2.0g/cm3、1.3~1.5g/cm3，比拟之下超高分子量聚乙烯纤维密 度一般略低于 1.0g/cm3。除此方面外，超高分子量聚乙烯纤维还被闲居用于制 作绳缆、渔网、体育器械等应用标的，或被用于融入其他材料形成复合材料以 改变材料性能，此方面同样为超高分子量聚乙烯纤维畴昔的发展奠定了坚实的 基础。   超高分子量聚乙烯纤维与其他材料性能对比如下：           密度         强度           模量          断裂伸长        主张温度     使用温度   材料          （g/cm3)    （Gpa）        （GPa）        率（%）        （℃）      （℃） 超高分子量 聚乙烯纤维  碳纤维         1.80   3.50~7.00   230.0~460.0     0.5~1.4     3700     2000  对位芳纶        1.44   2.70~3.30    70.0~120.0         2.4      570      250  间位芳纶        1.38   0.55~0.66     13.8~16.6   20.0~22.0      430      204 E-玻璃纤维       2.54        3.45          73.0         4.5        -        -   贵寓来源：千禧龙纤招股说明书 江苏恒辉安防股份有限公司                                 召募说明书     （2）超高分子量聚乙烯纤维行业发展近况     ①全球超高分子量聚乙烯纤维商场情况     比年来，超高分子量聚乙烯纤维在家具质能渐渐提高、应用领域稳步拓 展，产能规模连接加码三重因素带动的配景下，其需求在全球范围内踏实增 长。凭证前瞻产业研究院发布的数据6，2020 年全球超高分子量聚乙烯纤维需求 量为 9.80 万吨，产能为 6.56 万吨，产能缺口达 33.06%，预计 2020-2025 年全 球超高分子量聚乙烯纤维需求量将保管 10%-15%的增长速率，到 2025 年需求 量将达到 16.50 万吨。同期，凭证中商研究院发布的数据，2022 年全球超高分 子量聚乙烯纤维的需求量约为 12.68 万吨，2020 年至 2022 年复合增长率达     贵寓来源：前瞻产业研究院、中商产业研究院     ②我国超高分子量聚乙烯纤维商场情况     我国超高分子量聚乙烯纤维的产业化时刻晚于国际商场，但商场需求量逐 年攀升，由 2015 年的约 2 万吨攀升至 2022 年的 6.76 万吨，时期增速约 19%。 烯纤维界说为关键政策材料；同庚，国内超高分子量聚乙烯纤维的表面需求量 数据的情形，不存在故意为本次刊行准备或刊行东说念主为此提供匡助等情形。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                      召募说明书 势，畴昔国内举座行业的供需关系将愈加表走漏供不应求的趋势。2022 年中国 超高分子量聚乙烯纤维需求量为 6.76 万吨，产能为 4.78 万吨。        贵寓来源：前瞻产业研究院、中商产业研究院        我国超高分子量聚乙烯纤维产业需求的快速增长可进一步分拆至各个细分 应用领域驱动所带来的增长，这些应用领域主要包括国防装备、海洋产业、与 安全防衬领域等。凭证前瞻产业研究院统计，我国超高分子量聚乙烯纤维细分 安全防衬领域商场需求量由 2015 年的 0.14 万吨马上拓展至 2019 年的 0.81 万 吨，预计 2023 年国内商场将存在 1.69 万吨用于安全防衬领域的超高分子量聚 乙烯纤维的举座需求，2015 年至 2023 年的时期增速高达 36.53%。后续，跟着 产业政策的加码赞成与应用领域需求的连接拓宽，各细分领域将为超高分子量 聚乙烯纤维带来遒劲的商场需求。具体各细分领域商场需求增长情况如下：                                军事装备     海洋产业      安全防护      纺织   体育器械    建筑偏激他        贵寓来源：前瞻产业研究院        （3）超高分子量聚乙烯纤维行业发展趋势   江苏恒辉安防股份有限公司                                     召募说明书        从行业端开拔，在国表里需求快速增长的配景下，超高分子量聚乙烯纤维   比年在国内产能缺口有所扩大。据前瞻产业研究院统计，国内超高分子量聚乙   烯纤维使用需求在 2019 年达到 4.25 万吨，同庚产能仅为 4.1 万吨，产能缺口约   吨，需求端表走漏更强的增长动能。除传统特种防护、军事装备用纤维外，超   高分子量聚乙烯纤维在民用安防、海洋产业等领域需求也进展出高速增长趋   势，在民用安防领域，超高分子量聚乙烯纤维具有精采的纺织加工性能，由该   纤维制成的面料兼顾透气、懒散、耐磨、寿命长等上风；在海洋产业，超高分   子量聚乙烯纤维与钢丝缆绳比拟具有轻质、高强、不吸水、绝缘性好等上风。   至 2025 年来源于安全防护与海洋产业的需求占比亦有望分别提高至 20%以上，   为举座行业快速扩容奠定坚实基础。除现已形陋习模计入统计军事装备、海洋   产业、安全防护、纺织、体育器械、建筑等细分领域，超高分子量聚乙烯纤维   在其余多种领域的应用如下： 领域         绳线成品       纺织织物          无纺织物         复合材料                                              装甲车装船面、轻体装甲车车                      降落伞、伪装 军事装备    海上布雷网、降落伞绳                  软质防弹衣    身、武装直升机装船面、通讯                        网                                              指挥车防弹车身、防弹头盔等                      海上挡油堤、         系泊缆、拖网缆、拖牵                  海水过滤膜结   轻便船体及构间、海堤围坝、 海洋产业                 哺育拖网、围         缆、海上衍生业用缆                     构         海洋专用箱体                        网                    防割手套、防        安全吊装带、软质手铐、 安全防护               锯割办事服、            防刺服     防弹衣高性能插板、防弹盾牌           安全绳子等                     防刺服        登山绳子、垂钓线、拍子    船帆、吹气         老师用反弹毛   赛艇、射箭弓、滑雪橇、曲棍 体育器材         网线、风筝绳、弓弦     船、击剑服           毡         球棒、垂钓竿        货品吊绳、防护网、货品 建筑业                强力包装用具            护卫面料      安全帽、特种围栏            吊网 生物医疗         缝线       手术防割套         医疗安全包装     X 室抗屏蔽办事台        柔性集装箱、起吊绳子、 蓬盖布、运载                      特种轻型箱体、抗 运载业                                 防割防刺箱包        车辆牵引绳、气球拉绳    带                          冲击包装箱  防洪        填石网兜      耐水浸包装袋         轻便拒水用具    抗冲击围栏、轻型救生艇  通讯        光缆加强芯     深入保护面料         防割填充物       无线发生整流罩        贵寓来源：            《超高分子量聚乙烯纤维湿法冻胶纺丝成型工艺及结晶步履研究》        从技巧端开拔，断裂强度与抗蠕变性能是预计超高分子量聚乙烯纤维进展 江苏恒辉安防股份有限公司                                     召募说明书 的两个重要酌量，尽管此种材料已具有繁密优胜性能，例如高比模量、耐磨 损、耐低温、柔韧性好等。但由于结构上的特色，超高分子量聚乙烯纤维的熔 点仅为 140 摄氏度驾驭，在载荷作用下抗蠕变性能较差，蠕变为随时刻推移固 体材料应变时刻延长的风景，此情况跟着使用温度的升高愈加彰着。为了实现 改善材料性能、环保坐褥、应用领域更闲居等主见，行业内在制备超高分子量 聚乙烯纤维的技巧道路上形成了几种趋势与尝试。    在制备旅途方面，国内企业大多采用相对老到的湿法道路，但制备过程中 的纺丝溶剂需要在纺丝后期进行萃取和干燥，技巧旅途虽较为简便，但需愈加 关注环保与安全坐褥潜在的问题。比拟之下，以荷兰 DSM 为代表的干法制备 道路可餍足畴昔持续趋严的环保要求。但此种工艺技巧对调遣聚乙烯树脂的分 子量与粒径分散建议了较高的要求，需配合以挤出机特定的压力与对树脂的溶 胀状态的箝制，方能制成性能进展较好的超高分子量聚乙烯纤维材料。荷兰 DSM 坐褥的 Dyneema 纤维断裂强度可达到 43cN/dtex，2022 年 9 月好意思国 Avient 完成对荷兰帝斯曼超高分子量聚乙烯纤维业务收购；比拟之下，国内主流家具 断裂强度多聚合于 30~35cN/dtex 区间，仍有技巧打破的空间。通过持续优化升 级工艺道路可进一步拓宽超高分子量聚乙烯纤维在民用领域的应用。同样也由 于干法道路制成的纤维后光较位饱胀、制剂残留量较低、材质较为柔滑等优 点，掌抓技巧后可进一步拓展至家纺、医用、个体防护等民用领域，以新技巧 创造新增量。    除上述两种制备技巧道路之外，超高分子量聚乙烯纤维的熔融制备道路目 前也处于紧密开发阶段。熔融道路具有工艺简便、不需要多数溶剂、坐褥成本 低等上风。日本东瀛纺公司已于 2008 年奏凯研发高强防切割熔融纺聚乙烯纤维 并实现工业化坐褥。国内例如北京化工大学与上海化工研究院也在实验室奏凯 制备了熔纺纤维，与国外的老到工业化仍存在较大差距。但总体来看，熔纺制 备的超高分子量聚乙烯纤维强度唯有干法或湿法道路纺丝纤维的 50%驾驭，后 续实验东说念主员通过调遣拉伸温度、树脂种类、冷却速率等参数持续改善熔融制备 道路的实用性制备，有望早日实现改善性能的工业化量产。    通过尝试新制备旅途，调遣制备参数以改善性能，畴昔具有更高断裂强 江苏恒辉安防股份有限公司                           召募说明书 度、更好抗蠕变性能、更轻与柔滑材质的超高分子量聚乙烯纤维将持续在现有 防护装备、海洋产业、医疗、体育器材等细分领域提高家具质能。同期，性能 更佳的纤维材料也可通过餍足新需求冉冉掀开新商场。例如打破干法制备旅途 坐褥的纤维制剂残留量较低，可冉冉拓展至手术缝线与医疗包装等领域；通过 提高断裂强度的纤维，可进一步拓展至坐褥高强度海上哺育网与系泊缆绳；柔 软度进展较好的纤维可用作融会类亲肤材质使用。总的来看，技巧改善与应用 领域拓展共同构筑了超高分子量聚乙烯纤维家具的供求关系病笃趋势，预计未 来超高分子量聚乙烯纤维供不应求的近况将持续。   （四）行业竞争阵势及行业内主要企业   （1）行业竞争阵势   ①国际商场竞争情况及发展态势   从全球商场来看，功能性安全防护手套已形成了相对踏实的商场阵势，其 中，泰西日等发达地区工业化起步较早，经过多年发展，做事保护干系的法律 体系和行业圭臬较为完善，商场对功能性安全防护手套家具接受程度较高，已 发展成为主要消费地区，以英国 Bunzl、好意思国 MCR Safety、好意思国 PIP、英国 Arco、日本 Showa、日本绿安全等为代表的行业内企业在全球商场中占据主导 地位，该等地区的企业之间主要围绕技巧水平、销售渠说念、品牌影响力等方面 张开竞争。但由于欧洲、好意思国、日本等发达地区东说念主力、原料等成本较高，使其 在全球产业搬动过程中将制造门径冉冉搬动至发展中国度，通过成立跨国公 司、在当地径直建厂坐褥或以 OEM、ODM 模式录用当地企业代加工等方式生 产，而自己负责家具研发想象、品牌建立、渠说念铺设及部分高端家具的坐褥 等。   中国、巴基斯坦、斯里兰卡、韩国等国度在全球制造业产业搬动过程中， 凭借技巧研发、原材料供应、产业配套及东说念主力成本等上风，镶嵌到全球功能性 安全防护手套产业链中，通过 OEM、ODM 等方式冉冉发展成为坐褥制造中 心，部分着手企业通过与国际接轨掌抓了高端家具的技巧研发和坐褥才能，在 江苏恒辉安防股份有限公司                   召募说明书 全球竞争中上风连接增强，该等地区的企业之间主要围绕家具质地可靠性、专 业化坐褥、产业链整合等方面张开竞争。   ②我国商场竞争情况及发展态势   我国功能性安全防护手套行业起步较晚，商场供求均以通用纤维类功能性 安全防护手套、普通安全保护手套为主，但跟着全球制造业的产业搬动，我国 已发展成为全球功能性安全防护手套的坐褥制造中心。   我国功能性安全防护手套领域已冉冉形成了相对踏实的竞争阵势，不祥生 产高技巧含量、高附加值的高性能功能性安全防护手套如特种纤维类或高性能 通用纤维类手套家具的大中型企业数目较少，坐褥一般性能的功能性安全防护 手套、普通安全防护手套的袖珍企业数目繁密。其中，第一梯队企业主要通过 从事高性能功能性安全防护手套的研发及产业化，在家具想象开发、品质管 理、规模化坐褥等方面具有着手上风，主要面向欧洲、好意思国、日本等发达地区 消费商场，虽尚未形周至球闻明的自主品牌，但在全球商场具有不可替代地 位，畴昔跟着国内商场需求的冉冉爆发，发展后劲巨大；第二梯队企业主要从 事普通安全保护手套及部分高性能功能性安全防护手套的坐褥经营，主要面向 国内商场和部分国际商场，领有一定的创新才能，积极尝试向高端家具及高端 商场的转型；第三梯队企业主要从事普通安全保护手套和一般性能的功能性安 全防护手套和的坐褥经营，家具以低档家具为主、同质化程度较高，商场竞争 热烈。   我国功能性安全防护手套企业分类及竞争阵势，具体如下：   （2）刊行东说念主家具或服务的商场面位、主要竞争敌手 江苏恒辉安防股份有限公司                                                   召募说明书    ①刊行东说念主家具或服务的商场面位    论述期内，公司收入、利润的主要来源为功能性安全防护手套的研发、生 产和销售，经过多年持续地研发插足和工艺改进，掌抓了数十种高性能涂层配 方和浸渍工艺，以及高性能纤维新材料制备技巧、包覆及赤诚技巧、专用拓荒 得当性改造技巧等一系列中枢技巧和工艺。    公司通过了 ISO 9001:2015 质地经管体系认证、BSCI 认证，多项家具通过 了欧盟 CE 认证、好意思国 ANSI 认证、日本 JIS 认证或 OEKO-TEX Standard 100 认 证等严格的国际级认证，得当欧盟、好意思国、日本等国度或地区干系范例圭臬或 要求，家具销售区域遮蔽全球 50 多个国度和地区，并赢得了英国 Bunzl、好意思国 MCR Safety、好意思国 PIP、日本绿安全等繁密国际闻明品牌商的认同和信托，建 立了历久踏实的合作关系；同期，公司以好意思国、日本为试点，积极加速公司自 主品牌的推广，进一步扩大公司的商场影响力。    论述期各期，公司功能性安全防护手套家具销售收入分别为 93，146.66 万 元、88，333.26 万元、93，969.98 万元和 23，150.55 万元，其中，出口金额分别为 如下：                                                                单元：亿元                 项目                     2023 年       2022 年      2021 年                        注1 公司功能性安全防护手套出口规模                            8.54         8.18        8.91                             注2 中国赤诚类功能性安全防护手套出口规模                              -     183.62      157.80                 占比                              -     4.45%       5.65%   注 1：公司功能性安全防护手套出口规模是公司当年出口家具的金额；   注 2：中国赤诚类功能性安全防护手套出口规模凭证 UN Comtrade 统计数据，并按当年平均汇率换算 所得出。    凭借持续的技巧开发、严格的质地箝制和踏实的家具质能，公司功能性安 全防护手套的销售及出口规模逐年增长，商场影响力连接扩大，已踏进于我国 功能性安全防护手套领域的第一梯队。    ②主要竞争敌手 江苏恒辉安防股份有限公司                                召募说明书   公司所处的功能性安全防护手套细分领域的国表里主要企业如下：     企业称号                         简要先容                  是一家专科国际分销和服务集团，业务领域波及食物包装、一次                  性餐具和餐饮拓荒、清洁和卫生用品、个东说念主防护拓荒等，于    英国 Bunzl                  展业务。                  总部位于好意思国，主要家具为做事防护手套、防护眼镜以及防护服  好意思国 MCR Safety   等，公司家具通过好意思国的两大配送中心向各分销商进行销售。已                  于 2020 年被英国 Bunzl 并购。                  总部位于好意思国，主要家具包括各种功能性安全防护手套、安全     好意思国 PIP       帽、护目镜、耳塞、防护服等，公司业务遮蔽好意思国、韩国、印度                  尼西亚、马来西亚、斯里兰卡、日本等国度或地区。                  总部位于好意思国，是全球闻明拓荒真贵、修理和运作（MRO）工                  业品分销商，旗下领有 4，000 多个品牌，家具包括用具、劳保用   好意思国 Grainger                  品、金属加工用品及仪器神态、物料搬运及存储包装、机械部件                  及干系家具和公用设施干系家具。                  总部位于好意思国，旗下领有 KCL、North 等手部安全防护用品公                  司。KCL 公司主要坐褥适用于各种工业要求的做事防护手套；   好意思国 Honeywell                  North 公司主要从事各种型的手部、面部、头部、脚部以及全身                  等各部位防护用品的想象、研发、坐褥和销售。     德国 W+R       总部位于德国，主要从事工业手套等家具的想象、研发和销售。                  总部位于英国，主要家具遮蔽服装、鞋子、手套偏激他安防用     英国 Arco                  品，是英国闻明企业，在英国脉土领有 40 家分销机构。                  总部位于日本，主要从事为家庭用、功课用及产业用手套的研    日本 Showa                  发、想象、坐褥和销售。                  总部位于日本，主要家具包括各种安全帽、安全鞋、工业防护服    日本绿安全                  等，此外同期经营呼吸机等医疗器械拓荒家具。                  总部位于斯里兰卡，主要从事做事防护手套研发、想象、坐褥和   斯里兰卡 ATG                  销售，合作网罗遍布亚洲、非洲、欧洲、北好意思等。                  位于浙江省绍兴市，主要从事手部做事防护用品的研发、坐褥和 浙江康隆达特种防护科                  销售。该公司已于 2017 年 3 月在上海证券交易所挂牌上市  技股份有限公司                  （SH：603665）。 南通强生安全防护科技       位于江苏省南通市，主要从事多功能浸渍手套家具的研发、坐褥   股份有限公司         和销售。                  位于山东省潍坊市，主要从事手套芯织造和浸渍手套的研发、生 山东星宇手套有限公司                  产和销售。 山东登升安防科技有限       位于山东省潍坊市，是一家专科坐褥乳胶、丁腈、PVC、PU 等     公司           万般浸胶类做事防护手套的企业。  注：上述贵寓来自于上述企业网站偏激他公开商场信息。   （3）行业技巧壁垒或主要进入遮拦   ①技巧工艺壁垒 江苏恒辉安防股份有限公司                             召募说明书   传统的普通安全防护手套技巧水平较低、制造工艺简便、防护功能较弱， 而功能性安全防护手套既不错有用保护手部安全，又不错实咫尺非凡办事环境 下手部功能的有用提高，同期，使用者既要求其具备精采的防切割、高耐磨、 抗穿刺、耐高/低温、防化、防油污、防震、油性环境下摩擦系数高等防护性 能，jiejiese又要求其具备柔滑、浮滑、透气、指导贴合度高等精采的懒散程度，这对 功能性安全防护手套坐褥企业的技巧水平、坐褥工艺、制造拓荒、东说念主员训诲等 均建议了较高的要求。功能性安全防护手套上述防护功能和懒散性能的实现主 要依赖于纤维新材料制备及包覆工艺、涂层配方及浸渍工艺、坐褥拓荒的精细 化和专科化坐褥，以及专科东说念主员的想象和箝制等，需要多年创新实践教训积蓄 才能实现，新进入者难以在短时刻内掌抓。   ②商场准入与客户认证壁垒   当前全球功能性安全防护手套的消费商场主要聚合在泰西日等经济发达地 区，该等地区对于个东说念主防护用品建立了相对完善的法律体系和行业圭臬，对行 业进入者建立了严格的商场准入机制，如欧盟商场家具需通过 CE 认证，并符 合欧盟指示 89/686/EEC 的干系圭臬；好意思国商场部分客户还要求家具通过 ANSI 圭臬认证，并得当 OSHA、ANSI 颁布的配备范例和选用圭臬；日本商场部分客 户还要求家具需通过 JIS 认证，并得当 JISC 的干系圭臬；此外，还有部分客户 要求家具须得当 OEKO-TEX Standard 100 认证等。该等商场准入要求对坐褥企 业家具质能建议了较高要求，且国际行业圭臬及认证项目连接弃旧容新，亦要 求企业具备商场快速应付才能。   除入口国家具认证及圭臬等准入要求外，功能性安全防护手套部分客户对 坐褥企业的禀赋亦有较高要求，如需通过 BSCI 认证等，同期，部分品牌客户 还要求坐褥企业通过其严格的企业认证。该类品牌商与坐褥商建立合作意向， 进行初步审核后，会对坐褥商开展全厂体系审核，该体系审核波及技巧水平、 坐褥经管、质地箝制、社会使命、安全环保等全地方的评定与查考，坐褥企业 通过考核后才能与品牌商建立合作关系。上述认证一般要求高、耗时长，部分 客户以至需要 1-2 年的时刻，该类客户时时会采用历久合作的供应商以保证其 家具质地可靠性、供应实时性等。推敲到对供应商签订周期长、圭臬要求高、 江苏恒辉安防股份有限公司                          召募说明书 两边插足大，安全防护用品制造商一朝通过禀赋签订，将被纳入品牌商的全球 供应链，两边结成较为历久、踏实的合作关系。因此，发达地区细分领域对高 性能功能性安全防护用品坐褥企业商场准初学槛和客户认证要求较高，这对新 进入者组成较高的进入壁垒。   ③规模化坐褥与快速供货才能壁垒   我国功能性安全防护手套行业内企业以 OEM、ODM 模式为主，具有规模 化坐褥才能和快速供货才能的坐褥企业在商场竞争中上风彰着。   规模化坐褥才能方面：功能性安全防护手套行业受汇率、原材料和能源价 格波动影响，家具成本存在一定波动，坐褥企业规模化坐褥不祥有用申斥家具 单元成本，增强企业招架商场波动风险才能，提高对上游供应商的议价才能， 有益于企业持续踏实发展。   快速供货才能方面：由于功能性安全防护手套面向下贱繁密应用领域，不 同应用领域敌手部防护家具的功能、特征、款式、情怀等方面的需求具有万般 化、个性化的特征，进而要求坐褥企业不祥提供规格品种万般的功能性安全防 护手套家具，以餍足客户聚合组合采购、一站式采购的需求。因此，具备功能 性安全防护手套规模化坐褥才能和快速供货才能的厂商，为下贱大客户持续、 充足、实时供货的才能较强，商场竞争上风彰着。   新进入的企业时时订单较少，坐褥才能较弱，短期内无法形陋习模化坐褥 才能和型号品类皆全的家具系列，在商场竞争中家具价钱、家具系列及实时充 足供货才能等方面面对较高的竞争压力。   （1）行业竞争阵势及刊行东说念主商场面位   超高分子量聚乙烯纤维行业竞争阵势可按照企业产能毛糙分为三个主要层 级。着手是国际化工行业巨头，例如好意思国 Avient、好意思国 Honeywell、日本东瀛 纺。这些巨头的技巧产业化时刻较早、规模较大，高端产能较为丰富，产业协 同效应较强。其次，处在超高分子量聚乙烯纤维行业第二梯队的企业主要为年 产能在 3，000 吨及以上的国内厂家，例如同益中、九有星际、山东爱地、仪征      江苏恒辉安防股份有限公司                                                     召募说明书      化纤等。这些坐褥厂商中以同益中为代表，在 20 世纪末实现初代国产工艺突      破，九九久、千禧龙纤等其他国内厂商亦在 2010 年之前完成产能布局；这些厂      家在国内较早完成投产与扩产，相对于其它规模较小的厂家取得了一定的规模      上风，也具备一定坐褥教训与技巧积淀上风。临了，处于第三梯队的厂家毛糙      年产能在 3，000 吨以下，主要包括锵尼玛（已改名为“璟邦”）、千禧龙纤以      及刊行东说念主控股子公司恒尚材料。          跟着行业对于超高分子量聚乙烯纤维的需求逐年提高，应用领域马上拓      展，预计畴昔几年举座行业订单将保持充足。比年来，国内企业扩产马上，市      场竞争热烈，然而我国超高分子量聚乙烯纤维行业形陋习模化坐褥的企业相对      较少，行业聚合度有待提高，家具的踏实性、单线产能有待进一步提高，坐褥      成本有待进一步申斥。          （2）刊行东说念主主要竞争敌手          公司所处超高分子量聚乙烯纤维行业的国表里主要厂商、家具应用领域、      坐褥工艺、公司规模、败露产能如下：                  超高分子量聚乙烯纤 序号   公司称号                    坐褥工艺   产能（吨）                      公司简介                    维应用领域                                                荷兰 DSM 成立于 1902 年，是专科从事生命科学                                                和材料科学的大型跨国企业集团，是超高分子量                                                聚乙烯纤维工业化坐褥的创举公司，凭证荷兰                  医疗缝合、交易捕        好意思国                                      DSM 集团 2022 年年度论述，实现收入 83.90 亿                  鱼、衍生网、绳子、       Avient                         17，400    欧元；       （荷兰                           （2020 年） 好意思国 Avient 成立于 1927 年，前身为好意思国普立万                  及汽车或东说念主员的防弹       DSM）                                     （Polyone），是一家全球专科团员物材料制造                    保护等领域                                                商，主要业务包括油墨、团员物着色剂和添加                                                剂、特种工程材料等，2022 年 9 月完成对荷兰帝                                                斯曼超高分子量聚乙烯纤维业务收购                                                好意思国 Honeywell 成立于 1885 年，业务波及航天产        好意思国        安全网、绳子、鱼             3，000    品及服务、住宅及楼宇箝制和工业箝制技巧、自      Honeywell    线、防弹衣等            （2020 年） 动化家具、特种化学、纤维等领域。2023 年实现                                                收入 366.62 亿好意思元                  船舶系泊绳用纤维、                     日本东瀛纺成立于 1882 年，家具遮蔽树脂、材      日本东瀛                             3，200         纺                           （2020 年）                  网、防护手套等家具                     年实现收入 3，073.23 亿日元      九有星际        功能性防护手套、家           14，000    九有星际科技有限公司成立于 2022 年 6 月，注       （九九        纺成品、军工缆绳、          （2022 年） 册本钱 2 亿元东说念主民币，连续延安必康制药股份有      江苏恒辉安防股份有限公司                                                 召募说明书             超高分子量聚乙烯纤 序号   公司称号               坐褥工艺    产能（吨）                     公司简介                维应用领域        久）   消防材料、鱼线等领                       限公司子公司江苏九九久科技有限公司的纤维业                  域                          务干系财富、欠债、业务资源、东说念主员等              防护手套、绳子及                       仪征化纤成立于 2014 年 11 月，注册本钱 40 亿                                 （2020 年）                  域                          子公司                                             同益中成立于 1999 年，注册本钱 2.25 亿元，注                                  (2023 年)   维、无纬布、防弹成品等，2023 年营收 6.40 亿                                             元              海洋开发、绳缆网                                 （2020 年） 元东说念主民币，是荷兰 DSM 的结伴公司                用品等领域              海洋渔业、防护用             品、体育用品、军工             3，965     千禧龙纤成立于 2010 年 2 月，注册本钱 8，331 万             医疗器械和建材等领             月）        无纬布及防护家具                  域       锵尼玛                                   锵尼玛成立于 2011 年 9 月，注册本钱 6，317.5 万      （已改名   防护手套、缆绳等领             2，500     元东说念主民币，已建成超高分子量聚乙烯纤维坐褥线       为“璟        域              （2020 年） 16 条及可坐褥各种高强度防切割包覆纱坐褥线 8       邦”）                                   条，年产能达 2500 吨以上                                             南山智尚成立于 2007 年 4 月，创业板上市公              国防警用、安全防             3，600               护、海洋产业            （2023 年）                                             维产能 3，600 吨，2023 年营收 16.00 亿元                                             康隆达成立于 2006 年 12 月，主板上市公司，截              国防警用、安全防     湿法/      800               护、海洋产业      干法    （2023 年）        注 1：坐褥工艺数据来源各个公司官网；        注 2：凭证必康退（002411）2022 年半年报败露，必康退（002411）将其纤维业务干系财富、欠债、      业务资源、东说念主员等划转至九有星际科技有限公司；而九有星际科技有限公司已在 2022 年末被转让给南京      九有星际新材料有限公司，不再包摄必康退（002411）的合并范围内；        注 3：产能数据统计口径为各公司公开信息败露最新数据，序号 1、3、4、6、7 产能数据来源于同益      中招股说明书；序号 2 产能数据来源于必康退（002411）2022 年三季度论述，在建产能数据来源于广发      证券研究所；序号 5 数据来源于同益中 2023 年年度论述；序号 8 现有产能数据来源于千禧龙纤招股说明      书；序号 9 数据来源于锵尼玛（已改名为“璟邦”）公司官网先容；序号 11 数据来源于南山智尚 2023 年      年度论述；序号 12 数据来源于康隆达 2023 年年度论述。         （3）行业技巧壁垒或主要进入遮拦         ①技巧工艺壁垒         超高分子量聚乙烯纤维偏激复合材料的研发、坐褥波及高分子材料、纺 江苏恒辉安防股份有限公司                    召募说明书 织、自动化箝制、机电一体化、工艺工程等多学科、多专科的详细性技巧制造 领域。相较于传统化纤，超高分子量聚乙烯纤维更需要高技巧的撑持，在提高 家具质地一致性和批次踏实性方面具有较高的技巧和工艺壁垒，其复杂的坐褥 工艺、严格的坐褥经由管控、工艺装备的建树等均需多年的技巧教训积蓄。尽 管比年来国内厂商工艺技巧、坐褥装备等方面持续进行插足，但行业举座仍处 于成历久，行业内技巧东说念主员相对匮乏，有着较高的技巧壁垒。   ②资金壁垒   超高分子量聚乙烯纤维产业属于高附加值产业，前期插足资金高。一方 面，地皮、厂房、公用工程、坐褥拓荒等固定财富价值较高，需要多数的资金 插足；另一方面，由于超高分子量聚乙烯纤维行业对坐褥工艺、制备技巧及规 模化坐褥的要求均较高，新进入企业需要进行较高的研发成本插足以提高企业 技巧研发势力。因此，超高分子量聚乙烯纤维行业对新进入者形成较高的资金 壁垒。   （五）落魄游行业之间的关联性及影响   公司手部安全防护用品所处行业与落魄游行业的表示图如下：   论述期内，公司收入的主要来源为手部安全防护用品的研发、坐褥及销 售，主要家具为具有防切割、高耐磨、抗穿刺、耐高/低温、防化、防油污、防 震等功能的各种功能性安全防护手套。 江苏恒辉安防股份有限公司                      召募说明书   功能性安全防护手套行业的上游行业主要为自然及合成纤维、自然及合成 橡胶、其他辅助材料等，其中自然及合成纤维主要为全涤纱、涤棉纱、全棉 纱、腈纶纱、涤纶丝、竹纤维等通用纤维，以及超高分子量聚乙烯纤维、芳纶 等具有防切割功能的特种纤维；自然及合成橡胶主要为 PU 胶、丁腈胶、自然 乳胶等；其他辅助材料主要为化工助剂、包装材料等。上述上游行业商场化程 度较高，原材料供应充足。   功能性安全防护手套行业下贱被闲居用于机械加工、汽车制造、建筑工 程、农业渔业、采矿冶金、石油化工、电子制造、户外装备、消防装备以及军 用装备等领域，上述领域的做事东说念主口数目以及所在行业的景气度，径直决定了 各行业对做事防护手套的需求量。跟着宏不雅经济的发展、东说念主们安全防护毅力不 断加强和职业安全与健康法律法则体系的连接完善，以及行业内企业对中国潜 在商场的培育，功能性安全防护手套商场渗入率将进一步提高，应用领域亦将 连接扩展，畴昔商场发展远景纷乱。   公司对政策新材料产业超高分子量聚乙烯纤维偏激复合纤维的持续插足， 连接推广自己家具矩阵，跟着高分子量聚乙烯纤维产能的冉冉开释以及公司在 新材料应用领域的深度研究与开发，将在新材料产业化及在其他领域的应用不 断实现打破，畴昔有望成为公司事迹增长的重要撑持点。   在上游原料端，超高分子量聚乙烯纤维的主要原材料为高分子量聚乙烯树 脂，而高分子量聚乙烯树脂则由乙烯原料团员而成，除此之外，其它制备原料 还包括白油溶剂、十氢萘溶剂、萃取剂、二氯甲烷、二甲苯等，在高分子量聚 乙烯树脂制成粉末后通过溶胶纺丝工艺最终制成高分子量聚乙烯纤维。咫尺国 内高分子量聚乙烯树脂的产能约为 10 万吨，外洋产能约为 30 万吨。外洋主要 供应商包括塞拉尼斯、巴西布拉斯克公司、好意思国 Avient、日本三井化学公司 等，国内供应商包括河南沃森超高化工科技有限公司、中国石化燕山石化有限 公司、上海联乐化工科技有限公司、九江中科鑫星新材料有限公司等。塞拉尼 斯是全球产能最高的公司，在德国、好意思国和中国南京都诞生了超高分子量聚乙 烯坐褥基地，系数产能约 12 万吨，约占全球总产能的 29%，产业上游较为成 江苏恒辉安防股份有限公司                                            召募说明书 熟，供应商已经形成了充分竞争的局面，超高分子量聚乙烯纤维原材料供应状 况较为踏实。    鄙人游应用端，超高分子量聚乙烯纤维所具有的高强度、低密度、比热容 高等秉性使其应用领域较为闲居，主要有军事装备、安全防护、海洋产业、建 筑业、纺织业等。下贱商场对于高端家具的应用尚在开发过程中，中低端领域 的应用占比相对较高。凭证中国化纤工业协会与华经谍报网，2019 年中国超高 分子聚乙烯纤维应用领域中特种装备占比 25.78%，海洋产业占比 24.82%，安 全防护占比 19.52%，建筑偏激它占比 12.05%，纺织占比 10.12%，体育器械占 比 7.71%。                中国超高分子聚乙烯纤维应用领域占比（%）                中国超高分子聚乙烯纤维应用领域占比                                        纺织                           建筑偏激它       10.12%                   体育器械                                                特种装备                  安全防护                                 海洋产业    七、刊行东说念主主要业务的筹商情况    （一）主要家具偏激用途    论述期内，刊行东说念主主营业务为手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维 偏激复合纤维的研发、坐褥及销售。公司主要家具为具有防切割、高耐磨、抗 穿刺、耐高/低温、防化、防油污、防震等功能的各种功能性安全防护手套，以 及少量普通安全防护手套偏激他防护用品。同期，公司对政策新材料产业超高 分子量聚乙烯纤维偏激复合纤维的持续插足，连接推广自己家具矩阵，形成了 “功能性安全防护手套+超纤维新材料”的政策布局。    公司是江苏省科技厅、财政厅、税务局聚合认定的高新技巧企业。经过多 年持续地研发插足和工艺改进，公司掌抓了数十种高性能涂层配方和浸渍工 江苏恒辉安防股份有限公司                                  召募说明书 艺，以及高性能纤维新材料制备技巧、包覆及赤诚技巧、专用拓荒得当性改造 技巧等一系列中枢技巧和工艺。公司先后获评“江苏省级工程技巧研究中 心”、“江苏省级企业技巧中心”、“江苏绿色弹性体材料产业院士协同创新 中心”等称号，子公司恒劢安防分析检测中心获 CNAS 实验室认证，2022 年恒 劢安防跨入江苏省专精特新“小巨东说念主”企业行列。凭借持续的技巧开发、严格 的质地箝制和踏实的家具质能，公司通过了 ISO 9001:2015 质地经管体系认 证、BSCI 认证，多项家具通过了欧盟 CE 认证、好意思国 ANSI 认证、日本 JIS 认 证或 OEKO-TEX Standard 100 认证等严格的国际级认证，家具销售区域遮蔽全 球 50 多个国度和地区，并赢得了英国 Bunzl、好意思国 MCR Safety、好意思国 PIP、日 本绿安全等国际闻明品牌商的认同和信托，建立了历久踏实的合作关系。同 时，刊行东说念主以好意思国、日本为试点，积极加速刊行东说念主自主品牌的推广，进一步扩 大刊行东说念主的商场影响力。   公司安全防护手套的类别、主要性能特色及应用领域情况如下：                      功能性安全防护手套  纱线类别         涂层类别              主要性能特色及应用领域                      防切割、抗扯破、阻燃烧、耐高温、耐化学腐蚀等防         注 特种纤维类                护性能尤其杰出，主要用于尖锐物抓取、与利弊器具                      战斗、重物搬运等办事环境等             丁腈胶、PU 胶、天                        凭证涂层秉性，具有防穿刺、耐磨损、防酸碱、防油              然乳胶等涂层                        脂、耐高/低温等防护性能，主要用于微湿及油性功课 通用纤维类                        环境，或对防滑、耐磨、柔滑、指导贴合度等要求较                        高的功课环境等                      普通安全防护手套  纱线类别         涂层类别              主要性能特色及应用领域                      柔滑、天真，防护性能相对较弱，主要用于对防护要 通用纤维类         无涂层                      求相对较低的日常做事保护 注：特种纤维类无涂层的手套因其纤维材料的优良性能亦为功能性安全防护手套。   公司家具主要为具有“纤维+涂层”双重防护作用的功能性安全防护手套， 既不错有用保护手部安全，又不错实咫尺非凡办事环境下手部功能的有用提 升，闲居应用于机械加工、汽车制造、建筑工程、农业渔业、采矿冶金、石油 化工、电子制造、户外装备等领域。 江苏恒辉安防股份有限公司                                     召募说明书    公司部分功能性安全防护手套家具应用图示如下：    公司主要自有品牌的家具情况如下：  销售品牌               家具系列                主要定位             超细发泡系列、短纤防切割系列、黑  BESTGRIP                    境外售售、境内工业渠说念             金纱防切割系列、特种防护系列等             公牛 A 系列、黑豹 C 系列、鹰爪 E    拳胜                              境内流通渠说念             系列、鳄鱼 S 系列等             通例防护 N 系列、非凡防护 X 系    NXG                             境外售售、境内电商渠说念             列、户外融会 G 系列    公司超高分子量聚乙烯纤维业务的家具类别、下贱应用领域、下贱应用产 品等情况如下：   主要家具系列             下贱应用领域             下贱应用家具 防切割手套专用         安全防护                防割手套、防切割服等 防弹防刺防割防爆        国防警用                防弹衣、防刺服、防护板等                 海洋产业、体育器材、军事装       拖网缆、登山绳子、垂钓线、降 绳网带专用                 备                   落伞绳等 高端家纺专用          家纺行业                床垫、床单、被套等    公司凭借多年来对特种纤维功能性安全防护手套家具中枢原材料之一超高 分子量聚乙烯纤维材料的制备工艺的持续研发插足，掌抓了超高分子量聚乙烯 纤维坐褥及应用的技巧和工艺，并将家具蔓延拓展至国防警用、海洋产业、体 江苏恒辉安防股份有限公司                           召募说明书 育器材、军事装备、家纺行业等应用领域。其中，应用于特种纤维功能性安全 防护手套家具，主要旅途为：着手将超高分子量聚乙烯纤维与涤纶与氨纶、尼 龙等通用纤维或钢丝、玻纤等加强材料进行包覆形成包覆纱，其次将包覆纱进 行手套赤诚形成手套芯，然后凭证客户具体需求进行浸胶、硫化等工序后形成 产成品，临了包装对外售售。   箝制本召募说明书签署日，公司已具备年产 2，400 吨超高分子量聚乙烯纤 维的坐褥才能，掌抓了超高分子量聚乙烯坐褥技巧，恳求了数十项坐褥超高分 子量聚乙烯纤维的技巧专利保护。公司部分超高分子量聚乙烯纤维家具应用图 示如下：   （二）主要家具工艺经由图   公司功能性安全防护手套经过纱线包覆、手芯赤诚、涂层浸渍、包装检测 等门径坐褥，其中，纱线包覆、涂层浸渍等门径对坐褥企业相应的中枢技巧、 坐褥工艺、专用拓荒及专科东说念主才等的要求较高，具体工艺经由如下图所示：   注：      为不同品类功能性安全防护手套凭证工艺要求选用的经由。   公司功能性安全防护手套坐褥过程可大体分为“手芯赤诚”和“涂层浸     江苏恒辉安防股份有限公司                                                                       召募说明书     渍”两大门径。其中，手芯赤诚行将纱线材料织成手套芯的过程；涂层浸渍系     在已织成的手套芯名义通过浸渍的方式添加一层胶料，以提高保护性能。       公司超高分子量聚乙烯纤维材料的坐褥工艺经由如下：       注：       为不同品类超高分子量聚乙烯纤维凭证家具功能要求选用的原材料。       （三）主营业务收入情况       论述期内，公司主要家具销售收入偏激占主营业务收入的比例情况如下：                                                                                      单元：万元       项目               金额          占比       金额           占比           金额          占比         金额          占比 功能性安全防护手套    23，150.55   97.67% 93，969.98       96.63%      88，333.26   99.86%     93，146.66   99.20% 其中：特种纤维类     11，745.15    49.55% 45，530.20      46.82% 37，497.34         42.39% 33，929.27       36.13%     通用纤维类    11，405.40    48.12% 48，439.78      49.81% 50，835.91         57.47% 59，217.39       63.06% 普通安全防护手套以 偏激他防护用品 超高分子量聚乙烯纤 维       系数     23，703.68   100.00% 97，251.98     100.00%      88，456.27   100.00%    93，899.07   100.00%       论述期各期，公司主营业务收入分别为 93，899.07 万元、88，456.27 万元、     业务收入以功能性安全防护手套为主，其中，防护性能更杰出的特种纤维类手 江苏恒辉安防股份有限公司                  召募说明书 套收入增长较快，公司家具结构冉冉优化。   畴昔，公司将进一步加大特种纤维类手套的坐褥及销售比重，并依托先进 的家具及技巧研发才能，通过加强在纤维新材料、涂层配方及浸渍工艺、包覆 及赤诚工艺等方面的改进和翻新，强化公司家具的防切割、防扯破、抗穿刺、 耐磨损、防酸碱、耐高温等防护性能，同期提高公司家具的柔和性、透气性、 亲肤性等指导懒散程度，进一步拓展家具应用领域，增强公司商场竞争力。   公司自成立以来，主营业务和主要家具未发生要紧变化。   （四）主要业务经营模式   （1）采购模式   公司制定了《物资采购业务聚合归口经管轨制》，由采购部门严格按照上 述采购经管轨制进行供应商评定和原辅材料采购，并由法务部门、质地部门及 财务部门聚合参与，具体采购经由如下：   在供应商采用方面，公司凭证供应商的企业禀赋、质地保证才能、家具价 格、坐褥及托付才能、售后服务响应及处理效率等因素对其进行详细评定，选 定供应商后，公司与供应商签订框架契约，凭证需求情况和商场价钱走势情 况，分批次进行采购。每年度公司对供应商进行动态评价和经管，建立及格供 应商名录。   在原辅材料采购方面，公司采购部门凭证各需求部门的需求酌量及库存情 况制定年度、月度采购酌量，其中，纱线及手芯、胶类化工材料等重要物料， 由公司采购部门会同研发及坐褥部门共同询价、议价，细目及格供应商后进行 合约采购，尤其对于采购周期较长的入口原材料，储备一定的安全库存，以保 江苏恒辉安防股份有限公司                    召募说明书 障公司重要原材料质地及供应；对于包装材料等通用物料需求进行聚合采购； 对于稀疏物料需求，由采购部门汇总后安排采购。   （2）坐褥模式   公司主要为功能性安全防护手套、个东说念主防护用品等品牌商或品牌代理商提 供 ODM/OEM 等贴牌家具，接纳“以销定产”的坐褥模式，衔尾在手订单情 况、坐褥才能及库存情况制定坐褥酌量并组织坐褥，具体坐褥经由如下：   由于功能性安全防护手套家具专科化程度较高，不同应用场景下的家具质 能要求不同，因此，公司为餍足客户的个性化需求，由研发部门凭证客户订单 要求制定家具工艺经由和技巧决议并下达至坐褥部门，坐褥部门凭证销售订 单、供货排单等进行坐褥排期，凭证工艺及技巧决议组织坐褥，并对采购周 期、坐褥程度进行协长入箝制。在具体坐褥过程中，公司在得当阶段进行艳丽 和记录，以追踪、监测家具状态，便于进行家具追溯和工艺改进。   （3）销售模式   公司手部安全防护用品的客户主要聚合在好意思国、欧洲、日本等安全防护要 求较高、毅力较强的地区，销售模式以直销为主。公司设有故意的销售部门负 责商场推广和家具销售，主要通过参加展会、客户拜谒及引荐、合作开发等方 式获取客户初步合作意向，通过对客户需求进行技妙策动回荡、想象打样、样 品检测、验厂等及格后，与客户最终建立合作关系，实现家具销售。公司具体 销售经由如下： 江苏恒辉安防股份有限公司                                             召募说明书   公司家具主要为外售，并以 ODM/OEM 贴牌家具为主。其中，ODM 贴牌 家具由公司凭证客户订单要求，进行家具想象、坐褥试制和工艺改进，样品通 过检测后进行批量坐褥和销售；OEM 贴牌家具由公司凭证客户提供的家具样 式、工艺要求进行坐褥、销售。公司 ODM/OEM 贴牌家具销售至品牌商或品牌 代理商后，由其依托品牌影响力、家具体系及商场渠说念向结尾使用者销售。同 时，公司积极开展自有品牌家具的推广，将 OBM 自有品牌家具径直或辗转销 售至结尾使用者。   自有品牌业务系公司畴昔业务发展的政策标的，咫尺公司自有品牌业务占 比较小，且在地域与家具结构方面与贴牌家具错位发展，与当前代工客户不存 在径直竞争，对来自该等客户的畴昔订单持续性不组成要紧不利影响。   公司领有天竟然柔性化坐褥才能，产线不错坐褥不同规格的超高分子量聚 乙烯纤维并凭证商场需求情况进行休养。公司主要通过为客户提供超高分子量 聚乙烯纤维来实现收入和利润的新增，通过采用订单驱动的销售模式，将家具 销售给从事超高分子量聚乙烯纤维下贱产业应用的结尾企业。因此，公司超高 分子量聚乙烯纤维业务的采购模式、坐褥模式与手部安全防护用品业务不存在 显贵各别，销售模式的各别主要体现鄙人旅客户群体方面。   （五）主要经营情况   （1）手部安全防护用品业务   论述期内，公司手部安全防护用家具以功能性安全防护手套为主。凭证原 材料和坐褥工艺不同，公司主要家具可分为特种纤维和通用纤维两类，具体产 能、产量、销量情况如下：                                                          单元：万打  家具类别    产能         产量              销量        产能利用率      产销率 特种纤维类       88.88     90.47           89.30    101.78%    98.71% 通用纤维类      255.05    256.21          312.97    100.45%    122.16% 江苏恒辉安防股份有限公司                                                 召募说明书   系数        343.93     346.67           402.27     100.80%   116.04%  家具类别      产能         产量               销量         产能利用率      产销率 特种纤维类       357.36     320.79           334.77      89.77%    104.36% 通用纤维类      1，107.87   1，060.61         1，218.78     95.73%    114.91%   系数       1，465.22   1，381.41         1，553.55     94.28%   112.46%  家具类别      产能         产量               销量         产能利用率      产销率 特种纤维类       295.72     295.13           285.73      99.80%    96.82% 通用纤维类      1，125.53   1，147.09         1，194.26    101.92%    104.11%   系数       1，421.25   1，442.22         1，479.99    101.48%   102.62%  家具类别      产能         产量               销量         产能利用率      产销率 特种纤维类       274.60     267.54           282.85      97.43%    105.72% 通用纤维类      1，225.40   1，192.16         1，390.37     97.29%    116.63%   系数       1，500.00   1，459.70         1，673.22     97.31%   114.63%   注：除上述家具外，公司有少量通用纤维手芯、次等品等对外售售，因数目及金额较小，未予列示。    公司 2023 年特种纤维类功能性安全防护手套产能利用率有所下落，主要系 公司凭证家具结构对产线进行增多、改造，增多了特种纤维类功能性安全防护 手套产能，现实产量尚在爬坡期所致；公司产销率保管在较高水平，公司部分 家具通过外购餍足销售订单需求。    （2）超高分子量聚乙烯纤维业务    公司现有超高分子量聚乙烯纤维产能均来自于超纤维新材料及功能性安全 防护用品开发应用项目，实檀越体为恒尚材料。该项目于 2022 年末达到预定可 使用状态，2023 年表面产能为 1，650 吨，产量为 1，511.56 吨（产量、销量已换 算 400D 家具，下同），销量为 383.27 吨，私用量为 607.20 吨，产能利用率为 量为 528.56 吨，销量为 69.60 吨，私用量为 337.62 吨，产能利用率为 88.09%， 产销率（含私用量）为 77.04%。 江苏恒辉安防股份有限公司                                      召募说明书     论述期内，公司前五名销售客户情况如下表所示：                                                   单元：万元  论述期                  客户称号         销售金额         占营业收入比例          英国 Bunzl 偏激关联公司             5，002.24       21.10%          加拿大 BBH                     1，561.04       6.59%          澳大利亚 Safety Mate             866.61        3.66%                        系数            9，732.99      41.06%          英国 Bunzl 偏激关联公司            23，008.21       23.77%          好意思国 Uline                    5，792.20       5.98%          上海绿安全贸易有限公司偏激关联公司           5，318.33       5.49%          好意思国 Radians 偏激关联公司           3，286.41       3.40%          好意思国 Pyramex                  2，771.81       2.86%                        系数           40，176.96      41.51%          英国 Bunzl 偏激关联公司            24，940.53       27.93%          好意思国 Uline                    6，104.21       6.83%          上海绿安全贸易有限公司偏激关联公司           4，693.12       5.25%          加拿大 BBH                     3，512.70       3.93%          好意思国 Pyramex                  3，213.06       3.60%                        系数           42，463.62      47.55%          英国 Bunzl 偏激关联公司            31，845.39       33.54%          上海绿安全贸易有限公司偏激关联公司           4，491.45       4.73%          好意思国 Uline                    3，893.86       4.10%          马来西亚 AGTC 偏激关联公司            3，466.21       3.65%          好意思国 Radians 偏激关联公司           3，218.10       3.39%                        系数           46，915.01      49.41%    注：上述销售金额凭证受归拢现实箝制东说念主箝制下合并狡计的口径进行列示。     论述期内，公司不存在上前五大客户的销售占比杰出百分之五十或严重依 赖于少数客户的情况，公司与前五大客户保持踏实合作关系。        江苏恒辉安防股份有限公司                                                                      召募说明书        的情况，主要原因系：2020 年 8 月，英国上市公司 Bunzl 收购好意思国 MCR        Safety，两者原均为公司主要客户，该等收购完成后合比肩示销售收入，故销售        占比杰出百分之三十。上述收购完成后，好意思国 MCR Safety 的经管层及经营保持        踏实，接续鼓动与公司的合作。            论述期内，公司控股股东、现实箝制东说念主、董事、监事、高档经管东说念主员和其        他中枢东说念主员，主要关联方或持有刊行东说念主 5%以上股份的股东与公司上述客户不存        在关联关系，也未在其中占有权益。            （1）主要原材料采购情况            公司坐褥所需主要原材料包括纱线、手芯、化工材料和包装材料，该等原        材料供应持续、踏实。论述期内，公司主要原材料采购金额和占比情况如下：                                                                                          单元：万元       类别                   金额         占比        金额               占比        金额            占比        金额            占比         特种纱线       605.12     4.29%    4，528.10         7.98%     4，756.54      9.68%     8，262.22      13.35%  纱线         通用纱线       791.01     5.61%    3，935.90         6.93%     3，420.66      6.96%     4，409.99      7.12%         特种手芯      3，335.35   23.66%   11，239.35         19.80%    6，938.35      14.12%    7，922.56      12.80%  手芯         通用手芯      3，527.65   25.02%   14，783.77         26.04%   13，112.85      26.69%   16，522.59      26.69%            丁腈胶     811.96     5.76%    3，189.66         5.62%     3，541.72      7.21%     5，936.67      9.59%            PU 胶    388.65     2.76%    1，438.05         2.53%     2，047.17      4.17%     2，201.47      3.56%         自然乳胶       423.72     3.01%    1，702.15         3.00%     2，236.60      4.55%     2，088.40      3.37%         化工辅料-            DMF         化工辅料- 化工材料               326.40     2.32%    1，281.51         2.26%     1，449.03      2.95%     1，489.95      2.41%            甲醇         化工辅料-         四氯乙烯         化工辅料-            白油         化工辅料-            其他            热转印     399.47     2.83%    1，354.08         2.39%     1，274.31      2.59%     1，457.51      2.35% 包装材料            纸箱      155.73     1.10%     639.65          1.13%      642.72       1.31%      787.13       1.27% 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                          召募说明书 类别               金额           占比        金额               占比        金额            占比       金额            占比      其他       1，193.28      8.46%    3，072.86         5.41%     2，836.29      5.77%    3，207.85      5.18% 系数           14，099.31    100.00%   56，770.95     100.00%      49，137.70    100.00%   61，908.88    100.00%      （2）论述期内上前五名原材料供应商采购情况      论述期内，公司上前五大原材料供应商采购的具体情况如下：                                                                                       单元：万元 序号              供应商称号                                 主要采购                 金额         金额占比                 小计                                         -               2，626.22      17.92% 序号              供应商称号                                 主要采购                 金额         金额占比                 小计                                         -               9，142.46      16.10% 序号              供应商称号                                 主要采购                 金额         金额占比                 小计                                         -               9，303.11      18.93% 江苏恒辉安防股份有限公司                                         召募说明书 序号              供应商称号             主要采购    金额         金额占比                 小计                 -     10，744.84    17.35%      论述期内，公司不存在上前五大供应商采购占比杰出百分之五十或向单个 供应商采购占比杰出百分之三十的情况。      论述期前五大供应商中，2022 年较上年新增上海玺好意思橡胶成品有限公司、 中国石化仪征化纤有限使命公司、南通化工轻工股份有限公司；2023 年较上年 新增南通新交化纤有限公司、如东建鑫赤诚厂（普通合伙）、南通恒胜缘赤诚 有限公司、南通熙鑫赤诚有限公司；2024 年 1-3 月新增如东县发佳手套厂。该 等供应商家具质地及价钱餍足公司要求，新增进入当期前五大供应商主要公司 基于采购需求、原材料价钱、交货周期等因素推敲向其采购规模较大所致。其 中，2023 年前五大供应商变化较大，主要原因系：一方面，当期公司采购的化 工原料商场价钱处于低位，公司向化工原料供应商采购金额随之下落；另一方 面，公司当期功能性安全防护手套的销量增长且特种纤维类家具收入金额增 加，向手芯供应商采购量及采购价钱均有所提高。除上海玺好意思橡胶成品有限公 司外，其余当期新增前五大供应商与公司均有五年以上的合作历史，具有交易 合理性。      上海玺好意思橡胶成品有限公司成立于 2018 年 12 月 27 日，注册本钱 300 万好意思 元，系海南自然橡胶产业集团股份有限公司（股票代码：601118）通过控股子 公司 Halcyon Agri Corporation Limited 辗转控股的子公司。2021 年，做生意场调 研及送样陶冶，公司动手朝上海玺好意思橡胶成品有限公司采购自然乳胶用于坐褥 工艺中的浸渍门径。因其供应的自然乳胶更具价钱上风，2022 年起，公司扩大 向其采购的规模。      论述期内，公司控股股东、现实箝制东说念主、董事、监事、高档经管东说念主员和其 他中枢东说念主员，主要关联方或持有刊行东说念主 5%以上股份的股东与公司上述供应商不 江苏恒辉安防股份有限公司                                                      召募说明书 存在关联关系，也未在其中占有权益。      （3）论述期内刊行东说念主主要能源供应情况      公司坐褥所需的能源主要为电、水、蒸汽和自然气等，该等能源供应持续、 踏实。论述期内，公司坐褥耗用的主要能源耗用量及价钱变动情况如下：  类别           阔绰量                         2023 年      2022 年      2021 年        电费系数（万元）                 821.49     2，966.75    1，605.28    1，136.66  电     耗电量（万度）                 1，170.21    4，302.54    2，371.89    1，760.10        平均单价（元/度）                   0.70       0.69        0.68        0.65        水费系数（万元）                  81.28      405.15      315.08      351.51  水     耗水量（万吨）                   19.17       93.41       76.60       82.93        平均单价（元/吨）                   4.24       4.34         4.11       4.24        蒸汽系数（万元）                 937.36     3，482.99    3，058.16    2，766.91  蒸汽    耗汽量（万吨）                     4.37      14.76       12.37       13.20        平均单价（元/吨）                214.41      236.03      247.18      209.54        自然气系数（万元）                185.49      617.33      160.96       36.03 自然气    自然气用量（万立方米）               44.63      160.78       41.96       10.79        平均单价（元/立方米）                 4.16       3.84        3.84        3.34      公司分别主要向国电江苏省电力公司如东供电公司、如东县自来水公司和 如东协鑫环保热电有限公司采购电、水和蒸汽，由该等公司统一订价，价钱变 动主要系该等公司休养价钱所致。2023 年，公司耗电量较 2022 年增长 586.29 万度，自然气用量增长 118.82 万立方米，主要系恒尚材料超高分子量聚乙烯纤 维量产所致。      （六）刊行东说念主出口业务情况      公司出口业务主要为功能性安全防护手套。论述期各期，公司功能性安全 防护手套家具销售收入分别为 93，146.66 万元、88，333.26 万元、93，969.98 万元 和 23，150.55 万元，其中，出口金额分别为 88，851.87 万元、81，723.39 万元、 江苏恒辉安防股份有限公司                                      召募说明书   公司功能性安全防护手套家具的客户主要聚合在好意思国、欧洲、日本等发达 国度，这些国度工业化起步较早，已建立了系统全面、功能完善的职业安全与 健康法律体系，具体如下：   （1）好意思国商场的法律法则及政策要求   ①功能性安全防护手套认证要求   好意思国对特种做事防护用品的监管实行政府强制认证和制造商自愿认证相结 合的方式。强制认证主要针对呼吸防护用品，由好意思国劳工部授权好意思国疾病箝制 与看管中心（CDC）下属好意思国职业安全与卫生研究所（NIOSH）认证；制造商 自愿认证主要针对其他防护用品。   公司坐褥的功能性安全防护手套家具在好意思国商场属于制造商自愿认证的产 品，好意思国地区部分客户对该类家具采用非强制性圭臬 ANSI 圭臬认证或欧盟 CE 认证。   ②功能性安全防护手套执行圭臬   好意思国职业安全与健康经管局（OSHA）、好意思国国度圭臬化组织（ANSI）通 过颁布个东说念主防护用品的配备范例、选用圭臬等，进行职工职业安全与健康保 护，具体如下：    颁布机构        个东说念主防护用品圭臬                 对于手部防护的具体要求                               若职工手部表露在不错被皮肤领受的无益物                               质，对东说念主体无益的极点温度及可能导致严重                               环境中，老板应采用并要求职工使用合适的                               做事防护手套。 好意思国职业安全与健康                     老板应衔尾职工办事性质、办事环境、手套  经管局（OSHA）                    使用寿命、危境环境及潜在危境等因素对劳                               动防护手套性能进行评估后采用合适的做事                               防护手套。                                   对无益材料、有毒物资、机械类、火、电以                                   手套的要求。 好意思国国度圭臬化组织                         要求老板和使用者对特定办事场所引起的伤              ANSI/ISEA 105-2011   （ANSI）                          害选用得当的做事防护手套，并提供了手套 江苏恒辉安防股份有限公司                                        召募说明书       颁布机构           个东说念主防护用品圭臬            对于手部防护的具体要求                                 级别分类、手套性能、及格圭臬、不同材料                                 下手套测试方法、做事防护手套采用程度                                 等。       （2）欧洲商场的法律法则及政策要求       ①功能性安全防护手套认证要求       欧盟实行统一的强制性认证轨制——CE 认证，标有 CE 认证的商品标明其 安全、卫生、环保和消费者保护等方面得当欧盟《技巧融合与圭臬化新方法》 的一系列指示的基本要求，欧盟里面企业坐褥的家具和其他国度坐褥的家具， 须加贴 CE 标志后才能在欧盟商场解放流通。       个东说念主防护用品欧盟指示 89/686/EEC 中轨则做事防护手套行动必要的个东说念主防 护用品，唯有通过 CE 认证，得当个东说念主防护用品指示和其他指示的健康和安全 要求，才被允许在欧盟区域进行销售。       公司坐褥的功能性安全防护手套家具在欧洲商场主要执行 CE 认证。       ②功能性安全防护手套执行圭臬       CE 认证针对各种做事防护手套的功能及秉性分别制定了干系的陶冶测定例 范，具体如下： 序号           圭臬号                         圭臬内容 江苏恒辉安防股份有限公司                                         召募说明书   （3）日本商场的法律法则及政策要求   ①功能性安全防护手套认证要求   日本针对做事防护用品的认证主要包括 JIS 标志、JQA 标志、S 标志和 PSE 标志认证。   公司坐褥的功能性安全防护手套家具在日本商场属于自愿认证的家具，日 土产货区部分客户对该类家具采用非强制性圭臬 JIS 认证或欧盟 CE 认证。   ②功能性安全防护手套执行圭臬   日本第 25 号法律《工业安全和健康法》（2021 年改良）指出在办事中可 能遇到各种危境时，用东说念主单元应当采用必要步调以看管职工受到伤害。   日本工业安全健康协会（JISHA）赞成在日本接纳风险评估和建立职业安 全健康经管体系（OSHMS），老板或职工必须确保采用工业健康和安全步调。   日 本 工 业 标 准 调 查 会 （ JISC ） 针 对 劳 动 保 护 手 套 制 定 了 明 确 的 标 准 JISL4131-2000，波及手套的适用范围、种类、品质、材料、试验方法、陶冶等 内容；针对橡胶或塑料涂覆织物的系列试验方法制定了明确的圭臬 JISK6404， 包含防水试验、抗扯破强度的测定、耐磨损试验、耐火性试验、粘结阻力的测 定、透气性测量等共计 22 项专项测试。   公司之外售为主，出口销售区域主要分散在欧洲、好意思国和日本等发达地 区。从全球商场来看，功能性安全防护手套已形成了相对踏实的商场阵势，欧 洲、好意思国、日本为主要消费商场，其入口额系数占全球入口额近 70%；中国出 口额占全球出口额杰出 50%，已发展成为功能性安全防护手套的全球制造中 心，泰西日等主要入口国为消费商场，自己坐褥量较少，而功能性安全防护手 套行动特定办事场景下强制性手部安全防护用品，具有刚性商场需求，因此， 主要入口国一般不会对该类家具建树非凡贸易限制。 续对约 2，500 亿好意思元的中国入口商品加征 25%的关税；2019 年 9 月起，好意思国分 江苏恒辉安防股份有限公司                          召募说明书 两批对其余的约 3，000 亿好意思元的中国入口商品加征 15%的关税，范围涵盖了包 括公司家具在内的简直整个中国输好意思商品。跟着中好意思第一阶段经贸契约的签 署，2020 年 2 月起，好意思国对包含公司主要家具在内的约 1，200 亿好意思元商品加征 关税从 15%降至 7.5%。在功能性安全防护手套领域，好意思国脉土坐褥企业较少， 主要依赖于对中国家具的入口，现阶段贸易摩擦产生的加征关税，对公司业务 未产生要紧影响。   因关税由行动入口商的客户承担，自 2019 年 9 月好意思国对公司家具加征关税 以来，公司积极与客户协商销售价钱休养等干系事宜，并与好意思国地区主要客户 就价钱休养事宜已基本达成一问候见，加征关税由客户向好意思国海关支付，公司 下调家具价钱 3%驾驭，加征关税事宜对公司经营事迹不组成要紧不利影响。为 应付加征关税辗转导致的毛利率下落，公司已积极采用应付步调，主要包括： 在改善家具结构方面，加大研发插足，开发新家具，提高毛利率较高的特种纤 维类手套及超细发泡类手套的销售占比；在申斥坐褥成本方面，进行厂区技巧 改造，包括坐褥线自动化改造、建立聚合配料车间、节能改造等，使得坐褥效 率提高、原材料及能源阔绰减少。   功能性安全防护手套细分领域的全球商场竞争阵势及家具特色决定了咫尺 中好意思贸易摩擦对公司业务的影响相对较小，具体体现如下：一方面，在功能性 安全防护手套领域，好意思国脉土坐褥企业较少，主要依赖于入口，而中国功能性 安全防护手套出口额占全球出口额杰出 50%，产能及家具竞争力均处于全球领 先水平，家具质价比上风彰着，可替代性较弱；另一方面，好意思国行业内企业主 要为品牌商，凭借其销售渠说念和品牌影响力向结尾应用领域销售家具，其结尾 销售价钱远高于采购价钱，对上游价钱波动的敏锐性较弱。   公司自诞生以来永久从事功能性安全防护用品的研发、坐褥与销售，经过 多年发展，公司在研发实力、坐褥才能、家具质地、商场面位、经管水对等方 面得到了繁密闻明品牌商的高度认同，并与其建立了踏实的合作关系。咫尺， 公司在手订单充足，好意思国加征关税以来公司新接订单价钱总体保持踏实，中好意思 贸易摩擦事项对公司经营事迹未产生要紧不利影响。 江苏恒辉安防股份有限公司                      召募说明书   （七）现有业务发展安排及畴昔发展政策   公司制定了以“功能性安全防护手套+超纤维新材料”为中枢的双轮驱动发 展政策。一方面，着力深耕功能性安全防护手套行业，以精细化、规模化、国 际化发展念念路打造功能性安全防护手套全球着手品牌。以向产业链上游蔓延为 机会，通过超纤维新材料在功能性安全防护手套上的应用，进一步优化家具结 构、丰富家具品类、提高家具质能、申斥家具成本，在巩固和提高国际商场占 有率的同期，快速鼓动国内商场的闲居布局和深度渗入。另一方面，持续加强 超纤维新材料的研发及产业化，在餍足公司功能性安全防护手套私用的基础 上，详细评估该等高性能纤维的其他应用领域，进行采用性进入、针对性开发 和创新式应用，并充分利用公司在功能性安全防护手套领域多年积蓄的客户资 源、商场上风将超纤维新材料偏激制成品销售至国表里商场。公司但愿通过超 纤维新材料业务推动功能性安全防护手套业务的发展，通过功能性安全防护手 套业务带动超纤维新材料业务的成长。   存身“十四五”、筹备“十五五”，公司将依托产业链上风，聚焦个体防 护用品领域，连接创新应用新材料、开发新家具，提供从新到脚的全场景举座 防护处理决议，奋发成为“个体防护全球领导厂商”和“您的全身安全防护专 家”。舛讹发展超高分子量聚乙烯纤维新材料业务，在产业协同的基础上，培 育新的政策增长点。充分利用产业升级、智能制造积蓄的教训孵化面向外部企 业的智能制造业务，打造恒辉产业生态。   秉持产融互动的理念，以公司产业经营为基础，推动产业与本钱的良性循 环。通过制定正确发展政策、完善公司治理、改进经营经管、培育中枢竞争 力，可持续地创造公司价值，并通过本钱运作用具实现公司市值与内在价值的 动态平衡。  江苏恒辉安防股份有限公司                                                召募说明书        八、与家具或服务筹商的技巧情况       （一）研发插足及研发后果       论述期内，公司研发用度占营业收入的比重如下：                                                             单元：万元       项目       2024 年 1-3 月     2023 年        2022 年        2021 年       研发用度            782.26       4，983.02      4，742.71      5，069.37       营业收入          23，768.03     97，695.72     89，311.97     94，951.63       占比              3.29%         5.10%         5.31%         5.34%       公司永久专注于功能性安全防护手套坐褥技巧和工艺的研发及产业化，经  过多年持续地研发插足和工艺改进，掌抓了五十余种高性能涂层配方和二十余  种浸渍工艺，以及高性能纤维新材料制备技巧、百余种纱线包覆技巧、赤诚技  术、专用拓荒得当性改造技巧等一系列中枢技巧和工艺，具体中枢技巧情况如  下： 类别     技巧称号                         技巧特色                         所处阶段                接纳高分子量自然乳胶和低分子量其他合成胶乳液岛相羼杂技                术，加入水相调遣助剂来休养其踏实性、成膜性，大大提高乳        高性能乳胶                胶的物理机械性能，进而提高了胶层的耐磨性和使用性能，                        批量坐褥         配方技巧                EN388 的耐磨测试不错达到 6000 转以上（一般的乳胶家具在                接纳羧基丁腈胶乳有较强的粘结力，与水性聚氨酯胶乳有很友                好的共混性，通过添加非凡的发泡剂和稳泡剂、专有的配料方                法，并使用公司克己的打泡机器，使胶乳的泡孔均匀、细密，        丁腈超细发                进而形成专有的附着胶层，在用水冲洗的情况下，能在纤维上                       批量坐褥        泡配方技巧 中枢涂            附着薄薄的涂层，同期无纱线外露，形成最好的交联体系，使 层配方            胶乳的物理机械性能增强，胶层在透气、柔滑的同期具备杰出                的耐磨秉性。                接纳羧基丁腈胶乳较低的分子量、较低的固含量和较低的丙烯                晴含量，通过添加非凡的发泡剂和稳泡剂、专有的配料方法，        丁腈超薄发                并使用公司克己的打泡机器，在粘度很低的情况下，通过非凡                       批量坐褥        泡配方技巧                的固化方式，在手套芯名义附着一层薄薄的哑光胶层，在减少                胶料阔绰的同期，增强手套的贴合度。                接纳三浸磨砂配方技巧：第一层接纳自然乳胶，通过水相调遣        乳胶三浸磨                助剂保证胶面的光滑性和超薄柔滑性，并保证二层胶的附着                        批量坐褥        砂配方技巧                性，使用非凡的硫化体系，达到一层与二、三层的共硫化性；   江苏恒辉安防股份有限公司                              召募说明书 类别     技巧称号                技巧特色                 所处阶段                第二层自然乳胶通过调色技巧提高颜色档次感；第三层自然乳                胶磨砂面接纳特种配方，使其具有更好的附着性，使用非凡的                名义活性剂纱纹面抓抓力强且不滑落；同期，使用非凡的硫化                体系，保证在共硫化的过程中，三层胶达到最好性能。该配方                可使家具达到在清冷环境下使用的效果。                接纳湿法聚氨酯树脂在水的环境下产生多孔的秉性，使用专有        溶剂型聚氨                的配料方法，使手套胶料涂层兼具聚氨酯的耐磨秉性和皮革手      批量坐褥        酯配方技巧                感。                公司领有二十余种浸渍工艺，通过胶料涂层与纤维的有用粘                合，进而实现手套的非凡防护性能：1、非凡的手型想象方                案，达到纤维与手模模子的完满衔尾；2、非凡的胶凝体系，                使涂层与纤维处于浸润并深入纤维 1/3 的厚度或完全渗入，保        各种涂层与 中枢浸            证手套精采的粘结性能；3、非凡的纹路处理体系、名义固化        纤维的粘合                                    批量坐褥 渍工艺            处理体系、一层胶与多层胶的复合技巧、或非凡的超细发泡冲          技巧                水技巧等，实现家具的抓抓力、胶面平整性、胶料与纤维的粘                结强度、家具不雅赏性等；4、非凡的沥滤安装和沥滤液，破除                胶凝体系的残留物资；5、通过狡计物料平衡的热能，设定最                佳和时刻，使胶层的物理机械性能达到最好。                公司通过对石墨烯的预处理等化学改性工艺得到一种新式的石                墨烯浆料。该石墨烯浆料与纤维团员物之间通过预羼杂、充分                羼杂以及温度的箝制，不错实现石墨烯片层与团员物支链间的                踏实的键合。再通过溶液 pH 值休养等工艺的箝制得到纤维预        高性能纤维 纤维材            混液，该预混液粘度得当，冻胶纺丝工艺无包袱，最终得到均        新材料制备                                    批量坐褥 料制备            匀分散石墨烯的抗切割复合纤维材料。该类纤维新材料具备更          技巧                高的强度和模量，并兼具更优良的抗切割、耐低温、耐化学腐                蚀强等防护性能和质地轻、贴合度高、使用寿命长等特色。同                时，该家具的制备工艺更贴合产业化应用，具有工业化大规模                坐褥的潜能。                公司使用非凡的包覆工艺，完成各种单包覆纱、双包覆纱，以                及机械包覆纱、空气包覆纱等纱线，通过全电脑自动高速包覆        纱线包覆针                机将万般材料如长丝、玻璃纤维、钢丝、玄武岩等，以及弹性      批量坐褥         织技巧                原料如氨纶丝、尼龙丝、涤纶丝等包覆成各等第纱线原料，达                到好意思标 A2 至 A9 等切割等第，并保持纱线弹性。 包覆及                手套赤诚主要分为双层编织、东说念主性化编织、特种编织等。双层 赤诚技                编织，主要为赤诚过程中将需要贴手原料置于内层，将具备特  术                殊防护性能的原料置于外层，通过调遣表里层手芯的材料、颜        手套赤诚技                色，制成不同型号家具；东说念主性化编织，主要为通过东说念主性化编织      批量坐褥          术                想象改变指丫位置，使手套更贴手、更天真；特种编织，主要                为通过非凡机台将纱线凭证需要制成毛圈状、拉绒等，从而达                到防寒御寒的效果。                公司凭证家具涂层配方和工艺的秉性，对坐褥拓荒进行得当                化、智能化、数字化制造与改造，如克己及改造胶凝体系浓度                的检测系统、胶凝体系均匀性的旋转系统、位置箝制的箝制系 拓荒制    专用拓荒适   统、名义纹路及名义固化的箝制系统、一层胶保持粘性的风和 造/改造   应性制造/   温度箝制系统、冲水用水的水压箝制系统、沥滤水槽的 COD      -  技巧     改造技巧   箝制系统、烘箱的物料与热量的平衡系统、整条坐褥线全自动                箝制系统等，通过该等技巧，实现对拓荒运行速率、状态及环                境建树详备的工艺参数，开展严格的工艺箝制，提高家具质地                踏实性。   江苏恒辉安防股份有限公司                                                                 召募说明书        论述期内，公司中枢技巧家具主要为各种功能性安全防护手套家具和超高   分子量聚乙烯纤维家具，该等家具销售收入占当期主营业务收入的比例如下：                                                                              单元：万元            项目                               金额                  比例         金额                比例   功能性安全防护手套家具                 23，150.55           97.67%     93，969.98           96.63%      超高重量子聚乙烯纤维                 499.36             2.11%      2，929.53            3.01%            系数                 23，649.91           99.77%     96，899.51           99.64%            项目                               金额                  比例         金额                比例   功能性安全防护手套家具                 88，333.26           99.86%     93，146.66           99.20%      超高重量子聚乙烯纤维                       -                -               -              -            系数                 88，333.26           99.86%     93，146.66           99.20%        论述期内，公司中枢技巧家具收入占主营业务收入的比例分别为 99.20%、        （二）研发东说念主员及中枢技巧东说念主员情况        公司领有一支专科的研发东说念主才队伍，箝制 2024 年 3 月 31 日，公司共有研   发东说念主员 235 名，占公司职工总和的 10.85%，其中中枢技巧东说念主员 5 名。论述期   内，公司研发东说念主员东说念主数及占比情况如下：                                                                                单元：东说念主 项目      2024 年 3 月 31 日    2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日        2021 年 12 月 31 日 研发东说念主员                 235                   230                  208                       201 职工总和               2，166                  1，942                1，668                   1，500 占比               10.85%               11.84%                 12.47%                  13.40%        箝制 2024 年 3 月末，公司中枢技巧东说念主员包括：张明、欧崇华、王双成、王   景景、谷志旗。论述期内，公司中枢技巧东说念主员踏实，变动主要为新增引入中枢   技巧东说念主员。上述中枢技巧东说念主员先容详见本节“五、（一）4、其他中枢东说念主员”。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                   召募说明书   （三）中枢技巧来源偏激对刊行东说念主的影响   箝制论述期末，公司中枢技巧来源情况如下：      类别                    技巧称号                         技巧来源                         高性能乳胶配方技巧                       自主创新                         丁腈超细发泡配方技巧                      自主创新   中枢涂层配方                丁腈超薄发泡配方技巧                      自主创新                         乳胶三浸磨砂配方技巧                      自主创新                         溶剂型聚氨酯配方技巧                      自主创新   中枢浸渍工艺              各种涂层与纤维的粘合技巧                      自主创新   纤维材料制备              高性能纤维新材料制备技巧                      自主创新                          纱线包覆赤诚技巧                       自主创新   包覆及赤诚技巧                          手套赤诚技巧                         自主创新  拓荒制造/改造技巧        专用拓荒得当性制造/改造技巧                        自主创新   如上表所示，公司中枢技巧均来源于自主创新，应用于刊行东说念主的主要家具 及服务，提高了公司家具的竞争上风，为公司的可持续发展提供了技巧保障。    九、主要固定财富及无形财富   （一）主要固定财富   公司主要固定财富为房屋及建筑物、机器拓荒、运载拓荒等，箝制 2024 年                                                                单元：万元    固定财富        折昨年限       财富原值         累计折旧        财富净值         成新率   房屋及建筑物        20 年       41，948.74    6，335.34   35，613.40    84.90%    机器拓荒        5-10 年      51，127.71   11，630.61   39，497.10    77.25%    运载拓荒         4-5 年       1，021.81     660.15      361.66     35.39%  电子偏激他拓荒       3-10 年      11，456.65    6，921.96    4，534.69    39.58%   固定财富装修        5年          1，595.23    1，209.62     385.60     24.17%     系数            -       107，150.14   26，757.68   80，392.46    75.03%  注：成新率=净值/原值×100%。   （1）自有房屋建筑物情况     江苏恒辉安防股份有限公司                                                                    召募说明书          箝制 2024 年 3 月 31 日，公司共领有 6 项房屋整个权，具体情况如下表：                                                 建筑面积                               他项 序号        房屋整个权证号                地址                                   用途                   权利东说念主                                                    （㎡）                             权利       苏（2019）如东县不动        如东经济开发区新区黄                           行政办公、坐褥车          产权第 0004871 号         山路西侧                             间、仓库用房等                                                                行政办公、坐褥车       苏（2019）如东县不动        如东经济开发区金沙江          产权第 0008186 号      路北侧庐山路东侧                                                                     工寝室等       苏（2019）如东县不动        掘港镇长江路 399 号浦          产权第 0001709 号     发领秀城 31 幢 202 室       苏（2019）如东县不动        掘港镇长江路 399 号浦          产权第 0001710 号     发领秀城 31 幢 302 室       苏（2019）如东县不动        掘港镇长江路 399 号浦          产权第 0001706 号     发领秀城 31 幢 402 室       苏（2024）如东县不动        如东经济开发区黄山路          产权第 0004136 号     东侧、鸭绿江路南侧          （2）房屋建筑物租借情况          箝制 2024 年 3 月 31 日，公司租借的主要物业情况如下：                                                          房屋建筑面积 序号       承租东说念主       出租东说念主                位置                                     主要用途          租期                                                                （㎡）                 如东县宏泰建立       如东县掘港街说念黄山路西                                               2022.08.01-                  有限使命公司          侧、富春江路北侧                                               2027.11.30                 如东县宏泰建立       如东县掘港街说念黄山路西                                               2022.02.25-                  有限使命公司          侧、富春江路北侧                                               2027.06.24                                上海市静安区裕通路 100                 上海耀达房地产                                                                 2022.04.16-                  开发有限公司                                                                 2025.04.15                               東京都新宿区大久保 1 丁                                             2023.12.01-                                   目 17 番 14 号                                           2025.11.30          公司主要坐褥拓荒包括涂层浸渍坐褥线、包覆机、手套机、聚乙烯纤维生     产线等，位于母公司恒辉安防及子公司恒劢安防、恒尚材料坐褥厂区内。          箝制 2024 年 3 月 31 日，公司主要坐褥拓荒情况如下：      序号                     项目                                 单元            数目     成新率 江苏恒辉安防股份有限公司                                                    召募说明书 序号               项目                       单元          数目        成新率      公司前述主要固定财富不存在要紧错误、纠纷和潜在纠纷，对刊行东说念主理续 经营不存在要紧不利影响。      （二）无形财富情况      箝制 2024 年 3 月 31 日，公司无形财富主要为地皮使用权，具体情况如 下：                                                                单元：万元       项目          原值                    累计摊销                   净值 地皮使用权                 10，781.32            1，016.55                 9，764.77 专利权                    2，758.00             189.59                  2，568.40 商标权                        9.15                9.15                        - 软件                       661.98             278.07                   383.91       系数              14，210.45            1，493.37             12，717.08      箝制 2024 年 3 月 31 日，公司领有地皮使用权共 6 项，具体情况如下：     江苏恒辉安防股份有限公司                                            召募说明书                                                                   他项 序号    权利东说念主    产权证号           地址          面积（㎡）        用途   权利性质                                                                   权利           苏（2019）如                       如东经济开发区新区黄                     工业   国有建立用                          山路西侧                        用地   地使用权           第 0004871 号           苏（2019）如                                   城镇                       掘港镇长江路 399 号浦                       国有建立用                       发领秀城 31 幢 202 室                     地使用权           第 0001709 号                                用地           苏（2019）如                                   城镇                       掘港镇长江路 399 号浦                       国有建立用                       发领秀城 31 幢 302 室                     地使用权           第 0001710 号                                用地           苏（2019）如                                   城镇                       掘港镇长江路 399 号浦                       国有建立用                       发领秀城 31 幢 402 室                     地使用权           第 0001706 号                                用地           苏（2019）如                       如东经济开发区金沙江                     工业   国有建立用                        路北侧庐山路东侧                      用地   地使用权           第 0008186 号           苏（2024）如                       如东经济开发区黄山路                     工业   国有建立用                       东侧、鸭绿江路南侧                      用地   地使用权           第 0004136 号           苏（2022）如                       如东经济开发区鸭绿江                     工业   国有建立用                       路南侧、石山路西侧                      用地   地使用权           第 0006842 号       刊行东说念主偏激子公司领有的地皮使用权及房产均系正当取得，箝制 2024 年 3     月 31 日，不存在查封、冻结、扣押等权利受到限制的情况。       箝制 2024 年 3 月 31 日，公司领有专利授权 142 项，具体情况如下： 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                       召募说明书 序                                                                                      国内/      专利类型   专利权东说念主       专利号                           专利称号           恳求日         取得方式 号                                                                                      外             恒辉安防、             恒劢安防             恒辉安防、             恒劢安防 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                 召募说明书 序                                                                                                 国内/      专利类型   专利权东说念主       专利号                                专利称号                 恳求日         取得方式 号                                                                                                 外             恒尚材料、             第六元素             恒尚材料、             第六元素             恒尚材料、                    复合石墨烯的白油浆料偏激制备方法、石墨烯与 UHMWPE 的复合纤维的制备方             第六元素                                           法             恒尚材料、             第六元素             恒尚材料、             第六元素             恒尚材料、             第六元素             恒尚材料、             第六元素             恒尚材料、             第六元素 江苏恒辉安防股份有限公司                                                              召募说明书 序                                                                              国内/      专利类型   专利权东说念主      专利号                       专利称号        恳求日         取得方式 号                                                                              外 江苏恒辉安防股份有限公司                                                              召募说明书 序                                                                              国内/      专利类型   专利权东说念主      专利号                       专利称号        恳求日         取得方式 号                                                                              外 江苏恒辉安防股份有限公司                                                             召募说明书 序                                                                             国内/      专利类型   专利权东说念主      专利号                      专利称号        恳求日         取得方式 号                                                                             外 江苏恒辉安防股份有限公司                                                               召募说明书 序                                                                               国内/       专利类型   专利权东说念主      专利号                       专利称号        恳求日         取得方式 号                                                                               外 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                召募说明书 序                                                                                国内/       专利类型   专利权东说念主      专利号                       专利称号         恳求日         取得方式 号                                                                                外 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                  召募说明书 序                                                                                  国内/       专利类型   专利权东说念主      专利号                        专利称号          恳求日         取得方式 号                                                                                  外 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                  召募说明书 序                                                                                 国内/       专利类型   专利权东说念主       专利号                      专利称号          恳求日         取得方式 号                                                                                 外                     特准第 6686092 号                        （日本）                     意匠登録第 1587081                      号（D1587081）   注 1：上述第 12、13 项专利由恒辉安防原始取得。2021 年，恒辉安防将专利权东说念主由恒辉安防变更为恒辉安防及恒劢安防；   注 2：上述第 139-142 项专利为境外专利，授权国度和地区分别为好意思国、欧洲、日本和日本，其中第 129 项已在丹麦、法国、意大利、德国、西班 牙、瑞典、荷兰、土耳其、英国取得授权。      江苏恒辉安防股份有限公司                               召募说明书        箝制 2024 年 3 月 31 日，公司领有商标权具体情况如下：        （1）国内注册商标情况 序号      权利东说念主     注册号       注册商标    注册类别   取得方式      有用期           江苏恒辉安防股份有限公司                                                召募说明书      序号      权利东说念主      注册号              注册商标         注册类别      取得方式        有用期             （2）境外注册商标情况             ①马德里商标                              注册               基础 序号   商标图案      权利东说念主   注册号             有用期         指定马德里议定书缔约方                  备注                              类别               注册                                                    澳大利亚、欧盟、日本、 已 核 准 保 护 ： 日 本 、                                                    克兰、好意思国、瑞士    克兰                                                                已核准保护：澳大利                                                    澳大利亚、欧盟、日本、                                                    罗斯联邦、乌克兰                                                                俄罗斯联邦、乌克兰                                                    澳大利亚、丹麦、芬兰、 已 核 准 保 护 ： 捷 克 、                                                    英国、日本、韩国、挪西 班 牙 、 芬 兰 、 法                                                    国、比荷卢、瑞士、捷克 波 兰 、 葡 萄 牙 、 新 加                                                    共和国、德国、西班牙、 坡          江苏恒辉安防股份有限公司                                                          召募说明书                             注册                  基础 序号   商标图案     权利东说念主   注册号           有用期              指定马德里议定书缔约方                     备注                             类别                  注册                                                    法国、意大利、波兰、葡                                                    萄牙、俄罗斯联邦                                                             已核准保护：澳大利                                                 澳大利亚、丹麦、芬兰、 亚 、 丹 麦 、 芬 兰 、 英                                                 英国、韩国、挪威、瑞国、韩国、挪威、瑞                                                 利、波兰、葡萄牙、俄罗 班 牙 、 意 大 利 、 波                                                 斯联邦         兰、葡萄牙、俄罗斯                                                             联邦                                                             已核准保护：澳大利                                                 澳大利亚、丹麦、芬兰、 亚 、 丹 麦 、 芬 兰 、 英                                                 英国、韩国、挪威、瑞国、韩国、挪威、瑞                                                 西班牙、意大利、波兰、 国 、 德 国 、 西 班 牙 、                                                 葡萄牙、俄罗斯联邦   意大利、波兰、葡萄                                                             牙、俄罗斯联邦                                                             已核准保护：丹麦、                                                 丹麦、芬兰、英国、印芬兰、英国、日本、                                                 度、日本、挪威、瑞典、 挪 威 、 瑞 典 、 土 耳                                                 国、意大利、波兰、葡萄 牙 、 法 国 、 意 大 利 、                                                 牙、俄罗斯联邦     波兰、葡萄牙、俄罗                                                             斯联邦            ②欧盟商标      序号    商标图案     权利东说念主         注册号    注册类别              有用期         指定国度/地区     取得方式            ③单一国度商标注册      序号     商标图案        权利东说念主       注册号           注册类别          有用期          指定国   取得方式      江苏恒辉安防股份有限公司                                                         召募说明书 序号      商标图案          权利东说念主       注册号         注册类别         有用期          指定国    取得方式                                    R                   2026.03.16        箝制 2024 年 3 月 31 日，公司领有 12 项文章权，具体情况如下：                                                        创作/开发 序号     权利东说念主          登象征              称号                               登记日    取得方式                                                        完成日期                               恒坤 MES 制造执行系                                     统      江苏恒辉安防股份有限公司                                              召募说明书                                              创作/开发 序号     权利东说念主       登象征               称号                      登记日    取得方式                                              完成日期                             恒坤 DCS 物料智能调度                                   系统                             基于 UWB 定位技巧的                              智能仓储经管系统                             基于精益经管的物料配                                  送系统                               基于库存拉动的轮回取                                 料箝制系统                               恒坤 WMS 仓库经管系                                     统               国作登字-2012-                F-00074877         十、上市以来的要紧财富重组情况        公司自上市以来于今，不存在要紧财富重组的步履。         十一、境外经营情况和境外财富情况        论述期内，公司在境外进行的经营行动主要系通过日本恒辉、恒辉投资和      越南恒辉开展。日本恒辉、恒辉投资和越南恒辉的具体情况参见本节“二、公      司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况 ”之“（二）/5、日本恒      辉”、“（二）/7、恒辉投资”和“（二）/9、越南恒辉”。         十二、论述期内的分成情况        公司于 2021 年 3 月完成初次公开刊行股票并上市。上市后至 2024 年 3 月      末，公司共实施了四次分成（2023 年度分成预案股东大会已审议通过）。公司      滚存未分派利润主要用于公司的日常坐褥经营，以赞成公司发展政策的实施和      可持续性发展。公司上市以来按照《公司轨则》的轨则实施了现款分成。        公司股利分派政策及最近三年现款分成情况参见本召募说明书“要紧事项      教导”之“六、公司的利润分派政策、现款分成政策的轨制及执行情况”。 江苏恒辉安防股份有限公司                                 召募说明书    十三、最近三年已公开刊行公司债券或者其他债务是否有失约 或者延迟支付本息的情形   最近三年，公司未公开刊行公司债券，不存在其他债务有失约或者延迟支 付本息的情形。    十四、最近三年平均可分派利润是否足以支付公司债券一年的 利息 除非往往性损益前和扣除非往往性损益后孰低者计）分别为 8，294.19 万元、 券商场的刊行利率水平并经合理臆想，刊行东说念主最近三年平均可分派利润足以支 付公司债券一年的利息。 江苏恒辉安防股份有限公司                                  召募说明书          第五节     财务司帐信息与经管层分析    本节的财务司帐数据反应了本公司最近三年一期的财务情景、经营事迹与 现款流量；如无止境说明，本节援用的财务数据均引自公司 2021 年度、2022 年度、2023 年度经审计的财务论述和 2024 年 1-3 月未经审计的财务报表。波及 追溯重述的，接纳重述后的财务数据；财务酌量以上述财务报表为基础编制。    公司凭证自己业务特色和所处行业，从业务性质及金额大小两方面判断与 财务信息干系的要紧事项和重要性水平。在判断业务性质重要性时，公司会评 估业务是否属于往往性业务，是否显贵影响公司财务情景、经营后果和现款流 量等因素；在判断金额大小的重要性时，公司详细推敲其占总财富、净财富、 营业收入、净利润等项目金额的比例情况，具体圭臬为：财务情景方面主要分 析占财富或欠债总额 5%以上事项；经营后果方面主要分析影响利润总额 5%以 上事项；其他方面主要分析金额虽未达到上述圭臬但公司以为较为重要的干系 事项。    公司提醒投资者关注公司败露的财务论述和审计论述全文，以获取详备的 财务贵寓。    一、审计意见    公司 2021 年度、2022 年度、2023 年度的财务报表已按照企业司帐准则的 轨则进行编制。    公司 2021 年度、2022 年度、2023 年度财务论述均经立信司帐师审计，并 分别出具了 编号为 信 会师报字 [2022] 第 ZA11206 号、信会 师报 字 [2023] 第 ZA11426 号、信会师报字[2024]第 ZA11378 号的《审计论述》，审计意见类型 均为圭臬无保钟情见；公司 2024 年 1-3 月财务报表未经审计。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                              召募说明书      二、财务报表      （一）合并财务报表                                                                            单元：元      项目     2024.3.31            2023.12.31         2022.12.31          2021.12.31 流动财富： 货币资金           206，023，739.44    165，691，280.88     150，794，397.83     116，692，248.84 交易性金融财富                           49，955，121.68       6，014，692.72     146，268，190.56 应收单子             2，060，039.68      2，593，443.12       1，933，852.00       3，917，604.60 应收账款           188，597，717.16    225，015，986.64     171，375，405.51     160，253，894.65 应收款项融资              50，000.00      1，433，937.26         313，437.80                   - 预支款项            28，586，579.45     13，547，161.29      11，798，354.44       6，683，605.67 其他应收款            8，794，711.65      6，455，738.22       8，541，337.97       5，247，976.79 存货             331，711，708.79    304，326，519.86     214，487，499.64     185，311，722.15 其他流动财富          38，438，493.86     33，747，926.64      15，142，357.44      18，887，947.18 流动财富系数         804，262，990.03    802，767，115.59     580，401，335.35     643，263，190.44 非流动财富： 固定财富           803，924，551.74    699，451，661.97     600，673，370.19     486，843，757.87 在建工程           128，591，319.52    219，266，567.73     178，084，977.14      43，669，446.60 使用权财富            2，123，853.50      2，369，848.03       3，705，970.15                   - 无形财富           127，170，846.16    108，571，872.26     113，115，630.26      38，064，998.46 商誉               1，757，651.91      1，757，651.91       1，757，651.91       1，757，651.91 历久待摊用度           1，538，587.78      1，620，195.67       1，030，420.84         135，937.15 递延所得税财富         11，781，298.66     11，756，974.34      14，608，837.45      11，431，048.31 其他非流动财富         23，254，518.40     23，755，204.02      18，548，407.33      15，145，941.73 非流动财富系数     1，100，142，627.67    1，068，549，975.93    931，525，265.27     597，048，782.03 财富系数        1，904，405，617.70    1，871，317，091.52   1，511，926，600.62   1，240，311，972.47 流动欠债： 短期告贷           155，000，000.00    105，067，305.56      40，031，099.47      17，015，766.13 应付单子            11，818，925.00     12，916，532.00      18，352，560.30      21，980，000.00 应付账款           238，778，551.73    304，141，150.98     219，307，382.32     139，606，736.54 合同欠债             6，905，748.77      3，519，729.21       3，081，299.43       3，244，486.76 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                      召募说明书      项目        2024.3.31               2023.12.31           2022.12.31          2021.12.31 应付职工薪酬           15，293，750.32          23，386，202.78        19，602，505.99      18，521，189.09 应交税费               5，167，028.24          4，826，843.47        12，493，509.83       4，636，848.99 其他应付款              8，075，512.27           8，119，539.81        1，674，342.90       1，739，027.63 一年内到期的非 流动欠债 其他流动欠债             1，656，477.84          2，558，445.86         2，030，998.85       3，003，121.68 流动欠债系数          448，914，387.42         475，882，812.24       333，117，387.72     236，462，876.82 非流动欠债： 历久告贷            167，400，000.00         151，400，000.00        32，000，000.00      15，333，300.00 租借欠债               1，622，515.40          1，864，266.52         3，005，690.13                   - 递延收益             64，513，401.00          66，347，788.50        70，395，193.50      33，076，717.66 递延所得税欠债             597，867.45             717，321.54         5，565，306.96       1，574，626.35 非流动欠债系数         234，133，783.85         220，329，376.56       110，966，190.59      49，984，644.01 欠债系数            683，048，171.27         696，212，188.80       444，083，578.31     286，447，520.83 股东权益： 股本              145，574，507.00         145，574，507.00       144，927，653.00     144，927，653.00 本钱公积            492，858，645.10         491，473，090.63       482，495，807.63     482，495，807.63 减：库存股              6，124，068.04          6，124，068.04                     -                  - 其他详细收益              325，576.32              33，205.96          -187，175.02        -325，235.33 盈余公积             55，682，750.54          55，682，750.54        45，020，686.90      32，918，082.87 未分派利润           449，424，924.30         427，088，725.74       359，459，047.29     265，799，412.78 包摄于母公司所 有者权益系数 少数股东权益            83，615，111.21         61，376，690.89        36，127，002.51      28，048，730.69 股东权益系数         1，221，357，446.43       1，175，104，902.72     1，067，843，022.31    953，864，451.64 欠债和股东权益 系数                                                                                    单元：元           项目       2024 年 1-3 月            2023 年度            2022 年度           2021 年度 一、营业总收入              237，680，263.45      976，957，243.49      893，119，654.73    949，516，259.56 其中：营业收入              237，680，263.45      976，957，243.49      893，119，654.73    949，516，259.56 二、营业总成本              215，178，929.82      868，381，857.36      781，883，360.95    851，736，938.69 其中：营业成本              184，343，208.27      731，420，325.10      669，406，320.04    731，404，617.97      税金及附加             2，201，790.08         9，861，544.26       9，909，143.17       4，095，112.11 江苏恒辉安防股份有限公司                                                             召募说明书      项目         2024 年 1-3 月        2023 年度            2022 年度          2021 年度    销售用度            8，946，201.50     30，848，201.75      18，948，218.90    14，756，863.32    经管用度           12，969，613.60     45，539，224.27      48，161，115.89    43，239，659.73    研发用度            7，822，592.72     49，830，164.06      47，427，064.62    50，693，666.55    财务用度           -1，104，476.35       882，397.92      -11，968，501.67     7，547，019.01 其中：利息用度            1，222，318.14      2，058，621.78       1，479，291.22     1，774，849.40    利息收入             308，940.46       1，230，511.18        530，550.36      1，152，361.07  加：其他收益            3，266，818.00     27，297，886.96      40，109，382.54     2，562，866.57     投资收益（损失以 “-”号填列）     公允价值变动收益                       -8，765.68            8，765.68        14，692.72      268，190.56 （损失以“-”号填列）     信用减值损失（损 失以“-”号填列）     财富减值损失（损 失以“-”号填列）     财富处置收益（损                                -                  -      -203，125.19    -1，523，448.62 失以“-”号填列） 三、营业利润（耗费以“- ”号填列）  加：营业外收入               9，362.57           29，917.78      352，109.56      9，628，048.37  减：营业外支拨            115，623.03        422，429.53        1，750，901.87     1，668，027.82 四、利润总额（耗费总额 以“-”号填列）  减：所得税用度           4，742，508.86     18，773，862.08      23，367，173.66     7，094，243.89 五、净利润（净耗费以“- ”号填列） （一）按经营持续性分类 以“-”号填列）                                -                  -                -                - 以“-”号填列） （二）按整个权属分类 利润 六、其他详细收益的税后 净额 七、详细收益总额          24，921，189.24    111，160，145.15     125，920，612.50    97，455，420.06 包摄于母公司整个者的综 合收益总额 包摄于少数股东的详细收 益总额 八、每股收益： （一）基本每股收益                  0.15                0.73             0.84             0.68 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                      召募说明书         项目          2024 年 1-3 月            2023 年度            2022 年度          2021 年度 （二）稀释每股收益                       0.15                 0.73               0.84             0.68                                                                                    单元：元    项目        2024 年 1-3 月              2023 年度               2022 年度            2021 年度 一、经营行动产生 的现款流量： 销售商品、提供劳 务收到的现款 收到的税费返还         20，080，347.34            63，968，256.61        89，957，413.05      90，017，326.09 收到其他与经营活 动筹商的现款 经营行动现款流入 小计 购买商品、接受劳 务支付的现款 支付给职工以及为 职工支付的现款 支付的各项税费          6，844，337.65            38，267，977.31        25，080，653.24      10，511，887.57 支付其他与经营活 动筹商的现款 经营行动现款流出 小计 经营行动产生的现 金流量净额 二、投资行动产生 的现款流量： 收回投资收到的现 金 取得投资收益收到 的现款 处置固定财富、无 形财富和其他历久                             -                43，227.82           736，297.43         904，046.69 财富收回的现款净 额 收到其他与投资活                             -                         -                    -                    - 动筹商的现款 投资行动现款流入 小计 购建固定财富、无 形财富和其他历久       109，893，262.58           216，244，104.10       318，307，952.68     181，457，419.13 财富支付的现款 投资支付的现款        124，209，500.00           162，100，000.00        17，000，000.00     391，000，000.00 投资行动现款流出 小计 投资行动产生的现                -24，036，385.95          -260，005，879.81      -175，481，464.21    -324，496，766.18 金流量净额 三、筹资行动产生 的现款流量： 领受投资收到的现                             -            26，336，798.40         4，000，000.00     371，374，037.56 金 江苏恒辉安防股份有限公司                                                            召募说明书      项目    2024 年 1-3 月             2023 年度          2022 年度           2021 年度 其中：子公司领受 少数股东投资收到                    -                    -                -                    - 的现款 取得告贷收到的现 金 筹资行动现款流入 小计 偿还债务支付的现 金 分派股利、利润或 偿付利息支付的现        2，078，347.79         32，397，851.81    18，578，871.16     35，621，883.59 金 其中：子公司支付 给少数股东的股                     -                    -                -                    - 利、利润 支付其他与筹资活 动筹商的现款 筹资行动现款流出 小计 筹资行动产生的现 金流量净额 四、汇率变动对现 金及现款等价物的        3，535，001.83           -546，826.33     6，096，017.36     -2，341，290.68 影响 五、现款及现款等 价物净增多额 加：期初现款及现 金等价物余额 六、期末现款及现 金等价物余额      （二）母公司财务报表                                                                          单元：元      项目         2024.3.31           2023.12.31       2022.12.31       2021.12.31 流动财富： 货币资金             41，127，095.28      133，968，506.17   103，887，236.18    55，447，252.77 交易性金融财富                         -                -                -    50，164，150.00 应收单子                424，260.40          342，430.00                -                - 应收账款            225，611，004.90      229，345，834.89   182，455，004.24   142，028，466.14 应收款项融资                          -     1，042，413.62      313，437.80                 - 预支款项             16，095，891.06        7，707，951.84     6，169，935.93     3，309，358.87 其他应收款           344，905，627.21      228，334，228.54   222，300，323.33   176，690，031.52 存货               94，412，827.55       83，281，637.49    70，150，109.84    95，892，084.07 其他流动财富            5，579，242.65        7，391，133.06     5，214，612.69     4，744，060.36 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                召募说明书      项目         2024.3.31          2023.12.31         2022.12.31         2021.12.31 流动财富系数          728，155，949.05     691，414，135.61     590，490，660.01     528，275，403.73 非流动财富： 历久股权投资          493，891，387.90     471，322，125.36     421，966，968.49     299，766，968.49 固定财富            138，137，795.58     143，474，881.97     149，932，767.37     160，315，792.23 在建工程             22，924，728.58      22，641，949.54      24，785，785.36      20，949，309.20 无形财富              6，147，013.50       6，023，067.93       6，667，208.21       4，259，487.04 历久待摊用度                        -                  -                  -         97，087.15 递延所得税财富           4，094，740.06       3，857，142.92       3，960，104.41       2，649，831.06 其他非流动财富                       -      4，245，308.71       2，141，900.63       2，675，818.33 非流动财富系数         665，195，665.62     651，564，476.43     609，454，734.47     490，714，293.50 财富系数           1，393，351，614.67   1，342，978，612.04   1，199，945，394.48   1，018，989，697.23 流动欠债： 短期告贷             70，000，000.00      70，057，638.89      40，031，099.47      17，015，766.13 应付单子             11，818，925.00      12，916，532.00      18，352，560.30      21，980，000.00 应付账款            157，472，719.82     139，208，783.40     117，578，406.49      72，499，208.52 合同欠债              6，542，459.43       3，187，630.03       2，432，649.86       2，520，721.28 应付职工薪酬            6，662，198.86      12，458，598.01      11，321，639.05      11，584，680.29 应交税费              1，668，838.49       1，977，255.13        9，117，969.43      4，631，331.99 其他应付款            36，906，477.06      21，597，662.01         976，342.74       1，408，479.17 其他流动欠债                        -        267，178.55          44，181.67          11，633.36 流动欠债系数          291，071，618.66     261，671，278.02     199，854，849.01     131，651，820.74 非流动欠债： 递延收益             10，357，517.02      10，720，709.50      11，710，834.42       4，250，924.37 递延所得税欠债             346，544.94                   -        388，458.14         179，697.63 非流动欠债系数          10，704，061.96      10，720，709.50      12，099，292.56       4，430，622.00 欠债系数            301，775，680.62     272，391，987.52     211，954，141.57     136，082，442.74 股东权益： 股本              145，574，507.00     145，574，507.00     144，927，653.00     144，927，653.00 本钱公积            450，871，256.05     449，485，701.58     440，508，418.58     440，508，418.58 减：库存股             6，124，068.04       6，124，068.04                   -                  - 盈余公积             55，682，750.54      55，682，750.54      45，020，686.90      32，918，082.87 未分派利润           445，571，488.50     425，967，733.44     357，534，494.43     264，553，100.04 整个者权益系数        1，091，575，934.05   1，070，586，624.52    987，991，252.91     882，907，254.49 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                        召募说明书    项目           2024.3.31              2023.12.31            2022.12.31          2021.12.31 欠债和股东权益系数      1，393，351，614.67    1，342，978，612.04      1，199，945，394.48       1，018，989，697.23                                                                                      单元：元      项目            2024 年 1-3 月            2023 年度              2022 年度            2021 年度 一、营业收入               216，097，667.16        861，250，857.73      816，615，615.08    724，181，221.12 减：营业成本               180，161，338.14        689，035，438.41      662，891，347.65    566，581，145.07   税金及附加                  813，289.27          4，003，832.73        5，129，035.28      1，789，018.51   销售用度                 5，508，363.58         19，052，541.67       12，337，040.13     10，813，671.38   经管用度                 6，358，163.38         24，306，327.84       26，068，233.87     22，473，042.53   研发用度                 6，482，161.21         26，137，573.48       25，289，198.41     28，829，727.17   财务用度                 -1，779，749.81         -1，804，503.61     -15，787，649.17      4，742，103.77   其中：利息用度              1，100，881.94          1，597，679.97          995，516.67        902，224.40      利息收入                445，732.92          1，031，907.40          380，364.84        672，766.13 加：其他收益                 1，256，487.60         23，373，818.17       39，068，357.23      2，070，682.88    投资收益（损失以“- ”号填列） 其中：春联营企业和配合企                                    -                     -                  -                  - 业的投资收益  以摊余成本计量的金融资 产停止说明收益（损失以                        -                     -                  -                  - “-”号填列）  公允价值变动收益（损失                                    -                     -                  -        164，150.00 以“-”号填列）  信用减值损失（损失以 “-”号填列）  财富减值损失（损失以 “-”号填列）  财富处置收益（损失以                                    -                     -         -76，021.58       -395，434.35 “-”号填列） 二、营业利润（耗费以“- ”号填列）  加：营业外收入                    4，125.56             19，063.76         314，520.80      9，500，800.00  减：营业外支拨                    1，356.02            260，823.34         587，591.50        869，255.89 三、利润总额（耗费总额以 “-”号填列）  减：所得税用度               2，438，542.31         16，518，610.07       17，430，963.46     11，235，722.93 四、净利润（净耗费以“- ”号填列） （一）持续经营净利润（净 耗费以“-”号填列） （二）停止经营净利润（净                                    -                     -                  -                  - 耗费以“-”号填列） 五、其他详细收益的税后净                       -                     -                  -                  - 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                       召募说明书      项目          2024 年 1-3 月           2023 年度              2022 年度              2021 年度 额 六、详细收益总额           19，603，755.06       106，620，636.35      121，026，040.25        87，092，255.42 七、每股收益：                           -                    -                    -                 - （一）基本每股收益                         -                    -                    -                 - （二）稀释每股收益                         -                    -                    -                 -                                                                                     单元：元      项目        2024 年 1-3 月           2023 年度               2022 年度              2021 年度 一、经营行动产生的现款 流量： 销售商品、提供劳务收到 的现款 收到的税费返还          18，132，642.46         51，261，348.37        45，871，877.67        59，860，701.13 收到其他与经营行动筹商 的现款 经营行动现款流入小计      248，269，303.62        901，436，795.28       899，675，981.67       794，481，953.44 购买商品、接受劳务支付 的现款 支付给职工以及为职工支 付的现款 支付的各项税费           3，383，053.29         27，772，911.62        19，436，629.14        10，594，916.90 支付其他与经营行动筹商 的现款 经营行动现款流出小计      354，304，887.84        814，229，436.35       774，070，080.30       762，769，038.62 经营行动产生的现款流量                -106，035，584.22         87，207，358.93       125，605，901.37        31，712，914.82 净额 二、投资行动产生的现款 流量： 收回投资收到的现款       141，879，010.47         80，042，373.35        50，488，725.47       100，455，586.17 处置固定财富、无形财富 和其他历久财富收回的现                   -          217，480.17            575，311.70           362，552.21 金净额 投资行动现款流入小计      141，879，010.47         80，259，853.52        51，064，037.17       100，818，138.38 购建固定财富、无形财富 和其他历久财富支付的现       2，588，446.85         18，497，869.72        16，280，481.03        61，707，236.91 金 投资支付的现款         128，223，654.00        128，000，000.00       122，200，000.00       375，000，000.00 投资行动现款流出小计      130，812，100.85        146，497，869.72       138，480，481.03       436，707，236.91 投资行动产生的现款流量 净额 三、筹资行动产生的现款 流量： 领受投资收到的现款                     -         6，209，798.40                    -       371，374，037.56 江苏恒辉安防股份有限公司                                                           召募说明书       项目       2024 年 1-3 月      2023 年度           2022 年度            2021 年度 取得告贷收到的现款        30，000，000.00    70，000，000.00    40，000，000.00      17，000，000.00 筹资行动现款流入小计       30，000，000.00    76，209，798.40    40，000，000.00     388，374，037.56 偿还债务支付的现款        30，000，000.00    40，000，000.00    17，000，000.00      10，000，000.00 分派股利、利润或偿付利 息支付的现款 筹资行动现款流出小计       30，557，055.57    69，096，474.25    33，922，225.16      42，770，541.93 筹资行动产生的现款流量                    -557，055.57     7，113，324.15     6，077，774.84     345，603，495.63 净额 四、汇率变动对现款及现 金等价物的影响 五、现款及现款等价物净                 -92，841，410.89    30，081，269.99    48，439，983.41      40，122，913.16 增多额 加：期初现款及现款等价 物余额 六、期末现款及现款等价 物余额      （三）财务报表编制基础及论述期合并报表范围的变化      公司以持续经营为基础，凭证现实发生的交易和事项，按照财政部颁布的 《企业司帐准则——基本准则》及具体司帐准则、应用指南、讲明以偏激他相 关轨则进行说明和计量，在此基础上编制财务报表。      （1）合并报表范围      论述期各期末，纳入合并范围的子公司如下：                                                   是否纳入合并范围 序号           公司称号                   2024 年        2023        2022         2021 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                    召募说明书                                                       是否纳入合并范围 序号               公司称号                    2024 年           2023       2022          2021      （2）合并报表范围的变化情况      论述期内，公司各期合并报表范围变更情况如下： 变更方式                    公司称号                                        备      注     新增      恒辉（越南）安全防护用品有限公司                               新诞生，持股比例 100%     新增       恒輝（香港）投資發展有限公司                                新诞生，持股比例 100%     新增           江苏恒诺新材料科技有限公司                              新诞生，持股比例 55%     新增      恒越安全防护用品（南通）有限公司                               新诞生，持股比例 100%     新增       南通恒坤智能装备科技有限公司                                 新诞生，持股比例 51%      三、主要财务酌量      （一）主要财务酌量          主要财务酌量            2024.3.31         2023.12.31       2022.12.31       2021.12.31           流动比率                   1.79              1.69             1.74             2.72           速动比率                   1.05              1.05             1.10             1.94     财富欠债率（合并口径）               35.87%             37.20%           29.37%           23.09%      财富欠债率（母公司）               21.66%             20.28%           17.66%           13.35%          主要财务酌量          2024 年 1-3 月        2023 年度          2022 年度          2021 年度      应收账款盘活率（次）                  4.35              4.67             5.10             5.91      存货盘活率（次）                    2.23              2.69             3.18             4.24  每股经营行动现款流量（元/       股）      每股净现款流量（元）                  0.28              0.10             0.24             0.66     注 1：酌量狡计公式如下：     流动比率=流动财富/流动欠债；     速动比率=速动财富/流动欠债=（流动财富－存货）/流动欠债；     财富欠债率=总欠债/总财富；     应收账款盘活率=营业收入/应收账款平均余额； 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                        召募说明书  存货盘活率=营业成本/存货平均余额；  每股经营行动现款流量=经营行动产生的现款流量净额/期末股本总额；  每股净现款流量=现款及现款等价物净增多额/期末股本总额。  注 2：2024 年 1-3 月应收账款盘活率及存货盘活率酌量均已年化处理   （二）净财富收益率及每股收益   凭证中国证监会《公开刊行证券公司信息败露编报轨则第 9 号——净财富 收益率和每股收益的狡计及败露》（2010 年改良）的轨则，本公司加权平均净 财富收益率及每股收益狡计如下：                                                     加权平均净财富收益率        论述期利润                        2024 年 包摄于公司普通股股东的净利润                            1.99%           9.84%       12.44%           11.57% 扣除非往往性损益后包摄于公司普通股 股东的净利润                                                                                    单元：元/股                         基本每股收益                                     稀释每股收益   论述期利润        2024 年   2023     2022       2021       2024 年      2023      2022      2021 包摄于公司普通股  股东的净利润 扣除非往往性损益 后包摄于公司普通         0.13    0.57      0.60         0.61      0.13      0.57       0.60       0.61 股股东的净利润   （三）非往往性损益明细表                                                                                    单元：万元           项目                    2024 年 1-3 月           2023 年度     2022 年度         2021 年度 非流动财富处置损益                                   -0.12         -21.49          -98.49      -284.72 计入当期损益的政府补助                               316.92        2，721.61      4，032.07        1，203.69 除同公司正常经营业务干系的有用套 期保值业务外，持有交易性金融资 产、衍生金融财富、交易性金融负 债、衍生金融欠债产生的公允价值变 动损益，以及处置交易性金融财富、 衍生金融财富、交易性金融欠债、衍 生金融欠债和其他债权投资取得的投 资收益 江苏恒辉安防股份有限公司                                                 召募说明书         项目        2024 年 1-3 月       2023 年度     2022 年度     2021 年度 除上述各项之外的其他营业外收入                          -10.51         -17.76      -78.63      -21.63 和支拨 其他得当非往往性损益界说的损益 项目 非往往性损益系数                 357.36       2，699.86    4，042.78    1，132.42 减：非往往性损益对所得税的影响           26.24        353.46      605.25      176.07 扣除所得税影响后非往往性损益合 计 减：包摄于少数股东的非往往性损 益 包摄于母公司股东的非往往性损益 净额 包摄于母公司普通股股东的净利润        2，233.62      10，581.71   12，170.43    9，256.11 扣除非往往性损益后包摄于母公司 普通股股东的净利润    四、司帐政策变更和司帐臆想变更   （一）司帐政策变更情况   （1）执行《企业司帐准则第 21 号——租借》（2018 年改良）   财政部于 2018 年度改良了《企业司帐准则第 21 号——租借》（简称“新 租借准则”）。公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租借准则。凭证改良后的准 则，对于初次执行日前已存在的合同，公司采用在初次执行日不再行评估其是 否为租借或者包含租借。   ①公司行动承租东说念主   本公司采用凭证初次执行新租借准则的累积影响数，休养初次执行新租借 准则当年齿首留存收益及财务报表其他干系项目金额，不休养可比时期信息。   对于初次执行日前已存在的经营租借，公司在初次执行日凭证剩余租借付 款额按初次执行日本公司的增量告贷利率折现的现值计量租借欠债，并凭证每 项租借采用以下两种方法之一计量使用权财富：   A. 假设自租借期动手日即接纳新租借准则的账面价值，接纳初次执行日的 公司的增量告贷利率行动折现率。 江苏恒辉安防股份有限公司                         召募说明书   B. 与租借欠债止境的金额，并凭证预支房钱进行必要休养。   对于初次执行日前的经营租借，公司在应用上述方法的同期凭证每项租借 采用接纳下列一项或多项简化处理： 哄骗偏激他最新情况细目租借期； 是否为耗费合同，并凭证初次执行日前计入财富欠债表的耗费准备金额休养使 用权财富； 终安排，按照新租借准则进行司帐处理。   在计量租借欠债时，公司使用 2021 年 1 月 1 日的承租东说念主增量告贷利率（加 权平均值：6.3%）来对租借付款额进行折现。   对于初次执行日前已存在的融资租借，公司在初次执行日按照融资租入资 产和应付融资租借债的原账面价值，分别计量使用权财富和租借欠债。   ②公司行动出租东说念主   对于初次执行日前诀别为经营租借且在初次执行日后仍存续的转租借，公 司在初次执行日基于原租借和转租借的剩余合同期限和条目进行再行评估，并 按照新租借准则的轨则进行分类。重分类为融资租借的，公司将其行动一项新 的融资租借进行司帐处理。   除转租借外，公司无需对其行动出租东说念主的租借按照新租借准则进行休养。 公司自初次执行日起按照新租借准则进行司帐处理。   （2）执行《企业司帐准则讲明第 16 号》“对于单项交易产生的财富和负 债干系的递延所得税不适用启动说明豁免的司帐处理”的轨则 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书   财政部于 2022 年 11 月 30 日公布了《企业司帐准则讲明第 16 号》（财会 〔2022〕31 号，以下简称“讲明第 16 号”），其中“对于单项交易产生的资 产和欠债干系的递延所得税不适用启动说明豁免的司帐处理”的轨则自 2023 年   讲明第 16 号轨则，对于不是企业合并、交易发生时既不影响司帐利润也不 影响应纳税所得额（或可抵扣耗费）、且启动说明的财富和欠债导致产生等额 应纳税暂时性各别和可抵扣暂时性各别的单项交易（包括承租东说念主在租借期动手 日启动说明租借欠债并计入使用权财富的租借交易，以及因固定财富等存在弃 置义务而说明预计欠债并计入干系财富成本的交易等单项交易），不适用豁免 启动说明递延所得税欠债和递延所得税财富的轨则，企业在交易发生时应当根 据《企业司帐准则第 18 号——所得税》等筹商轨则，分别说明相应的递延所得 税欠债和递延所得税财富。   对于在初次履行该轨则的财务报表列报最早时期的期初至履行日之间发生 的适用该轨则的单项交易，以及财务报表列报最早时期的期初因适用该轨则的 单项交易而说明的租借欠债和使用权财富，以及说明的弃置义务干系预计欠债 和对应的干系财富，产生应纳税暂时性各别和可抵扣暂时性各别的，企业应当 按照该轨则进行休养。   （1）执行《企业司帐准则讲明第 14 号》   财政部于 2021 年 2 月 2 日发布了《企业司帐准则讲明第 14 号》（财会 〔2021〕1 号，以下简称“讲明第 14 号”），自公布之日起履行。2021 年 1 月   ①政府和社会本钱合作（PPP）项目合同   讲明第 14 号适用于同期得当该讲明所述“双特征”和“双箝制”的 PPP 项目合同，对于 2020 年 12 月 31 日前动手实施且至履行日尚未完成的筹商 PPP 项目合同应进行追溯休养，追溯休养不切实可行的，从可追溯休养的最早时期 期初动手应用，累计影响数休养履行日当年年齿首留存收益以及财务报表其他 干系项目，对可比时期信息不予休养。执行该轨则未对公司财务情景和经营成 江苏恒辉安防股份有限公司                              召募说明书 果产生要紧影响。     ②基准利率更正     讲明第 14 号对基准利率更正导致金融用具合同和租借合同干系现款流量的 细目基础发生变更的情形作出了简化司帐处理轨则。     凭证该讲明的轨则，2020 年 12 月 31 日前发生的基准利率更正干系业务， 应当进行追溯休养，追溯休养不切实可行的除外，无需休养前期比较财务报表 数据。在该讲明履行日，金融财富、金融欠债等原账面价值与新账面价值之间 的差额，计入该讲明履行日所在年度论述时期的期初留存收益或其他详细收 益。执行该轨则未对公司财务情景和经营后果产生要紧影响。     （2）执行《企业司帐准则讲明第 15 号》     财政部于 2021 年 12 月 30 日发布了《企业司帐准则讲明第 15 号》（财会 〔2021〕35 号，以下简称“讲明第 15 号”），“对于资金聚合经管干系列 报”内容自公布之日起履行，可比时期的财务报表数据相应休养。     讲明第 15 号就企业通过里面结算中心、财务公司等对母公司及成员单元资 金实行聚合统还是管波及的余额应如安在财富欠债表中进行列报与败露作出了 明确轨则。执行该轨则未对公司财务情景和经营后果产生要紧影响。     （3）执行《企业司帐准则讲明第 16 号》     财政部于 2022 年 11 月 30 日公布了《企业司帐准则讲明第 16 号》（财会 〔2022〕31 号，以下简称“讲明第 16 号”）。     ①对于刊行方分类为权益用具的金融用具干系股利的所得税影响的司帐处 理     讲明第 16 号轨则对于企业分类为权益用具的金融用具，干系股利支拨按照 税收政策干系轨则在企业所得税税前扣除的，应当在说明应付股利时，说明与 股利干系的所得税影响，并按照与夙昔产生可供分派利润的交易或事项时所采 用的司帐处理相一致的方式，将股利的所得税影响计入当期损益或整个者权益 项目（含其他详细收益项目）。     该轨则自公布之日起履行，干系应付股利发生在 2022 年 1 月 1 日至履行日 江苏恒辉安防股份有限公司                                                召募说明书 之间的，按照该轨则进行休养；发生在 2022 年 1 月 1 日之前且干系金融用具在 务情景和经营后果产生要紧影响。   ②对于企业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的司帐 处理   讲明第 16 号明确企业修改以现款结算的股份支付契约中的条目和条件，使 其成为以权益结算的股份支付的，在修改日（不管发生在恭候期内照旧结果 后），应当按照所授予权益用具修改日当日的公允价值计量以权益结算的股份 支付，将已取得的服务计入本钱公积，同期停止说明以现款结算的股份支付在 修改日已说明的欠债，两者之间的差额计入当期损益。   该轨则自公布之日起履行，2022 年 1 月 1 日至履行日新增的筹商交易，按 照该轨则进行休养；2022 年 1 月 1 日之前发生的筹商交易未按照该轨则进行处 理的，应当进行追溯休养，将累计影响数休养 2022 年 1 月 1 日留存收益偏激他 干系项目，不休养前期比较财务报表数据。执行该轨则未对公司财务情景和经 营后果产生要紧影响。   （二）司帐臆想变更情况   论述期内，刊行东说念主无司帐臆想变更。   （三）前期司帐舛错更正情况   论述期内，刊行东说念主不存在前期舛错更正。      五、财务情景分析   （一）财富情景分析   论述期各期末，公司的财富组成情况如下：                                                             单元：万元      项目                金额               比例        金额                比例 流动财富            80，426.30        42.23%    80，276.71         42.90% 非流动财富          110，014.26        57.77%   106，855.00         57.10%  江苏恒辉安防股份有限公司                                                                            召募说明书        项目                             金额                    比例                  金额                 比例        系数                       190，440.56         100.00%            187，131.71           100.00%        项目                             金额                    比例                  金额                 比例  流动财富                            58，040.13           38.39%            64，326.32               51.86%  非流动财富                           93，152.53           61.61%            59，704.88               48.14%        系数                       151，192.66         100.00%            124，031.20           100.00%       论述期各期末，公司财富总额分别为 124，031.20 万元、151，192.66 万元和  势。论述期各期末，公司流动财富占总财富的比例分别为 51.86%、38.39%、  程的规模增长，流动财富占比下落。2023 年末，因公司货币资金、交易性金融  财富和存货规模增长，流动财富占比有所回升。       论述期各期末，公司流动财富的组成情况如下：                                                                                         单元：万元  项目         金额          比例             金额           比例       金额            比例          金额             比例 货币资金   20，602.37    25.62% 16，569.13            20.64% 15，079.44       25.98% 11，669.22           18.14% 交易性金                -            -     4，995.51       6.22%    601.47        1.04% 14，626.82           22.74% 融财富 应收单子     206.00         0.26%       259.34       0.32%    193.39        0.33%       391.76         0.61% 应收账款   18，859.77    23.45% 22，501.60            28.03% 17，137.54       29.53% 16，025.39           24.91% 应收款项 融资 预支款项    2，858.66        3.55%     1，354.72       1.69%   1，179.84       2.03%       668.36         1.04% 其他应收 款 存货     33，171.17    41.24% 30，432.65            37.91% 21，448.75       36.96% 18，531.17           28.81% 其他流动 财富  系数    80，426.30   100.00% 80，276.71         100.00% 58，040.13        100.00% 64，326.32         100.00%       公司流动财富主要由货币资金、应收账款和存货组成。论述期各期末，上 江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书 述三项财富系数占流动财富总额的比例分别为 71.86%、92.46%、86.58%和    （1）货币资金    论述期各期末，公司货币资金的具体情况如下：                                                                   单元：万元     项目          2024.3.31      2023.12.31       2022.12.31       2021.12.31 库存现款                   11.76            20.09          16.16            12.51 银行入款               20，590.20      16，549.04        15，063.28        11，656.71 其他货币资金                  0.41                -                -                -     系数             20，602.37      16，569.13        15，079.44        11，669.22 其中：存放在境外  的款项总额    公司货币资金余额主要为银行入款。论述期各期末，公司货币资金余额分 别为 11，669.22 万元、15，079.44 万元、16，569.13 万元和 20，602.37 元，占期末流 动财富的比例分别为 18.14%、25.98%、20.64%和 25.62%。论述期内，公司生 产经营情景精采，货币资金余额举座规模较大，不祥餍足日常坐褥经营所需。 万元和 4，043.20 万元。    （2）交易性金融财富    论述期各期末，公司交易性金融财富分别为 14，626.82 万元、601.47 万元、 资金使用效率，对部分初次公开刊行股票召募资金中暂时闲置召募资金进行现 金经管，购买了结构性入款等保本型家具；2022 年末，公司交易性金融财富大 幅下落主要系答理家具到期赎回所致；2023 年 12 月末，公司交易性金融财富 较上年增长 4，394.04 万元，主要系公司购买答理所致；2024 年 3 月末，公司不 存在交易性金融财富主要系答理家具到期赎回所致。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                           召募说明书   （3）应收单子及应收款项融资                                                                      单元：万元        项目       2024.3.31          2023.12.31        2022.12.31      2021.12.31 应收单子账面余额               206.00            259.34           193.39          391.76 应收款项融资账面余额                  5.00         143.39            31.34                  - 应收单子及应收款项融 资系数   论述期各期末，公司应收单子及应收款项融资系数账面价值分别为 391.76 万元、224.73 万元、402.73 万元和 211.00 万元，占流动财富的比例分别为 时，部分货款接纳单子方式结算，主要系银行承兑汇票。   （4）应收账款   ①应收账款规模分析   论述期各期末，公司应收账款账面价值分别为 16，025.39 万元、17，137.54 万元、22，501.60 万元和 18，859.77 万元，举座较为踏实；公司应收账款账面价 值占流动财富的比例分别为 24.91%、29.53%、28.03%和 23.45%，2021 年应收 账款账面价值占流动财富的比例较低，主要系公司当年完成初次公开刊行股票 并在创业板上市，流动财富规模大幅增多所致。   论述期各期末，公司应收账款余额占营业收入情况如下：                                                                      单元：万元        项目                 /2024 年 1-3 月       /2023 年度          /2022 年度       /2021 年度 应收账款账面余额            19，887.65            23，783.67       18，096.31     16，920.96 营业收入                23，768.03            97，695.72       89，311.97     94，951.63 应收账款账面余额/营业收 入   注：2024 年 1-3 月的应收账款账面余额/营业收入酌量已将营业收入进行年化狡计。   论述期各期末，公司应收账款账面余额分别为 16，920.96 万元、18，096.31 万元、23，783.67 万元和 19，887.65 万元，占营业收入的比例分别为 17.82%、 额占营业收入比例较 2022 年末增长 4.08 个百分点，主要系 2023 年跟着表里部 经济环境冉冉向好，全球制造业有所复苏，公司的客户亦动手补库存，2023 年 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                      召募说明书 销售情况精采，在手订单快速增长。具体而言，公司 2023 年 11 月及 12 月营业 收入较上年同期增长 5，821.10 万元，其中 2023 年 11 月及 12 月的前十大客户的 销售金额较同期增长 4，031.08 万元，推敲到公司与主要客户的平均信用期在 60- 收 账 款 余 额 均 扣 减 5，821.10 万 元 ， 则 应 收 账 款 余 额 占 营 业 收 入 的 比 例 为 年末的应收账款回收情况较好，应收账款余额占营业收入比例为 20.92%，应收 账款情况与公司主要客户的信用政策较为匹配。     ②应收账款账龄及坏账准备分析     A.公司情况     论述期各期末，公司应收账款账面余额、账龄及坏账准备计提情况如下：                                                                               单元：万元    账龄            账面余额                  坏账准备              账面余额                     坏账准备              金额             比例          金额            金额            比例             金额    系数        19，887.65      100.00%     1，058.01     23，783.67      100.00%       1，282.07    账龄            账面余额                  坏账准备              账面余额                     坏账准备              金额             比例          金额            金额            比例             金额    系数        18，096.31      100.00%      958.77      16，920.96      100.00%        895.57     论述期各期末，公司账龄在 1 年以内的应收账款账面余额占比分别为  江苏恒辉安防股份有限公司                                                              召募说明书  质地精采。公司应收账款质地较高、期后回款情况较好，公司已按摄影应比例  足额计提了坏账准备；公司论述期各期坏账准备的计提和转回金额总体较小，  对公司经营事迹不会产生要紧不利影响。         B.同行业可比公司情况         论述期末，公司与同行业可比公司的坏账计提政策对比情况如下： 证券代码        证券简称          1 年以内         1至2年          2至3年                 3 年以上         刊行东说念主                    5.00%        20.00%       50.00%               100.00%    注：以上数据来源于各公司公开败露信息，同行业可比公司一季报未败露坏账计提政  策，故接纳其 2023 年年报数据。         公司应收账款计提比例处于同行业可比公司计提范围之内，公司应收账款  计提政策与同行业可比公司不存在彰着各别，具有合理性。         ③应收账款前五名分析         论述期各期末，公司应收账款余额前五名客户具体情况如下：                                                                            单元：万元    序号                     称号                     是否关联方   应收账款余额              占比                               系数                              7，933.44       39.89%    序号                     称号                     是否关联方   应收账款余额              占比 江苏恒辉安防股份有限公司                                                      召募说明书                          系数                           10，198.29    42.88% 序号                   称号                     是否关联方   应收账款余额         占比                          系数                            8，280.81    45.76% 序号                   称号                     是否关联方   应收账款余额         占比                          系数                            7，289.64    43.08% 客户余额占应收账款总额的比例分别为 43.08%、45.76%、42.88%和 39.89%。 论述期内，公司前五大债务东说念主均系公司历久或重要合作伙伴，无持有公司 5%以 上股份的股东或其他关联方，资信情况精采，应收账款无法收回的风险较小。 公司不存在通过放宽信用政策突击说明收入的情形。      （5）预支款项      论述期各期末，公司预支账款余额分别为 668.36 万元、1，179.84 万元、      论述期内，公司预支款项的账龄主要在 1 年以内，具体组成如下： 江苏恒辉安防股份有限公司                                                               召募说明书                                                                          单元：万元      项目                金额                占比                 金额                    占比      系数         2，858.66          100.00%              1，354.72              100.00%      项目                金额                占比                 金额                    占比      系数         1，179.84          100.00%                668.36              100.00%      论述期各期末，公司预支账款账龄在 1 年以内的占比分别为 99.37%、      （6）其他应收款      论述期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 524.80 万元、854.13 万 元、645.57 万元和 879.47 万元，占流动财富的比例分别为 0.82%、1.47%、                                                                          单元：万元         项目      2024.3.31        2023.12.31         2022.12.31           2021.12.31 押金保证金                 458.59             432.29          486.89               319.40 采购返利                        -            195.40          214.58                303.11 职工备用金                 114.98              24.62             8.00                 8.88 往复款                         -                   -                    -          20.46 其他                    601.12             276.82          437.43               182.51         小计           1，174.69            929.12         1，146.90              834.36 减：坏账准备                295.22             283.55          292.76               309.57         系数            879.47             645.57          854.13               524.80   注：其他项包括预支拓荒款、代扣代缴款等。      论述期各期末，公司其他应收账款主要为押金保证金、采购返利、职工备     江苏恒辉安防股份有限公司                                                                        召募说明书     用金、往复款等。其中，押金保证金主要系尚未返还的投标保证金、践约保证     金，不波及具体的采购、销售行动，发生坏账损失的风险较小；采购返利主要     系应收 Synthomer Sdn Bhd 公司的返利款。          论述期各期末，其他应收账款账龄情况如下：                                                                                      单元：万元     项目               金额        占比            金额        占比          金额        占比           金额       占比     小计        1，174.69 100.00%        929.12   100.00%      1，146.90 100.00%       834.36 100.00% 坏账准备           295.22         -       283.55            -    292.76            -   309.57          -     系数         879.47         -       645.57            -    854.13            -   524.80          -          论述期各期末，公司其他应收账款账龄主要聚合在 1 年以内，2023 年，公     司账龄 1 至 2 年的其他应收账款为 377.34 万元，主要系向如东协鑫环保热电有     限公司支付的用汽保证金。          箝制 2024 年 3 月末，公司其他应收款前五名客户情况如下：                                                                             单元：万元 序                                                                            占其他应收账           单元称号               与公司关系         账面余额              账龄       性质或内容 号                                                                             款余额比例     如东协鑫环保热电有     限公司     华泰聚合证券有限责                                                         预支刊行费     任公司                                                                 用     苏州新富捷自动化科     技有限公司     山东超瑞机械有限公     司          系数                       -            579.80         -            -                 49.36%          （7）存货          ①存货组成及变动分析          论述期各期末，公司存货账面价值分别为 18，531.17 万元、21，448.75 万 江苏恒辉安防股份有限公司                                                        召募说明书 元、30，432.65 万元和 33，171.17 万元，占各期末总财富比例分别为 14.94%、                                                                 单元：万元        项目                  金额                比例             金额                比例 原材料              13，709.03               41.33%   14，909.67          48.99% 在家具               5，727.36               17.27%    5，066.88          16.65% 库存商品             12，178.90               36.72%    9，251.49          30.40% 发出商品              1，547.97               4.67%     1，199.91           3.94% 录用加工物资                7.91               0.02%          4.70          0.02%        系数        33，171.17          100.00%       30，432.65         100.00%        项目                  金额                比例             金额                比例 原材料               7，374.33               34.38%    3，984.70          21.50% 在家具               3，036.04               14.15%    4，299.87          23.20% 库存商品              9，680.32               45.13%    8，683.26          46.86% 发出商品              1，356.12               6.32%     1，529.36           8.25% 录用加工物资                1.95               0.01%         33.99          0.18%        系数        21，448.75          100.00%       18，531.17         100.00%    公司存货主要包括原材料、在家具、库存商品、发出商品和录用加工物资 等。2022 年末，公司存货较上期增多 2，917.58 万元，主要系子公司恒尚材料超 高分子量聚乙烯纤维和手套芯业务投产致使所需原材料增长。2023 年 12 月末， 公司存货较 2022 年末增多 8，983.90 万元，主要系跟着恒尚材料超高分子量聚乙 烯纤维项目完成完满后，产量进一步增多，使得合并报表下原材料较 2022 年末 增长 7，535.34 万元所致。2024 年 1-3 月，公管库存商品较上期增长 2，927.41 万 元，主要系公司在手订单充足，为餍足客户实时交货需求，提前备货所致。    ②存货库龄情况    公司主要接纳“以销定产”的坐褥模式，衔尾在手订单情况、坐褥才能及 库存情况制定坐褥酌量并组织坐褥；此外，公司凭证 OBM 自主品牌年度发展 主见制定相应的坐褥酌量，依据家具需乞降商场开拓程度，进行常备库存的生 产并进行动态休养。论述期各期末，公司存货库龄举座较短，主要在一年以 江苏恒辉安防股份有限公司                                                    召募说明书 内，具体情况如下：                                                                 单元：万元    项目                金额                比例           金额                比例    系数          34，374.32         100.00%      31，723.80          100.00%    项目                金额                比例           金额                比例    系数          22，633.44         100.00%      19，519.20          100.00%    论述期各期末，公管库龄在 1 年以内的存货账面余额分别为 19，186.20 万 元、21，773.65 万元、30，110.16 万元和 30，966.30 万元，占存货账面余额的比例 分别为 98.29%、96.20%、94.91%和 90.09%。公司 1 年以内的存货占比较高， 主要原因系：公司存货主要为定制化家具以及凭证客户订单采购的原材料，存 货规模与客户订单干系程度比较高，存货盘活速率较快，不存在多数的残次冷 备品，不存在滞销或多数的销售归赵。 同期加大了内销商场的开拓力度，因此，公司凭证在手订单增长和拓展内销市 场而增多备货，备货家具主要系餍足内销常备库存和紧要订单需求。此外，由 于功能性安全防护手套具有较强的通用性，不会在短期内更新换代，同期，产 品保质期较长，该部分库存商品不会因家具质能发生显贵变化而影响后续销售， 待接到具体客户需求订单时，该部分库存商品可正常进行销售。    ③存货跌价准备计提情况    公司存货按成本与可变现净值孰低的原则进行计量，论述期各期末，公司 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                    召募说明书 存货跌价准备情况如下：                                                                                单元：万元        项目                       余额                跌价准备                  余额              跌价准备 原材料                    13，803.94                  94.90        15，266.04            356.37 在家具                       5，893.49              166.13          5，295.68            228.80 库存商品                   13，120.82                941.92          9，861.55            610.06 发出商品                      1，548.17                 0.20         1，295.79             95.88 录用加工物资                       7.91                     -                4.74           0.03        系数              34，374.32            1，203.15           31，723.80          1，291.15        项目                       余额                跌价准备                  余额              跌价准备 原材料                       7，444.59                70.26         4，047.66             62.97 在家具                       3，248.17              212.13          4，299.87                   - 库存商品                   10，573.82                893.51         11，033.49            918.39 发出商品                      1，364.91                 8.79           104.19              6.67 录用加工物资                        1.95                    -            33.99                   -        系数              22，633.44            1，184.69           19，519.20            988.03    论述期各期末，公司存货跌价准备金额分别为 988.03 万元、1，184.69 万 元、1，291.15 万元和 1，203.15 万元，占各期末存货余额的比例分别为 5.06%、 存货的可变现净值并计提存货跌价准备，公司存货跌价风险小，跌价准备计提 比例保持踏实。 情况如下：   证券简称              证券代码             2023.12.31           2022.12.31          2021.12.31               均值                           9.85%                3.78%               2.27%               刊行东说念主                          4.07%                5.23%               5.06%        江苏恒辉安防股份有限公司                                                                召募说明书            注 1：2021 年康隆达存在电子通讯拓荒业务财富大额计提减值的情况，此处狡计时剔除该部分业务影        响。2023 年康隆达存货跌价准备计提金额系数为 10，314.95 万元，其中 2023 年度锂盐业务毛利率为-            注 2：2023 年棒杰股份存货跌价准备计提较多主要系其光伏业务干系存货计提跌价，但未败露存货跌        价准备计提的具体组成情况；            注 3：同行业可比公司一季报未败露存货跌价准备计提比例。           论述期各期末，公司的存货跌价准备计提充分，存货跌价准备计提比例总        体略高于同行业可比公司，得当公司定制化坐褥的经营特色，存货跌价准备计        提充分。2023 年，公司存货跌价准备计提比例低于同行业可比公司均值，主要        系康隆达、棒杰股份存在锂盐业务、光伏业务存货跌价准备计提较大的情形，        因此拉高了行业可比公司平均存货跌价准备计提比例。           （8）其他流动财富           论述期各期末，公司其他流动财富分别为 1，888.79 万元、1，514.24 万元、        和 4.78%，主要为待抵扣进项税。2023 年 12 月末，公司其他流动财富较 2022        年末增长 1，860.56 万元，主要系升值税负数重分类所致。           公司非流动财富主要包括固定财富、在建工程、无形财富等。论述期各期        末，公司非流动财富分别为 59，704.88 万元、93，152.53 万元、106，855.00 万元和        具体组成情况如下：                                                                                    单元：万元      项目               金额          比例            金额         比例         金额         比例         金额         比例 固定财富          80，392.46       73.07%   69，945.17    65.46%   60，067.34    64.48%   48，684.38    81.54% 在建工程          12，859.13       11.69%   21，926.66    20.52%   17，808.50    19.12%    4，366.94     7.31% 使用权财富           212.39        0.19%      236.98      0.22%     370.60      0.40%           -         - 无形财富          12，717.08       11.56%   10，857.19    10.16%   11，311.56    12.14%    3，806.50     6.38% 商誉              175.77        0.16%      175.77      0.16%     175.77      0.19%     175.77      0.29% 历久待摊用度          153.86        0.14%      162.02      0.15%     103.04      0.11%      13.59      0.02% 递延所得税财富        1，178.13       1.07%     1，175.70     1.10%    1，460.88     1.57%    1，143.10     1.91% 其他非流动财富        2，325.45        2.11%    2，375.52     2.22%    1，854.84     1.99%    1，514.59     2.54%      系数      110，014.26   100.00% 106，855.00       100.00%   93，152.53   100.00%   59，704.88   100.00% 江苏恒辉安防股份有限公司                                                        召募说明书    （1）固定财富    ①固定财富明细    论述期各期末，公司的固定财富情况如下：                                                                   单元：万元     项目         2024.3.31      2023.12.31         2022.12.31      2021.12.31  房屋及建筑物           35，613.40      25，988.77          19，928.85       20，203.69   机器拓荒            39，497.10      40，010.20          36，385.87       24，746.79   运载拓荒               950.01            393.24          370.93          304.47 电子偏激他拓荒            3，946.34       3，098.10           3，131.01         3，059.71  固定财富装修              385.60            454.86          250.68          369.71     系数            80，392.46      69，945.17          60，067.34       48，684.38    论述期内，公司固定财富主要由机器拓荒、房屋建筑物等组成。论述期各 期 末 ， 公 司 固 定 资 产 账 面 价 值 分 别 为 48，684.38 万 元 、 60，067.34 万 元 、 新材料及功能性安全防护用品开发应用项目的部分坐褥车间及坐褥线达到预定 可使用状态转固所致。    ②固定财富折旧情况    公司凭证固定财富所属类别，衔尾现实情况说明该财富预计可使用寿命， 从现实使用的次月起按年限平均法计提折旧，折旧政策严慎、合理。具体折旧 计提政策如下：        类别            折昨年限（年）             预计残值率（%）               年折旧率（%） 房屋及建筑物                            20            5.00、10.00           4.50-4.75 机器拓荒                            5-10            5.00、10.00          9.00-19.00 运载拓荒                             4-5                  5.00         19.00-23.75 电子偏激他拓荒                         3-10            5.00、10.00          9.00-31.67 固定财富装修                             5                     -              20.00    论述期内，公司与同行业上市公司的固定财富折旧计提政策具体对比如 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                召募说明书 下：                                  折昨年限（年）                                    预计   称号        房屋及                                 电子偏激         固定资           净残值率                      机器拓荒          运载拓荒                                     （%）             建筑物                                  他拓荒         产装修  康隆达         10-30         3-10       4-10         2-10               -           0-10 棒杰股份           20            10         10           5            10              5.00 健盛集团         20-40         5-10        4-5          3-5               -    5.00、10.00 孚日股份         20-30           10             5       3-5               -           5.00  刊行东说念主           20          5-10        4-5         3-10               5    5.00、10.00   论述期内，公司各种固定财富的折旧方法均接纳平均年限法，与同行业可 比上市公司相一致；公司各种固定财富的折昨年限、残值率及平均年折旧率在 同行业可比上市公司的合理区间内，且相对严慎。因此，公司固定财富折旧计 提政策与同行业可比上市公司不存在要紧各别，固定财富折旧计提充分。   （2）在建工程   论述期内，公司在建工程组成情况具体如下：                                                                            单元：万元        项目            2024.3.31      2023.12.31      2022.12.31            2021.12.31 厂房及附属工程                 9，563.39       18，809.84          11，830.54           1，072.40 坐褥拓荒及配套工程               3，295.74        3，116.81           5，977.96           3，294.54        系数              12，859.13       21，926.66          17，808.50           4，366.94   论述期各期末，公司在建工程余额分别为 4，366.94 万元、17，808.50 万元、 万元，主要系论述期内子公司恒越安防产业园建立投用规模较大所致。箝制 建立需要，干系项目建立处于稳步鼓动过程中；在建工程转固后预计不错提高 公司产能，提高公司经营事迹，干系在建工程预计畴昔经济效益不存在低于预 期的情形，不存在其他标明财富可能已经发生减值的迹象。   （3）使用权财富   论述期内，公司使用权财富具体情况如下： 江苏恒辉安防股份有限公司                                                            召募说明书                                                                       单元：万元        项目         2024.3.31        2023.12.31         2022.12.31      2021.12.31 使用权财富账面余额              496.91               496.91         496.91                  - 折旧                     284.52               259.93         126.31                  - 使用权财富账面价值              212.39               236.98         370.60                  - 的权利说明为使用权财富，并对使用权财富计提折旧。其中，2022 年末、2023 年末、2024 年 3 月末，公司使用权财富账面价值分别为 370.60 万元、236.98 万 元和 212.39 万元，系子公司恒坤拓荒的厂房租借及上海翰辉更换办公地点租借 使用权财富所致，不存在减值迹象。      （4）无形财富      论述期各期，公司无形财富净值分别为 3，806.50 万元、11，311.56 万元、 公司无形财富账面价值明细如下：                                                                       单元：万元         项目        2024.3.31       2023.12.31         2022.12.31       2021.12.31 一、账面原值              14，210.45           12，181.98      12，160.17         4，359.95 地皮使用权               10，781.32           10，781.32      10，781.32         3，436.89 专利权及商标               2，767.15             772.57          772.57           772.57 软件                    661.98              628.08          606.27           150.49 二、累计摊销               1，493.37            1，324.79         848.60           553.45 地皮使用权                1，016.55             937.99          623.72           431.86 专利权及商标                198.75              139.01           89.25            38.89 软件                    278.07              247.80          135.63            82.71 三、无形财富减值准备                    -                 -                 -                - 地皮使用权                         -                 -                 -                - 专利权及商标                        -                 -                 -                - 软件                            -                 -                 -                - 四、无形财富账面价值          12，717.08           10，857.19      11，311.56         3，806.50 地皮使用权                9，764.77            9，843.34      10，157.61         3，005.03 专利权及商标               2，568.40             633.57          683.33           733.69 江苏恒辉安防股份有限公司                                                     召募说明书        项目             2024.3.31    2023.12.31     2022.12.31    2021.12.31 软件                        383.91         380.28        470.64         67.78      为了得当公司畴昔发展的需要，2022 年公司购买地皮使用权用于子公司恒 越安防项目建立，无形财富账面价值增幅较大，公司无形财富规模总体呈现上 升。      论述期内，公司对于使用寿命有限的无形财富，在为企业带来经济利益的 期限内按直线法摊销；无法猜想无形财富为企业带来经济利益期限的，视为使 用寿命不细目的无形财富，不予摊销。无形财富使用寿命臆想情况如下：      项目      预计使用寿命                               依据  地皮使用权       50 年、30 年                     凭证地皮使用年限  专利权及商标        10 年           与该项无形财富筹商的经济利益的预期实现方式      软件         5年            与该项无形财富筹商的经济利益的预期实现方式      论述期内，公司按照企业司帐准则和现实经营情况对地皮使用权、专利 权、商标、软件计提摊销，公司无形财富摊销年限具有合理性。公司无形财富 咫尺使用情景精采，干系财富不存在减值迹象，无需计提减值准备。      （5）商誉      论述期各期末，公司商誉价值均为 175.77 万元，系公司 2017 年非归拢控 制下合并日本恒辉产生的溢价。公司商誉不存在减值迹象，未计提减值准备。      （6）历久待摊用度      论述期各期末，公司历久待摊用度金额分别为 13.59 万元、103.04 万元、      （7）递延所得税财富      论述期各期末，公司递延所得税财富净额分别为 1，143.10 万元、1，460.88 万元、1，175.70 万元和 1，178.13 万元，占期末非流动财富的比例分别为 1.91%、 现利润、递延收益引起所得税可抵扣暂时性各别和销售返利所致。        江苏恒辉安防股份有限公司                                                                      召募说明书          （8）其他非流动财富          论述期各期末，公司其他非流动财富账面价值分别为 1，514.59 万元、        司工程项目预支款增多重分类所致。          （二）欠债情景分析          论述期各期末，公司的欠债组成情况如下：                                                                                          单元：万元              项目                             金额                   比例                 金额                   比例        流动欠债                     44，891.44            65.72%              47，588.28         68.35%        非流动欠债                    23，413.38            34.28%              22，032.94         31.65%              系数                 68，304.82          100.00%               69，621.22        100.00%              项目                             金额                   比例                 金额                   比例        流动欠债                     33，311.74            75.01%              23，646.29         82.55%        非流动欠债                    11，096.62            24.99%               4，998.46         17.45%              系数                 44，408.36          100.00%               28，644.75        100.00%          论述期各期末，公司欠债总额分别为 28，644.75 万元、44，408.36 万元、        内，公司欠债以流动欠债为主，流动欠债占各期末欠债总额的比例分别为        组成。          论述期各期末，公司流动欠债具体组成情况如下：                                                                                          单元：万元   项目              金额        比例          金额            比例           金额            比例           金额         比例 短期告贷      15，500.00    34.53%    10，506.73       22.08%       4，003.11       12.02%      1，701.58        7.20%        江苏恒辉安防股份有限公司                                                                    召募说明书   项目              金额          比例           金额         比例            金额         比例            金额         比例 应付单子         1，181.89        2.63%    1，291.65        2.71%    1，835.26        5.51%    2，198.00        9.30% 应付账款        23，877.86    53.19%      30，414.12    63.91%      21，930.74    65.83%      13，960.67    59.04% 合同欠债          690.57         1.54%     351.97         0.74%     308.13         0.92%     324.45         1.37% 应付职工薪酬       1，529.38        3.41%    2，338.62        4.91%    1，960.25        5.88%    1，852.12        7.83% 应交税费          516.70         1.15%     482.68         1.01%    1，249.35        3.75%     463.68         1.96% 其他应付款         807.55         1.80%     811.95         1.71%     167.43         0.50%     173.90         0.74% 一年内到期的 非流动欠债 其他流动欠债        165.65         0.37%     255.84         0.54%     203.10         0.61%     300.31         1.27%   系数        44，891.44   100.00%      47，588.28   100.00%      33，311.74   100.00%      23，646.29   100.00%           （1）短期告贷           论述期各期末，公司短期告贷分别为 1，701.58 万元、4，003.11 万元、        因为公司当年完成初次公开刊行股票上市，召募资金到账后资金缺口减小，公        司因此减少了短期告贷的规模。2022 年末及 2023 年末，公司短期告贷规模同        比上升 135.26%和 162.46%，主要系公司本钱开支增多，短期资金需求增多。           （2）应付单子           论述期各期末，公司应付单子余额分别为 2，198.00 万元、1，835.26 万元、        公司日常运营资金的需求，公司天真接纳银行兑汇票方式与供应商进行货款结        算。           （3）应付账款           论述期各期末，公司应付账款分别为 13，960.67 万元、21，930.74 万元、        等组成。           论述期各期末，公司应付账款前 5 名情况如下：      江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书                                                        单元：万元              序                                           占应付账款   时期                     单元称号      款项内容 与公司关系       账面余额              号                                            余额比例                     系数                   -    -      6，290.20   26.34%                     系数                   -    -     10，502.20   34.53%                     系数                   -    -      8，323.84   37.95%                                    化工原料                                     款                     系数                   -    -      3，151.30   22.57%              箝制本召募说明书签署日，公司应付账款前五名中不存在持有本公司 5%      （含 5%）以上表决权股份股东的款项。              （4）合同欠债      别为 324.45 万元、308.13 万元、351.97 万元和 690.57 万元，占公司流动欠债的      比例分别为 1.37%、0.92%、0.74%和 1.54%，占比较小。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                   召募说明书   （5）应付职工薪酬   论述期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为 1，852.12 万元、1，960.25 万 元、2，338.62 万元和 1，529.38 万元，占流动欠债的比例分别为 7.83%、5.88%、 下：                                                               单元：万元        项目         2024.3.31    2023.12.31       2022.12.31    2021.12.31 短期薪酬                1，523.72         2，332.92      1，955.41      1，847.85 辞职后福利-设定提存酌量            5.66            5.70           4.84          4.27        系数           1，529.38         2，338.62      1，960.25      1，852.12   论述期内，跟着公司业务的持续发展，各期末应付职工薪酬报额总体呈上 升趋势。   （6）应交税费   论述期各期末，公司应交税费余额分别为 463.68 万元、1，249.35 万元、 税、地皮使用税等组成。2022 年，公司应交税费较上年增长 785.67 万元，主要 系公司净利润同比增长幅度较大导致期末应交企业所得税金额较大。   （7）其他应付款   论述期各期末，公司其他应付款余额分别为 173.90 万元、167.43 万元、 说明限制性股票回购义务所致。   （8）一年内到期的非流动欠债   论述期各期末，公司一年内到期的非流动欠债分别为 2，671.57 万元、 和一年内到期的租借欠债。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                              召募说明书   （9）其他流动欠债   论述期各期末，公司其他流动欠债分别为 300.31 万元、203.10 万元、 承兑汇票及合同欠债重分类的预收销项税。   论述期各期末，公司非流动负借主要包括历久告贷、租借欠债、递延收 益、递延所得税欠债，具体组成情况如下：                                                                          单元：万元     项目                金额                 占比                   金额                占比 历久告贷            16，740.00           71.50%             15，140.00            68.72% 租借欠债                162.25              0.69%               186.43           0.85% 递延收益             6，451.34           27.55%              6，634.78            30.11% 递延所得税欠债              59.79              0.26%                71.73           0.33%     系数          23，413.38          100.00%             22，032.94           100.00%     项目                金额                 占比                   金额                占比 历久告贷            3，200.00            28.84%              1，533.33            30.68% 租借欠债                300.57              2.71%            不适用                不适用 递延收益            7，039.52            63.44%              3，307.67            66.17% 递延所得税欠债             556.53              5.02%               157.46           3.15%     系数         11，096.62          100.00%               4，998.46           100.00%   （1）历久告贷   论述期各期末，公司历久告贷情况如下：                                                                          单元：万元        项目       2024.3.31           2023.12.31          2022.12.31       2021.12.31 保证告贷                  12，740.00            11，140.00                 -            - 典质+保证告贷                4，000.00             4，000.00        3，200.00       1，533.33   论述期各期末，公司历久告贷期末余额分别为 1，533.33 万元、3，200.00 万 元、15，140.00 万元和 16，740.00 万元，占非流动欠债的比例分别为 30.68%、 江苏恒辉安防股份有限公司                                                   召募说明书 司恒越安防因项目投资建立需要与中国建立银行股份有限公司如东支行及中国 银行股份有限公司如东支行签署的历久告贷合同，用于支付项目工程款等。    （2）租借欠债    本公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租借准则，对于初次执行日前已存在的 合同，公司采用在初次执行日不再行评估其是否为租借或者包含租借；对于执 行日后签订的合同，公司将行动承租东说念主的其他租借自租借期动手日尚未支付的 租借付款额的现值说明为租借欠债。    （3）递延收益    论述期各期末，公司递延收益分别为 3，307.67 万元、7，039.52 万元、 到与财富干系的政府补助 5，655.00 万元。    （4）递延所得税欠债    论述期各期末，公司递延所得税欠债分别为 157.46 万元、556.53 万元、 产生的所得税应纳税暂时性各别形成。    （三）营运才能分析    论述期内，公司财富盘活才醒目系酌量情况如下：        项目             2024 年 1-3 月   2023 年度      2022 年度     2021 年度 应收账款盘活率（次/年）                  4.35         4.67        5.10        5.91 存货盘活率（次/年）                    2.23         2.69        3.18        4.24    注 1：应收账款盘活率=营业收入/平均应收账款余额；存货盘活率=营业成本/平均存货 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                   召募说明书 余额（下同）   注 2：2024 年 1-3 月应收账款盘活率及存货盘活率酌量均已年化处理    论述期各期末，库存商品和原材料是存货主要组成项目，论述期各期末占 存货比例分别为 68.36%、79.51%、79.39%和 78.04%，库存商品和原材料盘活 率情况如下：       项目           2024 年 1-3 月    2023 年度                  2022 年度           2021 年度 库存商品盘活率                     4.91                 7.16              6.20             7.67 原材料盘活率                      6.71                 6.44             11.65            19.07 存货盘活率                       2.23                 2.69              3.18             4.24    注：1、原材料盘活率=营业成本/原材料平均余额；    论述期各期末，库存商品及原材料盘活率举座申斥，变动趋势与举座存货 盘活率一致，论述期各期存货盘活率下落主要受库存商品及原材料变动影响。    论述期内，公司和同行业可比上市公司对比情况如下：                                            应收账款盘活率（次/年） 证券代码             证券简称             均值                     7.02                  7.27          8.24         7.42         刊行东说念主                        4.35                  4.67          5.10         5.91                                                 存货盘活率（次/年） 证券代码             证券简称             均值                     3.65                  3.57          3.25         3.19         刊行东说念主                        2.23                  2.69          3.18         4.24    注：2024 年 1-3 月应收账款盘活率及存货盘活率酌量均已年化处理 江苏恒辉安防股份有限公司                                                         召募说明书    论述期各期，公司应收账款盘活率与棒杰股份、健盛集团较为接近，略低 于行业平均水平，2022 年应收账款盘活率下落主要系当期营业收入同比下落 当期营业收入同比增长 9.39%，尤其是第四季度营业收入同比增长 35.51%导致 期末应收账款余额同比上升 31.43%。论述期各期，公司存货盘活率与行业平均 水平不存在较大各别，2022 年及 2023 年，存货盘活率有所下落，主要系跟着 子公司恒尚材料 HPPE 及手套芯业务投产，公司储备原材料于 2022 年末和    （四）偿债才能分析    论述期内，公司主要偿债才能酌量如下：        项目           2024.3.31           2023.12.31     2022.12.31   2021.12.31 流动比率（倍）                    1.79                 1.69         1.74         2.72 速动比率（倍）                    1.05                 1.05         1.10         1.94 财富欠债率（合并）         （%）               35.87                37.20        29.37        23.09 财富欠债率（母公司）（%）             21.66                20.28        17.66        13.35        项目         2024 年 1-3 月          2023 年度        2022 年度      2021 年度 息税折旧摊销前利润（万 元） 利息保障倍数（倍）                 25.03                64.01       101.83        59.94   注：息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支拨（不含本钱化支拨）＋固定财富/投资 性房地产/使用权财富折旧＋无形财富摊销+历久待摊用度摊销；利息保障倍数=（利润总额 +利息支拨（不含本钱化支拨））/利息支拨（含本钱化支拨）    （1）流动比率与速动比率    论述期各期末，公司流动比率分别为 2.72、1.74、1.69 和 1.79，速动比率 分别为 1.94、1.10、1.05 和 1.05。2021 年，公司初次公开刊行股票召募资金到 位后财富流动性提高显贵，跟着召募资金投资项目的建立，公司的流动比率和 速动比率有所回落。总体而言，公司的流动比率和速动比率较为踏实，且处于 合理区间内，短期内偿债压力较小。    （2）财富欠债率    论述期各期末，公司财富欠债率（合并）分别为 23.09%、29.37%、37.20% 江苏恒辉安防股份有限公司                                                        召募说明书 和 35.87%，举座较为安逸。2021 年，公司初次公开刊行股票召募资金到位后资 产欠债率处于较低水平，公司财务情景总体较为稳健。     （3）息税折旧摊销前利润和利息保障倍数     论述期各期，公司息税折旧摊销前利润分别为 14，824.26 万元、20，794.79 万元、21，037.54 万元和 5，278.49 万元，利息保障倍数分别为 59.94、101.83、 障倍数在合理水平内波动，利息偿付才能较强。     论述期各期末，公司和同行业可比上市公司的偿债才能酌量对比情况如 下：                                              财富欠债率 证券代码         证券简称             均值            54.75%           53.96%       43.40%        45.65%         刊行东说念主               35.87%           37.20%       29.37%        23.09%                                               流动比率 证券代码         证券简称             均值                1.01           0.98          1.47          1.17         刊行东说念主                   1.79           1.69          1.74          2.72                                               速动比率 证券代码         证券简称 江苏恒辉安防股份有限公司                                   召募说明书             均值      0.70         0.69   1.10     0.75         刊行东说念主         1.05         1.05   1.10     1.94     论述期各期末，公司流动比率举座高于同行业可比公司平均值，速动比率 与同行业可比公司平均值总体一致，短期偿债才能举座较好。论述期内，公司 财富欠债率略低于同行业可比公司平均值，主要系 2021 年公司完成初次公开发 行股票，召募资金到账后举座流动性得到改善。     （五）财务性投资     凭证《上市公司证券刊行注册经管办法》，上市公司向不特定对象刊行可 转债的：除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资；除金融 类企业外，本次召募资金使用不得为持有财务性投资，不得径直或者辗转投资 于以买卖有价证券为主要业务的公司。     凭证《第九条、第十条、第十一条、第 十三条、第四十条、第五十七条、第六十条筹商轨则的适宅心见——证券期货 法律适宅心见第 18 号》的轨则：（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融 业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增多的对集团财 务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投财富业基金、并购基 金；拆借资金；录用贷款；购买收益波动大且风险较高的金融家具等。（二） 围绕产业链落魄游以获取技巧、原料或者渠说念为目的的产业投资，以收购或者 整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠说念为目的的拆借资金、录用贷款，如 得当公司主营业务及政策发展标的，不界定为财务性投资。（三）上市公司及 其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融业务的不适用本条， 经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。（四）基于历史原因， 通过发起诞生、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务 性投资狡计口径。（五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金 额杰出公司合并报表包摄于母公司净财富的百分之三十（不包括对合并报表范 围内的类金融业务的投资金额）。 江苏恒辉安防股份有限公司                                 召募说明书   箝制 2024 年 3 月末，公司不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资 产和可供出售的金融财富、借予他东说念主款项、录用答理、历久股权投资等财务性 投资的情形，具体说明如下：                                             单元：万元        科目           账面价值                财务性投资金额    交易性金融财富                          -             -       其他应收款                   879.47              -    其他流动财富                    3，843.85             -   其他非流动金融财富                         -             -    其他非流动财富                   2，325.45             -    历久股权投资                           -             -   其他权益用具投资                          -             -   （1）其他应收款   箝制 2024 年 3 月末，公司其他应收款金额为 879.47 万元，主要为押金保 证金、采购返利等日常经营干系的款项，均不属于财务性投资。   （2）其他流动财富   箝制 2024 年 3 月末，公司其他流动财富账面价值 3，843.85 万元，主要为待 抵扣的升值税进项税额，均系公司正常坐褥经营产生，不属于财务性投资。   （3）其他非流动财富   箝制 2024 年 3 月末，公司其他非流动财富金额为 2，325.45 万元，主要为购 买拓荒等历久财富预支的款项，不属于财务性投资。   （4）其他财富科目   箝制 2024 年 3 月末，公司交易性金融财富、其他非流动金融财富、历久股 权投资、其他权益用具投资等科目余额均为 0 万元。   要而言之，箝制 2024 年 3 月末，公司未持有财务性投资（包括类金融业 务）。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                     召募说明书    六、经营后果分析   论述期内，公司营业收入及净利润规模总体呈增长趋势，经营经管水平不 断提高。论述期内，公司利润表重要项目情况如下：                                                                单元：万元        项目      2024 年 1-3 月     2023 年度          2022 年度       2021 年度 营业收入               23，768.03        97，695.72      89，311.97     94，951.63 营业成本               18，434.32        73，142.03      66，940.63     73，140.46 营业利润                2，947.76        13，010.61      15，054.85      9，665.54 利润总额                2，937.13        12，971.36      14，914.97     10，461.54 净利润                 2，462.88        11，093.98      12，578.26      9，752.12 包摄于母公司整个者的 净利润   （一）营业收入分析   论述期内，公司营业收入的组成情况如下：                                                                单元：万元       项目                   金额                占比            金额             占比 主营业务收入              23，703.68           99.73%     97，251.98       99.55% 其他业务收入                  64.35            0.27%        443.74        0.45%       系数            23，768.03          100.00%     97，695.72      100.00%       项目                   金额                占比            金额             占比 主营业务收入              88，456.27           99.04%     93，899.07       98.89% 其他业务收入                 855.70            0.96%      1，052.55         1.11%       系数            89，311.97          100.00%     94，951.63      100.00%   公司营业收入由主营业务收入和其他业务收入组成，其中，主营业务收入 主要由功能性安全防护手套、普通安全防护手套偏激他防护用品、超高分子量 聚乙烯纤维组成；其他业务收入主要为销售废物的收入等。论述期内，公司主 营业务收入占营业收入的比重分别为 98.89%、99.04%、99.55%和 99.73%，主 营业务杰出。 江苏恒辉安防股份有限公司                                               召募说明书   （1）主营业务收入分家具构要素析   论述期内，公司主营业务收入组成较为踏实，其中功能性安全防护手套业 务收入在主营业务收入中的占比均杰出 95%，为公司的主要收入来源。                                                            单元：万元        项目                     金额             占比          金额            占比 功能性安全防护手套            23，150.55        97.67%   93，969.98     96.63% 其中：特种纤维类             11，745.15        49.55%   45，530.20      46.82%    通用纤维类             11，405.40        48.12%   48，439.78      49.81% 普通安全防护手套以偏激他防 护用品 超高分子量聚乙烯纤维             499.36          2.11%    2，929.53      3.01%        系数            23，703.68     100.00%     97，251.98     100.00%        项目                     金额             占比          金额            占比 功能性安全防护手套            88，333.26        99.86%   93，146.66     99.20% 其中：特种纤维类             37，497.34        42.39%   33，929.27      36.13%    通用纤维类             50，835.91        57.47%   59，217.39      63.06% 普通安全防护手套以偏激他防 护用品 超高分子量聚乙烯纤维                   -             -           -           -        系数            88，456.27     100.00%     93，899.07     100.00%   论述期内，公司主营业务收入分别为 93，899.07 万元、88，456.27 万元、 景气及国内特定因素暂时性影响，2022 年第四季度境外收入订单有所减少；② 通用纤维类功能性安全防护手套销售收入较上年同期下落 5，308.11 万元，主要 系公司将产能优先供给毛利率较高的特种纤维类手套所致。   论述期内，公司安全防护手套以功能性安全防护手套为主。功能性安全防 护手套为特种纤维或通用纤维赤诚手芯并与丁腈胶、PU 胶、自然乳胶等涂层结 合而成的安全防护手套，而普通安全防护手套为我国工业坐褥中常见的普通纱 江苏恒辉安防股份有限公司                                                    召募说明书 线手套。其中，2021 年至 2024 年 1-3 月，各期特种纤维类手套的销售金额分别 为 33，929.27 万元、37，497.34 万元、45，530.20 万元和 11，745.15 万元，占主营业 务收入的比例分别为 36.13%、42.39%、46.82%和 49.55%，占比逐年上升，是 公司主营业务收入的重要来源。2021 年至 2024 年 1-3 月，各期通用纤维类手套 的销售金额分别为 59，217.39 万元、50，835.91 万元、48，439.78 万元和 11，405.40 万元，占主营业务收入的比例分别为 63.06%、57.47%、49.81%和 48.12%，占 比有所下落，主要系公司优先分派产能发展特种纤维类手套家具所致。    论述期内，各期普通安全防护手套以偏激他防护用品销售金额分别为 较低，2021 年金额较高，主要系公司 2021 年受外部环境及暂时性商场需求影 响加大了普通防护用品的坐褥，尔后公司衔尾畴昔发展筹划进行业务结构休养 所致。    跟着公司超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目建成并冉冉投 产，公司于 2023 年动手，主营业务收入中新增超高分子量聚乙烯纤维的对外售 售业务，占当期主营业务收入比例为 3.01%，预计跟着本次募投项目的投产， 超高分子量聚乙烯纤维业务将成为公司主营业务收入的新兴增长点，其收入占 比将进一步提高。    （2）主营业务收入分地区构要素析    论述期内，公司主营业务收入分地区组成情况如下：                                                                 单元：万元     项目                  金额             占比               金额             占比 境外商场              21，775.65         91.87%       85，391.74        87.80% 其中：北好意思              9，184.19          38.75%      42，067.32        43.26%     欧洲             8，409.06          35.48%      27，117.29        27.88%     日本             1，834.49              7.74%    7，899.81           8.12%     其他             2，347.90              9.91%    8，307.32           8.54% 境内商场               1，928.03          8.13%       11，860.24        12.20%     系数            23，703.68        100.00%       97，251.98       100.00%     项目                2022 年度                         2021 年度 江苏恒辉安防股份有限公司                                                  召募说明书                金额               占比             金额             占比 境外商场             81，756.19           92.43%    89，139.79        94.93% 其中：北好意思            41，985.20           47.46%    46，491.44        49.51%    欧洲            27，034.45           30.56%    29，890.89        31.83%    日本               6，905.53           7.81%    6，298.91           6.71%    其他               5，831.02           6.59%    6，458.55           6.88% 境内商场                6，700.08         7.57%      4，759.28         5.07%    系数            88，456.27       100.00%       93，899.07       100.00%   论述期内，公司主营业务收入之外售为主，2021 年至 2024 年 1-3 月，外售 收入占比分别为 94.93%、92.43%、87.80%和 91.87%。其中，北好意思、欧洲、日 本等发达国度和地区的安全防护水平较高，手部安全防护用品使用闲居，是公 司外售的主要商场。   （3）主营业务收入分季度分析   论述期内，公司主营业务收入按季度诀别的组成情况如下：                                                               单元：万元    项目                金额               比例             金额             比例 第一季度           23，703.68         100.00%        19，011.35       19.55% 第二季度                     -                -     24，880.13       25.58% 第三季度                     -                -     25，329.20       26.04% 第四季度                     -                -     28，031.30       28.82%    系数          23，703.68        100.00%        97，251.98       100.00%    项目                金额               比例             金额             比例 第一季度           18，478.71         20.89%         19，921.98       21.22% 第二季度           21，314.33         24.10%         21，362.05       22.75% 第三季度           25，733.42         29.09%         24，927.06       26.55% 第四季度           22，929.81         25.92%         27，687.99       29.49%    系数          88，456.27        100.00%        93，899.07       100.00%   论述期内，公司第一季度销售收入占比相对较低，主要系受境内春节假期 和外洋圣诞节、元旦等假期因素影响。公司各季度收入总体保持平衡踏实，不 江苏恒辉安防股份有限公司                                                             召募说明书 存在彰着季节性波动。   （二）营业成天职析   论述期内，公司营业成本的组成情况如下：                                                                      单元：万元      项目                     金额               占比                 金额               占比 主营业务成本               18，431.87             99.99%       73，071.88          99.90% 其他业务成本                    2.45              0.01%            70.15          0.10%      系数              18，434.32            100.00%       73，142.03         100.00%      项目                     金额               占比                 金额               占比 主营业务成本               66，916.71             99.96%       73，110.15          99.96% 其他业务成本                   23.93              0.04%            30.32          0.04%      系数              66，940.63            100.00%       73，140.46         100.00%   报 告 期 内 ， 公 司 营 业 成 本 分 别 为 73，140.46 万 元 、 66，940.63 万 元 、 变动趋势一致。   论述期内，公司主营业务成本组成如下：                                                                      单元：万元          项目                            金额                占比            金额             占比 功能性安全防护手套                   17，901.08         97.12%         69，914.80    95.68% 其中：特种纤维类                     8，548.65          46.38%        31，326.33     42.87%    通用纤维类                     9，352.43          50.74%        38，588.47     52.81% 普通安全防护手套以偏激他防护 用品 超高分子量聚乙烯纤维                       488.33        2.65%          2，878.75     3.94%        合   计                18，431.87        100.00%         73，071.88    100.00%       江苏恒辉安防股份有限公司                                                                        召募说明书                项目                                          金额                  占比             金额              占比       功能性安全防护手套                           66，726.85          99.72%           72，666.81        99.39%       其中：特种纤维类                            26，248.52           39.23%          22，397.42        30.64%           通用纤维类                           40，478.34           60.49%          50，269.39        68.76%       普通安全防护手套以偏激他防护       用品       超高分子量聚乙烯纤维                                     -               -                -             -               合     计                     66，916.71          100.00%          73，110.15     100.00%          论述期内，公司主营业务成天职别为 73，110.15 万元、66，916.71 万元、       致 。 2023 年 ， 公 司 主 营 业 务 成 本 较 上 年 增 长 4.78% ， 主 营 业 务 收 入 增 长          （三）毛利及毛利率分析          论述期内，公司各项业务快速发展，论述期各期，公司实现营业利润分别       为 9，665.54 万元、15，054.85 万元、13，010.61 万元和 2，947.76 万元，为公司利润       的主要来源，具体情况如下：                                                                                        单元：万元   项目                金额         占比         金额            占比          金额          占比             金额        占比 营业利润           2，947.76   100.36%   13，010.61      100.30%    15，054.85    100.94%     9，665.54     92.39% 加：营业外收入            0.94    0.03%         2.99        0.02%         35.21      0.24%       962.80        9.20% 减：营业外支拨           11.56    0.39%       42.24         0.33%        175.09      1.17%       166.80        1.59% 利润总额           2，937.13   100.00%   12，971.36      100.00%    14，914.97    100.00%    10，461.54    100.00% 减：所得税用度         474.25          -    1，877.39            -     2，336.72           -       709.42            - 净利润            2，462.88         -   11，093.98            -    12，578.26           -    9，752.12             -          论述期内，公司净利润主要来源于营业利润。          论述期内，公司毛利主要来自于主营业务。公司毛利组成情况如下： 江苏恒辉安防股份有限公司                                                           召募说明书                                                                        单元：万元     项目                金额                占比                金额                   占比 主营业务毛利          5，271.81          98.84%               24，180.10         98.48% 其他业务毛利              61.90             1.16%              373.59           1.52% 详细毛利            5，333.71         100.00%               24，553.69        100.00%     项目                金额                占比                金额                   占比 主营业务毛利         21，539.56          96.28%               20，788.93         95.31% 其他业务毛利           831.77               3.72%             1，022.24          4.69% 详细毛利           22，371.33         100.00%               21，811.16        100.00%   论述期内，公司主营业务毛利分家具组成情况如下：                                                                        单元：万元          项目                             金额            占比              金额            占比 功能性安全防护手套                    5，249.47         99.58%      24，055.17      99.48% 其中：特种纤维类                     3，196.50         60.63%      14，203.86      58.74%    通用纤维类                     2，052.97         38.94%       9，851.31      40.74% 普通安全防护手套以偏激他防护用品                11.30         0.21%           74.14       0.31% 超高分子量聚乙烯纤维                      11.03         0.21%           50.78       0.21%          合 计                 5，271.80     100.00%         24，180.10     100.00%          项目                             金额            占比              金额            占比 功能性安全防护手套                   21，606.41     100.31%         20，479.85      98.51% 其中：特种纤维类                    11，248.82         52.22%      11，531.85      55.47%    通用纤维类                    10，357.57         48.09%       8，948.00      43.04% 普通安全防护手套以偏激他防护用品               -66.85         -0.31%         309.07       1.49% 超高分子量聚乙烯纤维                            -            -               -           -          合 计                21，539.56     100.00%         20，788.93     100.00%   论述期内，公司主营业务毛利总体保持增长态势，功能性安全防护手套是 公司毛利的主要来源，2021 年至 2023 年年均复合增长率为 8.38%，与主营业务 收入增长基本一致。论述期内，公司普通安全防护手套以偏激他防护用品业务 收入主要来自普通口罩及手套，受外部环境和商场供求影响，普通安全防护手 江苏恒辉安防股份有限公司                                                        召募说明书 套以偏激他防护用品毛利下滑较大。   （1）详细毛利率   论述期内，公司毛利率按业务性质诀别的情况如下：    项目       2024 年 1-3 月   2023 年度           2022 年度           2021 年度 主营业务毛利率           22.24%       24.86%             24.35%             22.14% 其他业务毛利率           96.19%       84.19%             97.20%             97.12% 详细毛利率             22.44%      25.13%              25.05%             22.97%   论述期内，公司详细毛利率分别为 22.97%、25.05%、25.13%和 22.44%， 主要受主营业务毛利率变动影响，两者变动趋势一致。   （2）主营业务毛利率变动分析   论述期内，公司主营业务分家具毛利率情况如下：                                                                 单元：万元           项目                            营业收入             毛利率       营业收入          毛利率 功能性安全防护手套                   23，150.55       22.68%     93，969.98     25.60% 其中：特种纤维类                    11，745.15       27.22%     45，530.20     31.20%    通用纤维类                    11，405.40       18.00%     48，439.78     20.34% 普通安全防护手套以偏激他防护用品                53.76       21.02%         352.48    21.03% 超高分子量聚乙烯纤维                     499.36        2.21%      2，929.53      1.73%           系数                23，703.68       22.24%     97，251.98     24.86%           项目                            营业收入             毛利率       营业收入          毛利率 功能性安全防护手套                    88，333.26      24.46%     93，146.66     21.99% 其中：特种纤维类                     37，497.34      30.00%     33，929.27     33.99%    通用纤维类                     50，835.91      20.37%     59，217.39     15.11% 普通安全防护手套以偏激他防护用品               123.01       -54.35%        752.42    41.08% 超高分子量聚乙烯纤维                              -                       -           系数                 88，456.27      24.35%     93，899.07     22.14%   论述期各期，公司主营业务毛利率分别为 22.14%、24.35%、24.86%和      江苏恒辉安防股份有限公司                                                                  召募说明书      利率略低于 2023 年度，主要系公司一季度受春节等假期因素影响导致毛利率存      在小幅波动，但与 2022 年和 2023 年同期比拟分别上升 3.49%和 0.16%，一季      度毛利率情况总体保持踏实。      展初期，单元价钱尚处提高阶段，且投产初期单元成本较高所致。           （3）同行业可比上市公司毛利率对比分析           论述期内，公司详细毛利率与同行业可比上市公司详细毛利率比较情况如      下：        证券代码             证券简称      2024 年 1-3 月          2023 年度        2022 年度    2021 年度                    均值                    18.39%            17.29%        23.79%      22.52%                刊行东说念主                       22.44%            25.13%        25.05%      22.97%          注：凭证上市公司按时论述数据狡计，下同           论述期内，公司详细毛利率水平总体优于同行业上市公司平均水平。           （四）时期用度分析           论述期各期，公司时期用度组成及占营业收入的比例情况如下：                                                                                   单元：万元 项目                       占营业                   占营业                      占营业                   占营业            金额                      金额                       金额                     金额                         收入比例                  收入比例                     收入比例                   收入比例 销售用度         894.62       3.76%    3，084.82       3.16%     1，894.82      2.12%    1，475.69     1.55% 经管用度       1，296.96       5.46%    4，553.92       4.66%     4，816.11      5.39%    4，323.97     4.55% 研发用度         782.26       3.29%    4，983.02       5.10%     4，742.71      5.31%    5，069.37     5.34% 财务用度        -110.45      -0.46%      88.24        0.09%    -1，196.85     -1.34%     754.70      0.79% 系数         2，863.39      12.05%   12，710.00    13.01%      10，256.79     11.48%   11，623.72    12.24%           报 告 期 内 ， 公 司 期 间 费 用 分 别 为 11，623.72 万 元 、 10，256.79 万 元 、      江苏恒辉安防股份有限公司                                                             召募说明书         （1）销售用度的组成及变动         论述期内，公司销售用度明细偏激占比情况如下表所示：                                                                             单元：万元  项目              金额         比例        金额         比例        金额         比例        金额         比例 职工薪酬          342.61    38.30%   1，333.99    43.24%   1，023.48    54.01%    853.00     57.80% 折旧与摊销费         24.60     2.75%    172.78      5.60%    152.18      8.03%     32.64      2.21% 认证检测费           7.77     0.87%     36.61      1.19%     74.88      3.95%     63.78      4.32% 佣金             47.02     5.26%    104.27      3.38%     81.12      4.28%     43.63      2.96% 办公费            56.80     6.35%    125.63      4.07%     51.23      2.70%    152.39     10.33% 业务宣传费         202.07    22.59%    519.98     16.86%    128.62      6.79%    131.49      8.91% 业务宽宥费          51.42     5.75%    146.88      4.76%     45.25      2.39%     87.78      5.95% 差旅费            61.87     6.92%    252.74      8.19%    126.71      6.69%     30.78      2.09% 房租物业费           5.06     0.57%     18.18      0.59%     50.38      2.66%          -         - 其他             63.41     7.09%    296.84      9.62%    160.98      8.50%     80.19      5.43% 股份支付           31.99     3.58%     76.91      2.49%          -         -          -         -  系数           894.62   100.00%   3，084.82   100.00%   1，894.82   100.00%   1，475.69   100.00%         公司销售用度主要由销售东说念主员薪酬、折旧与摊销费、认证检测费、佣金、      办公费、业务宣传费、业务宽宥费等组成。论述期内，公司销售用度分别为      比例分别为 1.55%、2.12%、3.16%和 3.76%，占比较低。2022 年，公司销售费      用较 2021 年增长 419.13 万元，主要系公司加大内销商场开拓力度，上海销售      中心租借费、物业经管费、销售东说念主员差旅交通费增多所致；2023 年，公司销售      用度较 2022 年增长 1，190.00 万元，主要系：跟着表里部经济环境冉冉向好，公      司为开拓商场而发生的业务宣传费、业务宽宥费和差旅费系数较上年增长         （2）与同行业上市公司对比情况         论述期内，公司销售用度率与同行业可比公司的比较情况如下：      江苏恒辉安防股份有限公司                                                                        召募说明书       证券代码             证券简称         2024 年 1-3 月         2023 年度           2022 年度      2021 年度                   均值                         3.33%            3.47%          3.19%          3.37%               刊行东说念主                            3.76%            3.16%          2.12%          1.55%      主要系公司客户主要为历久合作的踏实客户，客户开拓和真贵用度相对较低，      此外，公司销售东说念主员数目相对较少，职工薪酬用度相对较低。2024 年 1-3 月，      公司销售用度率略高于同行业可比上市公司均值，主要系公司加强了境表里市      场的开拓。           （1）经管用度的组成及变动           论述期内，公司经管用度明细偏激占比情况如下表所示：                                                                                        单元：万元      项目                    金额          比例        金额           比例       金额           比例         金额         比例 职工薪酬               607.37      46.83%   2，247.57    49.35%    1，936.33      40.21%    1，641.77    37.97% 折旧与摊销费             293.98      22.67%    877.44     19.27%     760.22       15.79%     564.74     13.06% 办公费                 34.30       2.64%    250.90       5.51%    236.95        4.92%     208.29       4.82% 差旅交通费               12.38       0.95%     91.39       2.01%    104.11        2.16%      81.62       1.89% 保障费                    8.13     0.63%    123.56       2.71%    108.14        2.25%     150.42       3.48% 业务宽宥费               98.44       7.59%    253.89       5.58%    313.74        6.51%     338.59       7.83% 修理费                 25.97       2.00%     44.50       0.98%     43.54        0.90%      44.23       1.02% 房租物业费                  9.57     0.74%     29.69       0.65%     22.17        0.46%      83.97       1.94% 中介机构服务费             72.31       5.58%    190.31       4.18%   1，062.08      22.05%     996.76     23.05% 股份支付                79.17       6.10%    203.99       4.48%            -         -           -          - 其他                  55.34       4.27%    240.66       5.28%    228.84        4.75%     213.57       4.94%      系数           1，296.96    100.00%   4，553.92   100.00%    4，816.11     100.00%    4，323.97   100.00%           公司经管用度主要由职工薪酬、折旧费与摊销、中介机构服务费等组成。       江苏恒辉安防股份有限公司                                                                召募说明书       论述期内，公司经管用度分别为 4，323.97 万元、4，816.11 万元、4，553.92 万元和       保持踏实。           （2）与同行业上市公司对比情况           论述期内，公司经管用度率与同行业可比公司的比较情况如下：        证券代码             证券简称        2024 年 1-3 月         2023 年度     2022 年度     2021 年度                    均值                        9.96%           8.31%      7.45%        7.82%                刊行东说念主                           5.46%           4.66%      5.39%        4.55%           论述期各期，公司经管用度率略低于同行业可比上市公司平均水平，主要       系公司主要销售与坐褥平台位于境内，经管半径及难度较小，此外，因经管东说念主       员数目相对较少，公司经管用度中职工薪酬低于同行业上市公司。           论述期内，公司研发用度明细偏激占比情况如下表所示：                                                                                 单元：万元 项目           金额            比例        金额           比例          金额         比例        金额           比例 职工薪酬       225.66        28.85%   1，845.37     37.03%     1，713.89    36.14%    1，702.04     33.58% 原材料        365.66        46.74%   2，228.44     44.72%     2，424.19    51.11%    2，686.25     52.99% 其他         190.95        24.41%    909.21      18.25%       604.62    12.75%     681.07      13.44%  系数        782.26       100.00%   4，983.02    100.00%     4，742.71   100.00%    5，069.37   100.00%           公司研发用度主要由研发东说念主员原材料、职工薪酬等组成。论述期内，公司       研发用度分别为 5，069.37 万元、4，742.71 万元、4，983.02 万元和 782.26 万元，       占营业收入的比例分别为 5.34%、5.31%、5.10%和 3.29%。公司研发用度金额       及占比较高，主要系子公司恒尚材料在募投项目建立过程中加大了超纤维新材       料及功能性安全防护用品的研发力度，此外，公司加大了围绕纱线及涂层开展       的研发项目插足。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                    召募说明书      论述期内，公司财务用度情况如下表所示：                                                                单元：万元        项目        2024 年 1-3 月      2023 年度       2022 年度       2021 年度 利息用度                    122.23          205.86       147.93        177.48 其中：租借欠债利息用度                2.78          15.15        17.79              - 减：利息收入                   30.89          123.05        53.06        115.24 银行手续费                    10.73           36.76        35.51         39.22 汇兑损益                    -212.52         -31.33     -1，327.23       653.23        系数               -110.45          88.24     -1，196.85       754.70      论述期内，公司财务用度分别为 754.70 万元、-1，196.85 万元、88.24 万元 和-110.45 万元，公司财务用度的波动主要受东说念主民币汇率波动形成的汇兑损益影 响。      （五）利润表其他项目分析      论述期内，公司税金及附加的明细如下：                                                                单元：万元        项目       2024 年 1-3 月      2023 年度        2022 年度       2021 年度 城市建立真贵税                43.97            219.89       217.14         39.13 栽培费附加                  26.38            131.93       130.28         23.48 房产税                    72.90            275.31       269.13        206.19 地皮使用税                  40.49            170.48       111.85         70.31 地方栽培费附加                17.59             87.96        86.86         15.65 印花税                    11.46             49.26        43.82         36.66 其他                      7.39             51.32       131.83         18.09        系数             220.18            986.15       990.91        409.51      论述期各期，公司税金及附加分别为 409.51 万元、990.91 万元、986.15 万 元和 220.18 万元，2022 年税金及附加增长 581.40 万元，主要系当年公司利润 增长。 江苏恒辉安防股份有限公司                                              召募说明书   论述期各期，公司其他收益分别为 256.29 万元、4，010.94 万元、2，729.79 万元和 326.68 万元，主要为与日常经营干系的政府补助，具体如下：                                                           单元：万元       项目         2024 年 1-3 月    2023 年度      2022 年度     2021 年度 一、计入其他收益的政府补助          316.92      2，721.61    4，002.07      253.69 其中：与递延收益干系的政府 补助 径直计入当期损益的政府补助          133.48      2，276.64    3，895.83      194.49 二、其他与日常行动干系且计 入其他收益的项目 其中：代扣个东说念主所得税手续费 返还       系数               326.68      2，729.79    4，010.94      256.29   论述期各期，公司投资收益分别为 205.66 万元、182.20 万元、12.67 万元 和 41.30 万元，为处置交易性金融财富取得的投资收益。2021 年和 2022 年，公 司处置交易性金融财富取得的投资收益主要系公司利用暂时闲置的召募资金进 行现款经管并取得投资收益所致。   论述期各期，公司公允价值变动收益分别为 26.82 万元、1.47 万元、0.88 万元和-0.88 万元，公司公允价值变动收益主要来源于答理家具，金额较小。   论述期各期，公司信用减值损失分别为-222.67 万元、-46.41 万元、-483.80 万元和 242.52 万元，主要为应收账款和其他应收款的坏账损失。   论述期各期，公司财富减值损失分别为 -226.14 万元、-196.66 万元、-   论述期各期，公司财富处置收益分别为-152.34 万元、-20.31 万元、0 万元 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                 召募说明书 和 0 万元，均系固定财富处置形成的。   论述期各期，公司营业外收入分别为 962.80 万元、35.21 万元、2.99 万元 和 0.94 万元，主要系税收返还、抵偿收入等。其中，2021 年公司营业外收入金 额较大，主要系当期收到与日常行动无关的企业上市政府补助 950.00 万元所 致。   论述期各期，公司营业外支拨分别为 166.80 万元、175.09 万元、42.24 万 元和 11.56 万元，主要为非流动财富报废损失及对外捐赠支拨等。   论述期内，公司所得税用度情况如下：                                                                            单元：万元        项目        2024 年 1-3 月          2023 年度            2022 年度            2021 年度 当期所得税用度                488.63              2，077.00             2，255.43      1，574.02 递延所得税用度                 -14.38                 -199.61            81.29        -864.59        系数              474.25              1，877.39             2，336.72        709.42   论述期各期，公司所得税用度分别为 709.42 万元、2，336.72 万元、1，877.39 万元和 474.25 万元。2021 年公司所得税用度较低，一方面系公司本期利润总额 较低，另一方面系由于公司当期收到 3，307.67 万元与财富干系的政府补助，形 成可抵扣暂时性各别增多，导致递延所得税用度相应增多，与当期所得税用度 相抵，因此 2021 年度所得税用度较少。   （六）非往往性损益分析   论述期内，公司非往往性损益情况如下：                                                                            单元：万元             项目          2024 年 1-3 月            2023 年度         2022 年度 2021 年度 非流动财富处置损益                              -0.12         -21.49         -98.49     -284.72 计入当期损益的政府补助                        316.92          2，721.61       4，032.07    1，203.69 除同公司正常经营业务干系的有用套 期保值业务外，持有交易性金融资 江苏恒辉安防股份有限公司                                                            召募说明书         项目            2024 年 1-3 月         2023 年度         2022 年度 2021 年度 产、衍生金融财富、交易性金融负 债、衍生金融欠债产生的公允价值变 动损益，以及处置交易性金融财富、 衍生金融财富、交易性金融欠债、衍 生金融欠债和其他债权投资取得的投 资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和                                   -10.51       -17.76          -78.63       -21.63 支拨 其他得当非往往性损益界说的损益项 目 非往往性损益系数                          357.36     2，699.86        4，042.78    1，132.42 减：非往往性损益对所得税的影响                    26.24       353.46          605.25      176.07 扣除所得税影响后非往往性损益系数                  331.12     2，346.41        3，437.53      956.35 减：包摄于少数股东的非往往性损益                   14.54            7.73        -1.49        -5.57 包摄于母公司股东的非往往性损益净 额 包摄于母公司普通股股东的净利润              2，233.62       10，581.71 12，170.43           9，256.11 扣除非往往性损益后包摄于母公司普 通股股东的净利润   论述期内，公司的非往往性损益主若是计入当期损益的政府补助。论述期 内，包摄于母公司普通股股东的非往往性损益净额占净利润的比例分别为 期净利润比例较高，主要系分别收到上市扶持奖励资金 950 万元、政府拨付产 业指引资金 3，563.51 万元及政府拨付产业指引扶持资金 2，138.10 万元所致。总 体而言，论述期内公司非往往性损益对经营后果不存在要紧影响。    七、现款流量分析   论述期内，公司现款流量表主要数据如下：                                                                       单元：万元        项目         2024 年 1-3 月       2023 年度          2022 年度           2021 年度 期初现款及现款等价物余额         16，569.13         15，079.44       11，669.22         2，131.82 经营行动产生的现款流量净额           222.30         10，368.72       19，071.67        10，745.99 投资行动产生的现款流量净额         -2，403.64       -26，000.59      -17，548.15        -32，449.68 筹资行动产生的现款流量净额         5，861.08         17，176.24           1，277.09     31，475.22 汇率变动对现款及现款等价物的 影响 江苏恒辉安防股份有限公司                                                     召募说明书         项目         2024 年 1-3 月       2023 年度       2022 年度      2021 年度 现款及现款等价物净增多额            4，033.25        1，489.69     3，410.21      9，537.40 期末现款及现款等价物余额           20，602.37       16，569.13    15，079.44     11，669.22   （一）经营行动产生的现款流量   论述期内，公司经营行动产生的现款流量主要项目情况如下：                                                                  单元：万元        项目           2024 年 1-3 月       2023 年度      2022 年度      2021 年度 销售商品、提供劳务收到的现款            32，417.48     99，032.30    96，137.22    96，457.08 收到的税费返还                    2，008.03      6，396.83     8，995.74     9，001.73 收到其他与经营行动筹商的现款              138.26       2，802.95     8，134.16     4，101.88 经营行动现款流入小计                34，563.77    108，232.08   113，267.12   109，560.69 购买商品、接受劳务支付的现款            27，803.11     70，700.23    70，427.68    78，730.00 支付给职工以及为职工支付的现 金 支付的各项税费                     684.43       3，826.80     2，508.07     1，051.19 支付其他与经营行动筹商的现款              375.90       5，573.08     6，256.98     5，927.57 经营行动现款流出小计                34，341.47     97，863.36    94，195.45    98，814.70 经营行动产生的现款流量净额               222.30      10，368.72    19，071.67    10，745.99   论述期内，公司经营行动产生的现款流量净额分别为 10，745.99 万元、 自销售商品、提供劳务收到的现款，经营行动现款流出主要用于购买商品、接 受劳务支付的现款及支付给职工以及为职工支付的现款。2022 年，公司经营活 动产生的现款流量净额较上年增多 8，325.68 万元，一方面，公司现实收到的政 府补助增多 3，798.70 万元，另一方面，公司购买商品、接受劳务的现款支拨减 少 8，302.32 万元，主要系受外部环境影响，2022 年末的部分款项于 2023 年一 季度支付。2024 年 1-3 月，公司经营行动产生的现款流量净额较小，主要系截 至 2024 年 3 月末公司在手订单金额达 32，902.94 万元，较 2023 年末增长 万元。   论述期内，公司净利润分别为 9，752.12 万元、12，578.26 万元、11，093.98 万 元和 2，462.88 万元，公司经营行动产生的现款流量净额与净利润之间存在一定 江苏恒辉安防股份有限公司                                                               召募说明书 各别，以辗转法将各年净利润调遣为经营行动现款流量净额的过程如下：                                                                            单元：万元          项目               2024 年 1-3 月          2023 年度      2022 年度       2021 年度 净利润                             2，462.88         11，093.98    12，578.26     9，752.12 加：信用减值损失                         -242.52            483.80        46.41       222.67    财富减值准备                          -88.00           106.46       196.66       226.14   固定财富折旧、油气财富折 耗、生物性生物财富折旧    使用权财富累计折旧                        24.60           133.61       126.31             -    无形财富摊销                         148.89            231.37       172.75       117.16    历久待摊用度摊销                            8.16          47.24        22.12        17.48    处置固定财富、无形财富和 其 他 长 期 资 产的 损 失 （收 益 以                0.12          21.49       111.56       284.72 “-”号填列）    公允价值变动损失（收益以 “-”号填列）    财务用度（收益以“-”填                                  -243.41            260.54      -461.67       411.61 列）    投资损失（收益以“-”号                                    -41.30           -12.67      -182.20      -205.66 填列）    递延所得税财富减少（增多                                        -2.43        285.19      -317.78      -737.34 以“-”号填列）    递延所得税欠债增多（减少                                    -11.95          -484.80       399.07      -127.25 以“-”号填列）    存货的减少（增多以 “-”                                 -2，650.52        -9，090.36     -3，114.24    -4，554.26 号填列）    经营性应收项目的减少（增 加以“-”号填列）    经营性应付项目的增多（减                                 -6，684.99         7，930.01     5，665.37     2，657.97 少以“-”号填列）    其他                             689.30            341.43             -            - 经营行动产生的现款流量净额                   2，462.88         10，368.72    19，071.67    10，745.99    （二）投资行动产生的现款流量    论述期内，公司投资行动产生的现款流量主要项目情况如下：                                                                            单元：万元         项目           2024 年 1-3 月             2023 年度        2022 年度       2021 年度 收回投资收到的现款                  20，982.54           11，829.50      15，909.02      24，705.66 取得投资收益收到的现款                   24.10                     -              -                - 处置固定财富、无形财富和其                                    -                4.32          73.63          90.40 他历久财富收回的现款净额 江苏恒辉安防股份有限公司                                                           召募说明书       项目         2024 年 1-3 月          2023 年度           2022 年度       2021 年度 收到其他与投资行动筹商的现                              -                   -                 -                 - 金 投资行动现款流入小计           21，006.64          11，833.82         15，982.65      24，796.07 购建固定财富、无形财富和其 他历久财富支付的现款 投资支付的现款              12，420.95          16，210.00          1，700.00      39，100.00 投资行动现款流出小计           23，410.28          37，834.41         33，530.80      57，245.74 投资行动产生的现款流量净额        -2，403.64          -26，000.59        -17，548.15     -32，449.68    论述期内，公司投资行动产生的现款流量净额分别为-32，449.68 万元、- 行子公司恒尚材料、恒越安防的项目建立。其中，2021 年，公司投资行动产生 的现款流量净额较小，主要系将召募资金投向功能性安全防护手套自动化升级 改扩建项目和超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目的现款流出较 多所致；2023 年，公司投资行动产生的现款流量净额较 2022 年减少 8，452.44 万元，主要系投资恒越安防年产 7，200 万打功能性安全防护手套项目和恒尚材 料超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目三期支付的现款增多所 致。2024 年 1-3 月，公司投资行动产生的现款流量净额同比增多 9，479.75 万 元，主要系当期赎回银行答理净额（扣除当期购买银行答理金额）为 8，561.59 万元。    （三）筹资行动产生的现款流量    论述期内，公司筹资行动产生的现款流量主要项目情况如下：                                                                        单元：万元        项目          2024 年 1-3 月         2023 年度          2022 年度       2021 年度 领受投资收到的现款                         -        2，633.68          400.00     37，137.40 其中：子公司领受少数股东投                                   -                  -             -             - 资收到的现款 取得告贷收到的现款               9，600.00          23，440.00        7，200.00      6，700.00 收到其他与筹资行动筹商的现                                   -                  -             -             - 金 筹资行动现款流入小计              9，600.00          26，073.68        7，600.00     43，837.40 偿还债务支付的现款               3，500.00           5，533.33        4，366.67      8，800.00 分派股利、利润或偿付利息支 付的现款 江苏恒辉安防股份有限公司                                                    召募说明书        项目          2024 年 1-3 月     2023 年度       2022 年度       2021 年度 其中：子公司支付给少数股东                                -              -             -             - 的股利、利润 支付其他与筹资行动筹商的现 金 筹资行动现款流出小计              3，738.92      8，897.44     6，322.91      12，362.19 筹资行动产生的现款流量净额           5，861.08     17，176.24     1，277.09      31，475.22    论述期内，公司筹资行动产生的现款流量净额分别为 31，475.22 万元、 的现款主要为取得告贷收到的现款以及初次公开刊行股票召募到的召募资金， 筹资行动现款流出主要用于偿还债务、支付利息、分派股利等。2021 年度，因 公司完成初次公开刊行，当期领受投资收到的现款金额较大；2023 年，公司筹 资行动现款流入较 2022 年增长 18，473.68 万元，主要系取得告贷收到的现款增 长所致。    八、本钱性支拨分析    （一）论述期内公司要紧本钱性支拨情况    论述期内，公司的本钱性支拨均围绕主营业务进行。论述期各期，公司购 建固定财富、无形财富和其他历久财富支付的现款分别为 18，145.74 万元、 票召募资金插足上次募投项目建立，同期使用自有资金插足公司主业。论述期 内，公司坐褥规模连接扩大，时期的要紧本钱性支拨均投向与公司主业干系的 项目，主要用于建立厂房和购置机器拓荒等。    （二）畴昔可猜想的要紧本钱性支拨情况    公司畴昔可猜想的要紧本钱性支拨主若是本次召募资金投资项目支拨，详 见本召募说明书“第七节 本次召募资金运用”。    九、技巧创新分析    （一）技巧先进性及具体进展    公司永久专注于功能性安全防护手套坐褥技巧和工艺的研发及产业化，经 过多年持续地研发插足和工艺改进，掌抓了五十余种高性能涂层配方和二十余  江苏恒辉安防股份有限公司                                召募说明书  种浸渍工艺，以及高性能纤维新材料制备技巧、百余种纱线包覆技巧、赤诚技  术、专用拓荒得当性改造技巧等一系列中枢技巧和工艺。       功能性安全防护手套的技巧先进性主要体咫尺“纤维+涂层”两方面，在纤  维方面，公司家具通过应用高性能纱线原料的包覆赤诚技巧可达成好意思标最高等  级 A9 的防切割性能，HPPE 防切割手套被江苏省科学技巧厅认定为高新技巧产  品；在涂层浸渍方面，公司领有的中枢涂层配方和中枢浸渍工艺使公司各种产  品防护性能处于行业先进水平，公司多项家具通过了欧盟 CE 认证、好意思国 ANSI  认证或日本 JIS 认证等严格的国际级认证，得当欧盟、好意思国、日本等国度或地  区干系范例圭臬或要求。论述期内，公司销售及出口规模逐年增长，商场影响  力连接扩大，已踏进于我国功能性安全防护手套领域的第一梯队，公司中枢竞  争力较强。       论述期内，公司主要家具的中枢技巧包括了五十余种高性能涂层配方和二  十余种浸渍工艺，以及包覆及赤诚技巧和拓荒制造/改造技巧，具体情况如下： 类别    技巧称号   技巧来源                 技巧特色             所处阶段                     接纳高分子量自然乳胶和低分子量其他合成胶乳液岛                     相羼杂技巧，加入水相调遣助剂来休养其踏实性、成       高性能乳胶             自主创新    膜性，大大提高乳胶的物理机械性能，进而提高了胶        批量坐褥        配方技巧                     层的耐磨性和使用性能，EN388 的耐磨测试不错达到                     接纳羧基丁腈胶乳有较强的粘结力，与水性聚氨酯胶                     乳有很友好的共混性，通过添加非凡的发泡剂和稳泡                     剂、专有的配料方法，并使用公司克己的打泡机器，       丁腈超细发         使胶乳的泡孔均匀、细密，进而形成专有的附着胶             自主创新                                   批量坐褥       泡配方技巧         层，在用水冲洗的情况下，能在纤维上附着薄薄的涂                     层，同期无纱线外露，形成最好的交联体系，使胶乳                     的物理机械性能增强，胶层在透气、柔滑的同期具备 中枢涂                 杰出的耐磨秉性。 层配方                 接纳羧基丁腈胶乳较低的分子量、较低的固含量和较                     低的丙烯晴含量，通过添加非凡的发泡剂和稳泡剂、       丁腈超薄发         专有的配料方法，并使用公司克己的打泡机器，在粘             自主创新                                   批量坐褥       泡配方技巧         度很低的情况下，通过非凡的固化方式，在手套芯表                     面附着一层薄薄的哑光胶层，在减少胶料阔绰的同                     时，增强手套的贴合度。                     接纳三浸磨砂配方技巧：第一层接纳自然乳胶，通过                     水相调遣助剂保证胶面的光滑性和超薄柔滑性，并保                     证二层胶的附着性，使用非凡的硫化体系，达到一层       乳胶三浸磨             自主创新    与二、三层的共硫化性；第二层自然乳胶通过调色技        批量坐褥       砂配方技巧                     术提高颜色档次感；第三层自然乳胶磨砂面接纳特种                     配方，使其具有更好的附着性，使用非凡的名义活性                     剂纱纹面抓抓力强且不滑落；同期，使用非凡的硫化   江苏恒辉安防股份有限公司                               召募说明书 类别    技巧称号   技巧来源                 技巧特色            所处阶段                     体系，保证在共硫化的过程中，三层胶达到最好性                     能。该配方可使家具达到在清冷环境下使用的效果。                     接纳湿法聚氨酯树脂在水的环境下产生多孔的秉性，       溶剂型聚氨             自主创新    使用专有的配料方法，使手套胶料涂层兼具聚氨酯的       批量坐褥       酯配方技巧                     耐磨秉性和皮革手感。                     公司领有二十余种浸渍工艺，通过胶料涂层与纤维的                     有用粘合，进而实现手套的非凡防护性能：1、非凡的                     手型想象决议，达到纤维与手模模子的完满衔尾；2、                     非凡的胶凝体系，使涂层与纤维处于浸润并深入纤维       各种涂层与 中枢浸                 3、非凡的纹路处理体系、名义固化处理体系、一层胶       纤维的粘合 自主创新                                  批量坐褥 渍工艺                 与多层胶的复合技巧、或非凡的超细发泡冲水技巧         技巧                     等，实现家具的抓抓力、胶面平整性、胶料与纤维的                     粘结强度、家具不雅赏性等；4、非凡的沥滤安装和沥滤                     液，破除胶凝体系的残留物资；5、通过狡计物料平衡                     的热能，设定最好和时刻，使胶层的物理机械性能达                     到最好。                     公司通过对石墨烯的预处理等化学改性工艺得到一种                     新式的石墨烯浆料。该石墨烯浆料与纤维团员物之间                     通过预羼杂、充分羼杂以及温度的箝制，不错实现石                     墨烯片层与团员物支链间的踏实的键合。再通过溶液       高性能纤维         pH 值休养等工艺的箝制得到纤维预混液，该预混液粘 纤维材       新材料制备 自主创新    度得当，冻胶纺丝工艺无包袱，最终得到均匀分散石       批量坐褥 料制备         技巧          墨烯的抗切割复合纤维材料。该类纤维新材料具备更                     高的强度和模量，并兼具更优良的抗切割、耐低温、                     耐化学腐蚀强等防护性能和质地轻、贴合度高、使用                     寿命长等特色。同期，该家具的制备工艺更贴合产业                     化应用，具有工业化大规模坐褥的潜能。                     公司使用非凡的包覆工艺，完成各种单包覆纱、双包                     覆纱，以及机械包覆纱、空气包覆纱等纱线，通过全       纱线包覆针         电脑自动高速包覆机将万般材料如长丝、玻璃纤维、             自主创新                                  批量坐褥        织技巧          钢丝、玄武岩等，以及弹性原料如氨纶丝、尼龙丝、                     涤纶丝等包覆成各等第纱线原料，达到好意思标 A2 至 A9                     等切割等第，并保持纱线弹性。 包覆及                     手套赤诚主要分为双层编织、东说念主性化编织、特种编织 赤诚技                     等。双层编织，主要为赤诚过程中将需要贴手原料置  术                     于内层，将具备非凡防护性能的原料置于外层，通过       手套赤诚技         调遣表里层手芯的材料、情怀，制成不同型号家具；             自主创新                                  批量坐褥         术           东说念主性化编织，主要为通过东说念主性化编织想象改变指丫位                     置，使手套更贴手、更天真；特种编织，主要为通过                     非凡机台将纱线凭证需要制成毛圈状、拉绒等，从而                     达到防寒御寒的效果。                     公司凭证家具涂层配方和工艺的秉性，对坐褥拓荒进                     行得当化、智能化、数字化制造与改造，如克己及改 拓荒制 专用拓荒适           造胶凝体系浓度的检测系统、胶凝体系均匀性的旋转 造/改造 应性制造/改 自主创新    系统、位置箝制的箝制系统、名义纹路及名义固化的        -  技巧   造技巧           箝制系统、一层胶保持粘性的风和温度箝制系统、冲                     水用水的水压箝制系统、沥滤水槽的 COD 箝制系统、                     烘箱的物料与热量的平衡系统、整条坐褥线全自动控     江苏恒辉安防股份有限公司                                 召募说明书 类别     技巧称号   技巧来源                  技巧特色            所处阶段                      制系统等，通过该等技巧，实现对拓荒运行速率、状                      态及环境建树详备的工艺参数，开展严格的工艺控                      制，提高家具质地踏实性。       （二）正在从事的研发项目及进展情况       箝制 2024 年 3 月末，为了保持公司家具的商场竞争力，公司围绕纱线、涂     层及材料持续开展研发办事，具体如下： 序号    项目称号                          研发主见                一、围绕纱线开展的功能性安全防护手套研发项目      消防/抢险/战术/                  技巧；      护手套的开发                  机械穿刺性能。      高 切 割 等 级 的 隔热放射性能、抗静电性能、相变嫌温、绝缘安全，保证通例电力从业东说念主员      发           2、提供一种防电弧手套的制备方法，取得懒散感和优秀的抗电弧阻燃才能                  的防电弧手套。                二、围绕涂层开展的功能性安全防护手套研发项目      超 柔 软 高 耐 磨 剂休养改进取得一层柔滑、皮感、湿理性能绝佳的聚氨酯涂层，形成公司自      研发          2、坐褥出一款超柔滑高耐磨的 PU 手套，保证 PU 手套的柔滑、皮感、湿                  感，餍足高耐磨性能的要求，好意思标耐磨 6 级。                  解率、力学性能；      可降解劳保手      套的研发                  工艺；                  防化手套制造技巧。使复合材料具有耐磨、耐溶剂、防化优异性能及精采的      丁腈长筒防化      手套技巧研发      高 耐 磨 乳 胶 手 1、试验细目凝固剂浓度和出纹剂，提高自然胶乳和手套芯的衔尾率，考证      研发          2、乳胶家具耐磨等第踏实达到三级 2000 转。      全 浸 超 薄 双 层 1、试验胶料配方工艺，考证消泡和停放时刻，细目各工序温度箝制，形成      砂手套的研发 2、手套的 EN511 的防水要求达标，EN388 耐磨等第 4 级。      HPPE 掌托高耐 研发细目 13 针 HPPE 麻灰 A4 防切割手芯、掌托浸高耐磨乳胶后再缝制      磨 乳 胶 出 纹 手 TPR，取得踏实的家具工艺及高端的劳保家具。      江苏恒辉安防股份有限公司                                    召募说明书 序号     项目称号                          研发主见       套工艺的开发       低 金 属 多 晶 硅 跟着国表里环保毅力的连接提高和产业技巧的连接跳跃，低金属含量丁腈橡       的开发         小于 300PPBW 的主见。                   丁乳胶导电手套是一种非凡的手套，由丁乳胶材料制成，具有优良的导电性       丁乳系列导电       型手套研发                   办事效率等效果。       无盐磨砂手套                   无盐磨砂手套则接纳专有的磨砂技巧，过手套上的非凡颗粒对胶膜进行处                   理，产生的磨砂效果均匀，详尽，一稔更为懒散，不刺激，抓抓效果更好。       发       浆 泊 在 高 性 能 咫尺商场上手套的防切割性能只可通过手套芯来提高，现有的浸胶层都不具       应用开发        从而提高东说念主套的防切割性能。                     三、围绕基础材料开展的研发项目       生物基超高分       维项目       超 高 强 HPPE       研发项目       经济款防切割                   的经济款防切割纱线家具；       的研发                   织、浸胶等工艺技巧研发。                   研发一款防切割等第 A2-A9，且一稔懒散感较好、质地较轻功能的防护衣及       防切割服（针       织）研发项目                   家具想象。       雪 橇 三 项 手 套 凭证融会员手部大小和动作特征等优化手套的想象、结构、加工工艺，达到       的研发         融会员指导合体性和懒散性的主见。       短 说念 速 滑 手 套 凭证北服短说念速滑手套家具要求开发短说念速滑手套，耐磨、扯破等性能等第       研发          均达到融会员要求。 合作对方     契约称号   合作契约内容       各方权利义务诀别         后果包摄      实施日期                             南京航空航天大学负责新                             型抗弹复合织物试件制                                             技巧后果及学问 南京航空     《技巧开   新式抗弹复合织     备、试验、仿真模拟、出             2022.12.18-                                             产权的权属属于 航天大学     发合同》     物想象       具论述等，公司负责提供             2024.12.17                                              两边共同整个                             干系技巧贵寓及提供技巧                             贵寓和办事条件                             江南大学建议研究念念路、                             想象决议并追踪分析实验                 超浮滑 UD 布及                   技巧后果及学问          《技巧开               结果并改进，公司负责具             2022.12.18- 江南大学            其防弹复合材料                     产权的权属属于          发合同》               体原材采购、实验条件准             2024.12.17                 的研发及产业化                      两边共同整个                             备、家具制备及性能测试                             等具体实施门径 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书   （三）保持持续技巧创新的机制和安排   公司自成立以来，永久专注于功能性安全防护手套的研发和产业化，建立 了一支对家具想象、坐褥工艺有深厚表面功底和丰富行业教训的研发团队以及 相应的专用拓荒制造及得当化、智能化、数字化改造的技巧团队，并进行持续 技巧创新和工艺改进。在手部安全防衬领域公司领有老到的工艺、严格的质地 箝制和踏实的家具质能，通过了 ISO9001:2015 质地经管体系认证、BSCI 认 证，多项家具通过了欧盟 CE 认证、好意思国 ANSI 认证、日本 JIS 认证或 OEKO- TEX Standard100 认证等严格的国际级认证，比年来更是连接加大研发插足，持 续敌手部安全防衬领域技巧前沿前瞻性研究。   在新材料领域，公司对峙创新驱动发展政策，对峙绽开式研究与产学研相 衔尾，自主创新与合作创新相衔尾，依托企业技巧中心、工程技巧研究中心等 技巧平台，加强与高校、科研院所、政策客户和重要供应商的技碰劲作，在超 高分子量聚乙烯纤维偏激复合材料的工艺制备、开发应用上连接加大研发投 入，推动技巧创新和打破。   公司及子公司恒劢安防、恒尚材料均为高新技巧企业，公司先后获评“江 苏省级工程技巧研究中心”、“江苏省级企业技巧中心”、“江苏绿色弹性体 材料产业院士协同创新中心”等称号，子公司恒劢安防分析检测中心获 CNAS 实验室认证，2022 年恒劢安防跨入江苏省专精特新“小巨东说念主”企业行列。公司 已形成较为老到的自主学问产权和中枢技巧体系，具备为客户提供家具及处理 决议的才能。公司及子公司领有 100 多项国表里授权专利，30 多件国表里注册 商标，10 多项软件文章权，另有多项专利正在恳求过程中。   跟着我国工业结构休养、产业升级的速率连接加速，传统制造型企业向数 字化、智能化转型升级的需求越来越强烈。在这一过程中，企业对智能化、数 字化制造装备及相应处理决议的现实需求得到聚合迸发。   公司行动功能性安全防护手套行业较早进行智能化、数字化自主探索、应 用的企业之一，基于其历久坐褥教训的积蓄与自动化、数字化、智能化技巧的 江苏恒辉安防股份有限公司                     召募说明书 应用，公司已经掌抓了较为老到的坐褥拓荒得当性改造和智造技巧，主要坐褥 车间各坐褥单元闲居畅通、信息（IT）运营（OT）深度融会，“互联网＋”及 创新经管技巧协同制造效益显贵。   公司及下属子公司先后有三个车间通过江苏省省级智能制造示范车间认 定，子公司恒尚材料咫尺正在积极推动智能工场建立，以精益化、自动化、信 息化、推动企业数字化创新转型，高质地发展。正在建立中的恒越工场旨在打 造一个基于 5G 技巧的科技化项目，安防产业“灯塔工场”。公司接纳物联互 通、数字化、信息化、高效智能运维经管模式，充分利用智能制造、智能仓 储、智能物流、智能安保、智能经管衔尾可持续性的经营政策布局、东说念主才政策 与组织系统筹划，确切实现效率最高、成本最优、绿色环保，把传统安防产业 推向一个新高度。    十、要紧担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和要紧期后事项   论述期内，公司不存在要紧担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和要紧期后 事项。    十一、本次刊行的影响   （一）本次刊行完成后，上市公司业务及财富的变动或整总酌量   论述期内，刊行东说念主主营业务为手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维 偏激复合纤维的研发、坐褥及销售。通过本次募投项目的实施，将有助于扩大 公司超高分子量聚乙烯纤维的产能，并通过自研克己高性能纤维及成品，提高 特种纤维类手套的供应才能和技巧研发水平，促进行业的技巧升级，顺应行业 发展趋势，进而提高公司的总体商场竞争力和抗风险才能。   本次刊行是公司保持可持续发展、巩固行业地位的重要政策步调，通过本 次募投项目的奏凯实施，公司财务情景得到进一步的优化与改善，为公司和投 资者带来较好的投资讲述。   本次刊行不波及财富整合情况。   （二）本次刊行完成后，上市公司新旧产业融会情况的变化   本次刊行不波及新旧产业融会情况。 江苏恒辉安防股份有限公司                召募说明书   （三）本次刊行完成后，上市公司箝制权结构的变化   本次刊行不会导致上市公司箝制权发生变化。 江苏恒辉安防股份有限公司                         召募说明书            第六节   合规经营与寥落性    一、论述期内刊行东说念主偏激董事、监事、高档经管东说念主员、控股股 东、现实箝制东说念主的正当合规情况   （一）刊行东说念主论述期内波及的坐法违章步履及受到处罚的情况   近三年，公司着力国度的筹商法律与法则，正当经营，不存在因要紧坐法 违章受到处罚的步履。论述期内，公司存在 1 笔行政处罚，具体情况如下： 关综当违字[2021]0013 号），因恒尚材料股改变更公司地址后未按轨则实时办 理海关变更手续，对恒尚材料处以劝诫。   恒尚材料上述行政处罚不波及罚金，不属于情节严重情形，且恒尚材料已 于 2021 年 11 月 19 日向如东海关恳求变更注册登记信息，该等情况不属于重 大坐法违章步履，对刊行东说念主及本次刊行不组成要紧影响。   （二）刊行东说念主董事、监事、高档经管东说念主员、控股股东、现实箝制东说念主的正当 合规情况   论述期内，刊行东说念主董事、监事、高档经管东说念主员、控股股东、现实箝制东说念主不 存在被证监会行政处罚或采用监管步调及整改情况、不存在被证券交易所公开 申斥的情况，亦不存在因涉嫌不法正在被司法机关立案侦察或者涉嫌坐法违章 正在被证监会立案观测的情况。    二、论述期内资金占用及为控股股东、现实箝制东说念主偏激箝制的 其他企业担保的情况   论述期内，公司不存在资金被控股股东、现实箝制东说念主偏激箝制的其他企业 占用的情况，亦不存在对外担保的情况。      江苏恒辉安防股份有限公司                             召募说明书         三、同行竞争情况        （一）公司与控股股东和现实箝制东说念主偏激箝制的企业之间同行竞争情况        箝制 2024 年 3 月 31 日，除公司及子公司之外，公司控股股东、现实箝制      东说念主箝制的其他企业情况如下： 序号    公司称号                  经营范围                  主营业务              股权投资；投资经管；创业投资；企业经管信息谋划。（以上范围未经金融监              经批准的项目，经干系部门批准后方可开展经营行动）              许可项目：住宿服务；餐饮服务（照章须经批准的项目，经干系部门批准后              方可开展经营行动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：以自有资金              从事投资行动；自有资金投资的财富经管服务；企业总部经管；融资谋划服              （不含许可类信息谋划服务）；社会经济谋划服务；商场营销策动；餐饮管              理；纺织、服装及家庭用品批发；交易详细体经管服务；商务代理代办服务              （除照章须经批准的项目外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）              一般项目：企业经管；企业经管谋划（除照章须经批准的项目外，凭营业执              照照章自主开展经营行动）              一般项目：企业经管谋划；以自有资金从事投资行动；股权投资（除照章须              经批准的项目外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）        箝制本召募说明书签署日，公司控股股东及现实箝制东说念主姚海霞、现实箝制      东说念主王咸华、王鹏除持有公司股份并在公司任职外，未从事任何与公司相通、相      似的业务，与公司之间不存在同行竞争。        箝制本召募说明书签署日，公司控股股东及现实箝制东说念主箝制的其他企业钥      诚投资、恒辉实业、如东安亿、如东亿能与公司之间均不存在现实从事相通、      相似业务的情况，不存在同行竞争。        （二）控股股东、现实箝制东说念主偏激箝制的企业所出具的对于幸免同行竞争      的承诺        为幸免同行竞争，公司控股股东姚海霞及现实箝制东说念主姚海霞、王咸华、王      鹏向公司出具了《对于幸免同行竞争的承诺函》，主要内容为：        “1、截止本函出具之日，除恒辉安防偏激控股子公司外，本承诺东说念主及本      承诺东说念主可箝制的其他企业咫尺莫得径直或辗转地现实从事与恒辉安防或其控股      子公司的业务组成同行竞争的任何业务行动。 江苏恒辉安防股份有限公司                    召募说明书 式现实从事与恒辉安防或其控股子公司的业务组成或可能组成同行竞争的任何 业务行动。如有这类业务，其所产生的收益归恒辉安防整个。 子公司经营和发展的业务或行动。 辉安防或其控股子公司组成竞争的情况，本承诺东说念主喜悦将该等业务通过有用方 式纳入恒辉安防经营以排斥同行竞争的情形；恒辉安防有权随时要求本承诺东说念主 出让在该等企业中的部分或一说念股权/股份，本承诺东说念主给予恒辉安防对该等股 权/股份的优先购买权，并将尽最大勤奋促使筹商交易的价钱是公说念合理的。 主营业务范围之内的，本承诺东说念主将实时见告恒辉安防或其控股子公司，并尽可 能地协助恒辉安防或其控股子公司取得该交易机会。 的任何经济损失。”     （三）本次刊行对公司同行竞争的影响     公司控股股东、现实箝制东说念主姚海霞、王咸华、王鹏不会因本次刊行与公司 产生同行竞争。     （四）寥落董事对公司同行竞争情景及幸免同行竞争干系步调有用性的意 见     公司寥落董事发表意见如下：控股股东、现实箝制东说念主偏激箝制的其他企业 不存在与刊行东说念主组成同行竞争情况，控股股东、现实箝制东说念主已采用了有用步调 幸免潜在同行竞争并出具承诺，干系承诺履行情况精采。 江苏恒辉安防股份有限公司                                      召募说明书      四、关联方和关联交易      （一）关联方与关联关系      凭证《公司法》《企业司帐准则第 36 号——关联方败露》《深圳证券交 易所创业板股票上市轨则》等法律、法则和范例性文献轨则，箝制本召募说明 书签署日，公司的主要关联方及关联关系如下：      （1）控股股东及现实箝制东说念主 序号     称号         关联关系                     备注                                  径直持有公司 34.35%股份，持有公司               控股股东、现实箝制东说念主、关键                   经管东说念主员                                  公司董事                                  径直持有公司 13.74%股份，持有公司               现实箝制东说念主、持股 5%以上股     股东钥诚投资 61.10%出资份额并担任                 东、关键经管东说念主员         其执行事务合伙东说念主，担任公司董事长                                  兼总司理               现实箝制东说念主、持股 5%以上股                 东、关键经管东说念主员      （2）其他持股 5%以上股东 序号     称号         关联关系                     备注                                  持有公司 6.87%的股份，公司现实控               持股 5%以上的股东、现实控                制东说念主箝制的其他企业                                  份额并担任其执行事务合伙东说念主      （3）子公司 序号     称号         关联关系                     备注 江苏恒辉安防股份有限公司                                        召募说明书 序号    称号          关联关系                       备注      （4）现实箝制东说念主箝制或施加要紧影响的其他企业 序号    称号          关联关系                       备注                                  王咸华担任其执行事务合伙东说念主，并持                                  有其 61.10%的合伙份额                                  姚海霞、王咸华、王鹏分别持有其               现实箝制东说念主箝制的其他企业       其监事、执行董事和总司理                                  王鹏担任其执行事务合伙东说念主，并持有                                  其 51.72%的合伙份额                                  王鹏担任其执行事务合伙东说念主，并持有                                  其 80%的合伙份额      （5）其他关联方 序号    称号          关联关系                       备注               与现实箝制东说念主关系密切的家庭                    成员 江苏恒辉安防股份有限公司                                           召募说明书 序号     称号           关联关系                     备注                    成员箝制的企业         20.00%                                    张武芬担任执行事务合伙东说念主，并持有                                    权       上海曙兴       企业经管    刊行东说念主寥落董事担任执行董事       照看人有限          的企业        公司       除上述关联方外，公司关联方还包括公司董事、监事、高档经管东说念主员、持 有公司 5%以上股份的自然东说念主股东关系密切的家庭成员，以及公司董事、监 事、高档经管东说念主员、持有公司 5%以上股份的自然东说念主股东或该等东说念主员关系密切 的家庭成员箝制、共同箝制、施加要紧影响或担任董事（寥落董事除外）、高 级经管东说念主员的其他企业。 序号           称号        也曾存在的关联关系                  备注        上海叶蓁企业经管      离任董事沈琴持股 100%的企          谋划事务所               业        厦门致善生物科技         股份有限公司 江苏恒辉安防股份有限公司                                     召募说明书 序号        称号           也曾存在的关联关系           备注        武汉中帜生物科技         股份有限公司        湖南省华芯医疗器          械有限公司        勤浩医药（苏州）          有限公司        上海宇海投资经管          有限公司        苏州视惠康信息技          术有限公司        临海海盛股权投资         经管有限公司        亚振家居股份有限       离任董事沈琴曾担任董事的企           公司               业        康泰医学系统（秦                       离任董事沈琴曾担任董事的企                            业            司        江苏仁信税务师事       离任寥落董事陈海泉曾箝制的         务整个限公司             企业        南通涌泉财税谋划       离任寥落董事陈海泉担任执行          有限公司          董事、总司理的企业        南通正华聚合司帐                       离任寥落董事陈海泉担任合伙                           东说念主的企业           伙）        南通税悦财税谋划       离任寥落董事陈海泉担任执行          有限公司            董事的企业        北京浩天（上海）       离任寥落董事武进锋担任合伙          讼师事务所          东说念主的讼师事务所                       离任董事、副总司理张明嫡派        芜湖麦丰商贸有限           公司                         级经管东说念主员的公司       （二）关联交易情况       论述期内，公司关联交易汇总情况如下：   交易分类         交易性质       交易对方           交易内容                关联采购       南通恒毅          采购原材料 往往性关联交易                关联销售       南通恒毅          销售原材料 江苏恒辉安防股份有限公司                                                           召募说明书   交易分类         交易性质              交易对方                          交易内容                关联租借                  王鹏                        租借办公楼                支付酬报             关键经管东说念主员                      关键经管东说念主员薪酬                关联担保             王咸华、姚海霞                     为公司提供担保 偶发性关联交易                       钥之信、如东安亿、                共同投资                                   与公司共同投资诞生子公司                                  如东亿能   （1）要紧关联交易判断圭臬   公司判断要紧关联交易的圭臬系凭证《深圳证券交易所创业板股票上市规 则》《公司轨则》《关联交易经管轨制》《寥落董事办事轨制》等干系轨则， 公司与关联方达成的关联交易（提供担保除外）金额在 3，000.00 万元以上，且 占公司最近一期经审计净财富皆备值的 5％以上，或公司为关联东说念主提供担保， 应当实时败露且提交股东大会审议。   （2）往往性关联交易   ①要紧往往性关联交易   论述期内，公司与关联方之间未发生要紧往往性关联交易。   ②一般往往性关联交易   论述期内，公司往往性关联交易主要为向南通恒毅采购手芯等原材料、销 售纱线及辅料等原材料以及向王鹏租借房产，具体如下：   A.采购商品或接受劳务情况                                                                      单元：万元                         占营业              占营业                占营业              占营业 公司称号   交易内容                金额       成本的     金额       成本的       金额       成本的     金额       成本的                         比例                 比例               比例               比例 南通恒毅   采购原材料   218.85   1.19%   960.11     1.31%   660.61   0.99%   635.96   0.87%   公司以坐褥功能性安全防护手套家具为主，坐褥门径包括纱线包覆、手芯 赤诚、涂层浸渍、检测、包装等，其中，手芯赤诚门径需要多数织机，属于低 附加值门径。论述期内，公司手芯加工工序产能不足，且其为非中枢工序，因 江苏恒辉安防股份有限公司                                                              召募说明书 此，公司部仳离芯通过外协加工、径直采购等方式组织坐褥。南通恒毅自诞生 以来一直从事手芯家具加工及销售业务，为公司供应的手芯家具质地踏实、价 格合理、响应效率高。因此，公司详细推敲质地、成本等因素，向其采购手 芯。      论述期内，公司与南通恒毅的交易金额及占比均较小。公司敌手芯家具的 采购执行统一的订价政策，即以商场价钱为基础，推敲不同规格型号手芯的工 序复杂程度进行订价。公司与南通恒毅之间的订价政策及交易价钱与其他供应 商不存在彰着各别。      B.销售商品或提供劳务                                                                         单元：万元 公司                     占营业                 占营业                占营业               占营业        交易内容 称号            金额       收入的       金额        收入的       金额       收入的       金额      收入的                        比例                   比例                比例                比例 南通恒    销售原材                    -         -        -          -        -         -    0.83    毅      料      手芯坐褥企业在加工过程中除需要主要的通用或特种纱线外，还波及少量 非凡纱线及纱线辅料，该部分原料用量较少，但存在公司定制或自产原料、采 购门槛相对较高或统一采购价钱较为优惠等情况，因此，由公司定制、自产或 统一采购后向部仳离芯赤诚坐褥企业以商场价钱销售，该交易具有必要性和合 理性。      论述期内，公司与南通恒毅之间交易金额较小，对公司经营事迹影响较 小。公司对该等纱线及辅料的销售执行统一的订价政策，公司与南通恒毅的交 易价钱与其他主体不存在彰着各别。      C.关联租借 静安区 226.23 平方米的交易地产用于日常办公，租借价钱参照同地区商场价 格细目为每年 60.00 万元（含税）。上海翰辉注册于上海地区，该地区领有东说念主 江苏恒辉安防股份有限公司                                                  召募说明书 才及商场推广上风，公司将其定位为家具销售平台。但因上海地区购房成本较 高，详细推敲上海翰辉租用办公场所的踏实性及当地租借商场行情，公司向王 鹏租借写字楼用于上海翰辉日常办公，该交易具有必要性和合理性。该租借房 产为位于上海市静安区的复式办公场所，租借价钱凭证同地区商场价钱细目为      跟着上海翰辉团队规模扩大、营销职责冉冉增多，2022 年下半年起公司 不再向现实箝制东说念主王鹏租用办公场所，转向第三方租借办公楼以餍足现实办公 需求。      D.向关键经管东说念主员支付薪酬      论述期内，公司向关键经管东说念主员支付薪酬情况如下：                                                           单元：万元       项目     2024 年 1-3 月    2023 年       2022 年              2021 年 关键经管东说念主员薪酬            180.12       698.05       778.52              750.64      （3）偶发性关联交易      ①要紧偶发性关联交易 拟与如东亿能、深圳立鑫低碳科技有限公司、北京北化大投资有限公司、广州 华南理工大学财富经营有限公司、彤程新材料集团股份有限公司及自然东说念主王 朝、唐征海共同诞生江苏恒诺新材料科技有限公司，主营为生物可降解聚酯橡 胶等新式环保橡胶材料的研发、坐褥和销售，注册本钱为 20，127.00 万元东说念主民 币，具体出资情况如下： 序号             股东姓名或称号                    出资额（万元）              出资比例 江苏恒辉安防股份有限公司                                                  召募说明书 序号             股东姓名或称号                   出资额（万元）               出资比例                系数                               20，127.00      100.00%      因公司董事王鹏为如东亿能普通合伙东说念主并担任执行事务合伙东说念主，公司董 事、副总司理张明为如东亿能有限合伙东说念主，如东亿能是公司关联法东说念主，本次共 同投资步履组成关联交易。      上述关联交易于 2023 年 7 月 18 日经第二届董事会第十九次会议审议通 过，并于 2023 年 8 月 4 日得到刊行东说念主 2023 年第三次临时股东大会审议通过。      凭证公司新材料产业筹划，恒诺材料将行动运营主体连续并开展“年产 及绿色橡胶材料在手套、轮胎、鞋材等各领域的应用，进一步完善公司在可降 解创新材料领域的产业布局。箝制本召募说明书签署日，前述项目尚在筹备建 设中。      ②一般偶发性关联交易      A.关联担保      论述期内，公司不存在为关联方提供担保的情形。公司因自己经营需要向 银行恳求贷款，王咸华、姚海霞为该等贷款提供担保，具体情况如下：                                                           单元：万元                                                          担保是否已经  关联方/担保方       担保金额        担保肇始日        担保到期日                                                               履行罢了 王咸华、姚海霞          400.00    2021-02-03   2022-01-15             是      王咸华 江苏恒辉安防股份有限公司                                                        召募说明书                                                                    担保是否已经  关联方/担保方        担保金额         担保肇始日                 担保到期日                                                                     履行罢了   B.共同投资诞生恒坤智能 的丰富教训，同期进一步激活公司干系团队的活力和创造性，推动公司在智能 装备领域的探索发展，公司与关联方钥之信、如东安亿共同投资诞生恒坤智 能。恒坤智能注册本钱为东说念主民币 3，000.00 万元，其中公司以自有资金出资 本钱的 20%；如东安亿企业以货币出资 870.00 万元，占注册本钱的 29%。恒 坤智能主要从事智能制造装备及相应处理决议的想象、研发、坐褥及销售。   上述关联交易于 2021 年 12 月 25 日经第二届董事会第五次会议审议通 过。   论述期内，公司与关联方的应收应付款项余额情况如下：                                                                    单元：万元   项目     关联方 应付账款     南通恒毅          242.44             241.72          138.54         143.85   论述期各期末，公司对南通恒毅的应付账款余额分别为 143.85 万元、 生的应付账款，公司与关联方的应收应付款项具有相应的业务配景。   论述期内，公司具有寥落的采购、坐褥和销售系统，公司发生的关联交易 订价公允，不存在毁伤公司偏激他非关联股东利益的情况，不存在利用关联交 易进行利益运输的情形，对公司的财务情景和经营后果未产生要紧不利影响。 江苏恒辉安防股份有限公司                  召募说明书   对于论述期内关联交易的必要性和关联交易订价公允性的分析，详见本节 “四、（二）1、论述期内关联交易情况”。   公司已分别召开董事会、股东大会对公司论述期内发生的关联交易进行了 说明。审议干系事项时关联董事及股东姚海霞、王咸华、王鹏、钥诚投资已回 避表决。此外，寥落董事、监事会成员对论述期内关联交易正当、合规性及交 易价钱的公允性发表了意见，以为：公司关联交易得当公司现实情况，得当有 关法律法则及《公司轨则》的轨则，关联交易所波及的价钱客不雅、公允，关联 交易公说念、合理，有益于公司的业务发展，莫得毁伤公司其他股东止境是中小 股东利益的步履。   论述期内，公司关联交易举座规模较小，对公司财务情景和经营情景不存 在要紧影响。   （三）范例关联交易的轨制安排   为进一步范例和减少关联交易，公司已采用或拟采用的步调如下：   （1）公司已按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《公司章 程》的轨则，建立了寥落的采购、坐褥、销售、研发体系，确保与关联企业在 业务、财富、机构、东说念主员、财务等方面互相寥落。   （2）公司已按照《公司法》《上市公司轨则指引》等筹商法律法则偏激 他干系轨则，制定了《公司轨则》《股东大会议事轨则》《董事会议事轨则》 《寥落董事办事轨制》《关联交易经管轨制》等规章轨制，对关联交易的决策 权限、决策程序及关联董事、关联股东的侧目表决轨制进行了详备的轨则，以 保证公司董事会、股东大会关联交易决策的公允性。   （3）对于不可幸免的关联交易，公司将严格执行关联交易决策程序、回 江苏恒辉安防股份有限公司                    召募说明书 避轨制和信息败露轨制，进一步强化寥落董事对关联交易的监督，保证关联交 易的公说念、平允、公允，幸免关联交易毁伤公司及股东的利益。   为幸免关联方利用关联交易毁伤其他股东的利益，公司控股股东、现实控 制东说念主、董事、监事偏激他高档经管东说念主员出具了《对于范例并减少关联交易的承 诺函》：   “1、除公司本次刊行陈诉的经审计财务论述败露的关联交易之外，本东说念主 以及本东说念主所箝制的其他企业与公司之间不存在其他任何依照法律法则和中国证 监会、证券交易所筹商轨则应败露而未败露的关联交易。 项，对于不可幸免发生的关联业务往复或交易将在对等、自愿的基础上，按照公 平、公允原则进行，交易价钱将参照商场价钱或以合理方式细目的价钱细目。 性文献中对于关联交易事项的侧目轨则，所波及的关联交易均将按照轨则的决 策程序进行，并将履行正当程序，实时对关联交易事项进行信息败露。本东说念主承 诺不会利用关联交易搬动、运输利润，不融会过对公司哄骗不耿介权利毁伤公 司偏激他股东的正当权益。 而给公司形成的经济损失承担抵偿使命。 续有用，并不可撤销。”   （四）其他交易情况   论述期内，公司存在与现实箝制东说念主其他支属箝制的企业南通佳祯祥劳保用 品有限公司（以下简称“佳祯祥”）、南通宝唯斯劳护用品有限公司（以下简 称“宝唯斯”）发生交易的情形。佳祯祥系公司现实箝制东说念主王咸华不登大雅兄王咸 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                             召募说明书 权箝制并担任董事长的公司，宝唯斯系王咸权之子王川川箝制并担任执行董事 兼总司理的公司。具体情况如下：      论述期内，公司手芯加工工序产能不足，因此部仳离芯系通过外协加工、 径直采购等方式组织坐褥。论述期内，公司向佳祯祥、宝唯斯录用加工或采购 手芯，具体如下：                                                                                        单元：万元 公司        交易内容             占营业成                       占营业成                    占营业成                占营业成 称号             金额                     金额                          金额                  金额                         本的比例                       本的比例                    本的比例                本的比例 佳祯祥    采购手芯         -         -            -              -            -          -     0.31   宝唯斯    采购手芯         -         -       43.14          0.06%        30.63      0.05%    129.46      0.18%      公司敌手芯家具的采购及外协加工执行相对统一的订价政策，公司与佳吉 利、宝唯斯之间订价政策及交易价钱与其他供应商不存在彰着各别，订价公允 合理，不存在利益运输和其他利益安排等情形。      论述期内，公司存在向佳祯祥的销售家具的情况，其中，佳祯祥向公司采 购金额较小，主要因其无法坐褥部分型号的功能性安全防护手套，故以商场价 格向公司稀疏采购，具体情况如下：                                                                                        单元：万元                             占营业                      占营业                    占营业                占营业 公司称号    交易内容                 金额          收入的       金额             收入的          金额        收入的       金额       收入的                             比例                           比例                  比例                   比例 佳祯祥     销售家具            -         -            -              -    4.68          公司执行统一的订价政策，凭证家具技巧水平、商场供需情况制定利润率， 由财务部门凭证利润率核算坐褥成本及相应主见价钱。最终销售价钱由销售东说念主 员凭证主见价钱、东说念主民币汇率等与客户协商细目。公司与佳祯祥遵守交易惯例， 通过协商谈判细目家具销售价钱，订价公允。 江苏恒辉安防股份有限公司                  召募说明书   综上，公司与宝唯斯、佳祯祥之间交易金额较小，对公司经营事迹的影响 较小。 江苏恒辉安防股份有限公司                                         召募说明书                 第七节      本次召募资金运用       一、召募资金运用的基本概况       经公司 2023 年 6 月 26 日第二届董事会第十八次会议、2023 年 7 月 13 日 会议表决通过本次拟向不特定对象刊行可搬动公司债券的议案，公司拟向不特 定对象刊行可搬动公司债券召募资金总额含刊行用度预计为东说念主民币 50，000.00 万元，扣除干系刊行用度后拟一说念投资以下项目：                                                     单元：万元  序号               项目称号             投资金额          拟插足召募资金金额                 系数                 59，551.81          50，000.00   注：“年产 4，800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”属于刊行东说念主“年产 12，000 吨超高分子量聚乙烯纤 维项目（备案证号：东管审备[2023]128 号）”的一期项目，下同。       项目投资总额高于本次召募资金拟投资金额部分，由公司自筹处理。本次 刊行可搬动公司债券扣除刊行用度后的召募资金净额低于上述项目拟插足召募 资金总额的部分将由公司自筹资金处理。本次刊行可搬动公司债券召募资金到 位前，公司将凭证项目现实程度以自有资金先行插足，并在召募资金到位后予 以置换。       二、本次召募资金投资项目的必要性和可行性       （一）年产 4，800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目       （1）本项目建立得当国度政策导向，顺应行业发展趋势的要求       比年来，我国纺织工业正处于新的产业发展政策转型期，产业的升级改造 持续鼓动，新式工业化说念路的发展模式对纺织工业发展建议更高要求，其中超 高分子量聚乙烯纤维行动国度的政策新兴产业，受到国度的高度预防： 江苏恒辉安防股份有限公司                     召募说明书 （2019 年版）》，将超高分子量聚乙烯纤维列为关键政策材料，并对超高强 型、耐热型以及抗蠕变型的超高分子量聚乙烯纤维性能进行了轨则； 2021 年，中国纺织工业聚合会发布的《纺织行业“十四五”发展纲目》建议，“推 动建立国度级碳纤维及复合材料创新中心，构建高性能纤维行业创新体系。加 强高性能纤维高效低成本化坐褥技巧研发，提高已实现工程化、产业化的碳纤 维、芳纶、超高分子量聚乙烯纤维等高性能纤维技巧老到度和家具踏实性。加 快研发更高性能碳纤维、芳纶、超高分子量聚乙烯纤维、聚酰亚胺纤维等关键 制备技巧”；2022 年，工业和信息化部、国度发展更正委聚合印发的《对于 化纤工业高质地发展的指导意见》指出，“提高高性能纤维坐褥应用水平。提 高碳纤维、芳纶、超高分子量聚乙烯纤维、聚酰亚胺纤维、聚苯硫醚纤维、聚 四氟乙烯纤维、一语气玄武岩纤维的坐褥与应用水平，提高高性能纤维质地一致 性和批次踏实性。进一步扩大高性能纤维在航空航天、风力和光伏发电、海洋 工程、环境保护、安全防护、土工建筑、交通运载等领域应用”。2024 年 2 纤维及成品的开发、坐褥、应用为饱读舞类，其中包括超高分子量聚乙烯纤维 （UHMWPE）。   本次募投项目“年产 4，800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”家具属于新材 料产业中的高性能纤维，是工业和信息化部、国度发展更正委等多个部委重心 扶持的高新技巧产业化项目，该项目家具既是国度必不可少的政策物资，同期 亦然民用领域闲居应用的高性能纤维材料。通过本项目的建立，一方面，将对 促进国民经济的发展、提高国度的详细实力起到积极作用，得当国度政策导 向；另一方面，公司也将通过自研克己高性能纤维及成品，提高特种纤维类手 套的供应才能和技巧研发水平，促进行业的技巧升级，顺应行业发展趋势。   （2）本项目建立有益于聚焦超高分子量聚乙烯纤维材料，巩固安防手套 领军地位   超高分子量聚乙烯纤维是继碳纤维和芳纶之后的第三大工业化高性能纤 江苏恒辉安防股份有限公司                                召募说明书 维，具有强度高、模量高、质地轻、化学踏实性好、耐光性好、耐低温、使用 寿命长等特征，并具有精采的耐化学腐蚀、比能量领受高、电磁波透射率高、 摩擦系数低、杰出的耐冲击和抗切割性能，已闲居应用于纺织、化工、食物、 农业、建筑、医疗、体育、军事国防和航空航天等领域，例如防护材料、高强 绳子、复合材料、东说念主工关键、融会器械和防弹衣等，商场需求空间纷乱。   受原材料成本高、技巧圭臬不足等因素影响，我国超高分子量聚乙烯纤维 自然中低端产能有所富有，但高端产能较为紧缺并出现了供不应求的情况，高 端家具较为依赖于入口、家具结构性矛盾杰出。本项目家具定位高端，质地在 国内具有着手水平，具有较强的竞争力和精采发展远景；本项目的实施将有助 于公司坐褥制造高技巧含量、高附加值的高性能功能性安全防护手套，同期亦 可利用现有商场上风，将剩余产能面向防护手套、防护服、高性能织物等领域 坐褥企业销售，扩大行业影响力。   公司为用户提供防切割功能性安全防护手套家具的中枢原材料来源于超高 分子量聚乙烯纤维材料，自 2019 年以来已投产 2，400 吨超高分子量聚乙烯纤 维坐褥线，掌抓了超高分子量聚乙烯纤维坐褥技巧，恳求了数十项坐褥高模聚 乙烯纤维的技巧专利保护。跟着本次项目建成达产，公司经济效益将会大幅提 升，并将持续巩固公司在安防手套领域的中枢竞争力和领军地位。   （1）下贱商场持续增长的需求为本项目产能消化提供有劲保障   超高分子量聚乙烯纤维属于关键政策材料，行业举座供不应求。比年来， 超高分子量聚乙烯纤维的性能渐渐提高，其下贱应用领域持续扩展，全球范围 内需求也稳步增长。为餍足商场需求，国际上的主要参与者插足了多数元气心灵和 资源进行干系家具的开发，相应产能连接提高，但仍低于其需求量。凭证前瞻 产业研究院《2020-2025 年中国超高分子量聚乙烯纤维行业前瞻与投资筹诀别 析论述》，2020 年全球超高分子量聚乙烯纤维需求量为 9.80 万吨，产能为 增长速率，到 2025 年需求量将达到 16 万吨。同期，凭证中商研究院发布的数 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书 据，2022 年全球超高分子量聚乙烯纤维的需求量为 12.68 万吨，产能为 7.50 万吨，产能缺口达 40.85%，公司现有产能占 2022 年全球超高分子量聚乙烯纤 维产能的比例约 3%；到 2026 年，全球超高分子量聚乙烯纤维的需求量将达 到 22.72 万吨，其中，国内超高分子量聚乙烯纤维的需求量将达到 12.79 万 吨，商场潜在需求巨大。   超高分子量聚乙烯纤维的行业聚合度较高，国内高端产能不足。从产能上 看，超高分子量聚乙烯纤维的规模化坐褥企业较少。凭证同益中招股说明书披 露，2020 年，在全球超高分子量聚乙烯纤维企业中，荷兰 DSM 产能为 1.74 万吨，位列第一；九九久产能为 1 万吨，位列第二；其余企业年产能均在 1 万 吨以下。2020 年，行业 CR3 企业产能占比系数为 49.39%，行业 CR5 企业产 能占比系数为 59.30%。国内超高分子量聚乙烯纤维企业主要有九有星际、同 益中、千禧龙纤、锵尼玛等。比年来，中国企业的产能连接扩大，但高端产能 由于具备较强中枢技巧壁垒，高端产能与外洋龙头企业比拟仍存在较大差距。   综上，本次募投项目家具超高分子量聚乙烯纤维下贱商场需求持续增长， 现有产能较为有限，供不应求的商场态势为本项目产能消化提供有劲保障。   （2）公司研发插足和东说念主才技巧储备为本项目实施奠定基础   公司是我国家具规格较为全面、家具结构较为完整、配套才能着手的功能 性安防手套制造厂商，掌抓数十种高性能涂层配方和浸渍工艺，并领有高性能 纤维新材料制备技巧、包覆及赤诚技巧等一系列中枢工艺，不祥餍足客户不同 的家具需求。   公司对峙创新驱动发展政策，对峙绽开式研究与产学研相衔尾，自主创新 与合作创新相衔尾，依托企业技巧中心、工程技巧研究中心等技巧平台，加强 与高校、科研院所、政策客户和重要供应商的技碰劲作，在超高分子量聚乙烯 纤维偏激复合材料的工艺制备、开发应用上连接加大研发插足，推动技巧创新 和打破。箝制 2024 年 3 月末，公司已取得与新材料工艺及坐褥制备技巧干系 的发明专利 19 项，实用新式专利 35 项，“石墨烯复合超高分子量聚乙烯纤维 偏激制备方法”在欧盟、日本、好意思国、中国等均取得发明专利授权，公司已经 江苏恒辉安防股份有限公司                         召募说明书 建立起较为完善的与超高分子量聚乙烯纤维坐褥干系的学问产权体系。同期， 在多年的坐褥经营过程中，公司组建了一支专科训诲高、梯次皆备的研发队 伍，箝制 2024 年 3 月末，公司领有研发东说念主员 235 东说念主，研发东说念主员数目占比    公司具备开展本项目所需的技巧及东说念主才储备，同期连接增多的研发插足也 将促进现有技巧水平的升级，巩固公司的中枢竞争力。公司研发插足和东说念主才技 术储备为本项目实施奠定了坚实基础。    （3）公司精采的品牌口碑和历久踏实的客户基础是本项目重要保障    优质的客户资源及踏实的合作关系，为公司业务的持续发展奠定了精采的 基础，为本项目的实施提供了强有劲的保障。    经过多年的经营发展，公司凭借高效、专科的技巧服务及优质的家具质 量，赢得了客户的闲居认同。公司积蓄了包括好意思国 MCR Safety、好意思国 PIP、英 国 Arco、日本绿安全等全球闻明安全防护品牌商在内的一批优质客户资源， 不祥深刻理会并准确把抓客户需求。跟着公司经营规模的扩大、家具质能的提 升及品牌影响力的增强，公司与越来越多的客户建立了历久踏实的合作关系。    同期，公司经过多年深耕研发，连接进行坐褥制备及工艺技巧等方面的攻 关，咫尺已形成高度天竟然柔性化坐褥才能，不错规模化坐褥从 50D 到 Q 具备超强耐切割性能，可闲居应用于防切割手套、防切割服装等其他安防产 品；家具 BT30 以其密度低、耐紫外线、柔滑、高强耐磨、抗酸碱腐蚀等性 能，可闲居应用于安全防护服、高端家纺、工业缆绳、海洋捕捞、深海衍生 业；家具 BT35 超高强型纤维可用于军事防弹成品。公司自主开发的 APS 高 级订单排程系统及柔性产线布局，可全地方餍足客户各别化的需求。    （二）补充流动资金    跟着公司的连接发展和坐褥经营规模的连接推广，公司经营性流动资金需 求日益增多，为餍足健康发展的需要、缓解流动资金压力、从简公司的财务费 江苏恒辉安防股份有限公司                                             召募说明书 用，并促进坐褥经营的发展和效益提高，以巩固公司的商场面位、提高公司的 详细竞争力，公司酌量使用召募资金 5，000.00 万元用于补充日常经营所需流动 资金。      充足的资金储备是公司保持发展质地、政策实施鼓动的重要保障，本项目 的实施有助于公司增多流动资金储备，提高公司的本钱实力、申斥经营风险， 促进公司可持续发展。      本次召募资金部分用于补充流动资金得当《上市公司证券刊行注册经管办 法》《第九条、第十条、第十一条、第十 三条、第四十条、第五十七条、第六十条筹商轨则的适宅心见——证券期货法 律适宅心见第 18 号》等法律法则对于召募资金使用的干系轨则，决议切实可 行。      三、本次召募资金投资项目的具体情况      （一）年产 4，800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目      本项目由公司全资子公司恒越安全防护用品（南通）有限公司实施，项目 投资总额 54，551.81 万元，其中拟使用召募资金 45，000.00 万元，投资内容包括 厂房及建筑物、硬件拓荒购置及安装、基本盘算推算费、铺底流动资金。项目建成 后，将领有年产 4，800 吨超高分子量聚乙烯纤维的坐褥才能。      项目投资预算总额为 54，551.81 万元，其中拟召募资金插足 45，000.00 万 元，不足部分由公司自筹处理，具体如下：                                                          单元：万元                            投资金额              拟使用召募资金金额 序号         项目                       金额            占比       金额            占比      江苏恒辉安防股份有限公司                                                         召募说明书                                        投资金额                  拟使用召募资金金额      序号               项目                                   金额            占比           金额            占比                 项目总投资            54，551.81       100.00      45，000.00     100.00%             本项目拟在江苏如东经济开发区鸭绿江路南侧、石山路西侧实施，实檀越      体为刊行东说念主全资子公司恒越安全防护用品（南通）有限公司；箝制本召募说明      书签署日，恒越安防已取得本项目所需用地的地皮使用权，文凭编号：苏      （2022）如东县不动产权第 0006842 号。             本项目建立期为 2.5 年，包括工程前期办事、工程建立、拓荒购置及安装      调试、系统运行、完满验收等办事。本次刊行召募资金不包含董事会前插足的      资金。                       建立期第 1 年                 建立期第 2 年                   建立期第 3 年    项目                  Q1    Q2   Q3   Q4    Q1       Q2      Q3   Q4      Q1    Q2     Q3   Q4 建筑工程建立、装修  拓荒询价、采购  拓荒安装、调试  坐褥线试运行   完满验收             注：Q 表示季度，Q1 表示第 1 季度，Q2 表示第 2 季度，依此类推。             本项目完全达产后，预计可实现年均营业收入 42，480.00 万元；本项目预      计税后里面收益率为 20.33%，税后静态投资回收期为 6.64 年（含建立期），      具有精采的经济效益。             项目效益预测假设条件及主要狡计过程如下：             （1）营业收入 江苏恒辉安防股份有限公司                         召募说明书    本项目狡计期 12 年，其中前 2.5 年为建立期，尔后为运营期。第 3 年建 设完成实现投产，第 4 年完全达产。募投项目建成后，将领有年产高性能 PE 纤维 4，800 吨的坐褥才能，募投项目家具单价参考公司现有家具售价和畴昔市 场竞争策略行动测算依据。完全达产后年销售收入（不含税）估算为    （2）成本用度    ①营业成本    本项生分产成本主要包括原材料、径直东说念主工、能源能源阔绰、折旧及摊销 等。其中，原材料、能源能源阔绰用度系凭证业务需求程度、参照商场平均价 格狡计；径直东说念主工包括职工工资、奖金、津贴、补助及职工福利费等；折旧及 摊销凭证地皮投资、建筑工程投资、拓荒购置及安装情况进行测算，折昨年 限、净残值等与公司现有折旧政策一致。    ②时期用度    本项目时期用度主要包括销售用度、经管用度、研发用度等。刊行东说念主凭证 的预计营业收入以及干系职能职工需求所进行的测算。    （3）税费    本项目的干系税费按照国度及当地政府轨则的税率进行估算，其中企业所 得税率按 25%狡计，升值税按 13%狡计，城建税及栽培费附加（含地方栽培 费附加）各按实交流转税的 5%和 5%狡计。    本项目得当国度产业政策、投资经管政策以偏激他法律、法则和规章的规 定，已完成企业投资项目备案、环评批复及节能审查手续，取得本项目所需用 地的地皮使用权，具体情况如下： 江苏恒辉安防股份有限公司                                                召募说明书     备案文号           环评文号                项目用地             节能审查意见 东管审备[2023]128                    苏（2022）如东县不        苏发改能审[2024]91                 东管审环[2024]3 号      号）                          动产权第 0006842 号             号    （二）补充流动资金    为保障公司畴昔发展政策在不祥有用落实，公司在餍足上述召募资金投资 项目资金需求的同期，拟补充流动资金 5，000.00 万元，以更好地餍足公司业务 发展和对运营资金的需求。    论述期内，公司业务规模连接扩大，营业收入增长相对较快，公司应收账 款、存货等经营性流动财富占用的资金相应的保持增长态势，使公司营运资金 需求量增多。    为细目畴昔需要补充的流动资金数额，公司接纳销售百分比法进行测算， 假设畴昔三年公司收入按 10%增长，并假设畴昔三年公司经营性财富和经营 性欠债占营业收入的比例为 2021 年至 2023 年的均值。经测算，公司畴昔三年 流动资金缺口（即新增流动资金占用额）杰出 5，000 万元，高于本次拟用于补 没收司流动资金的召募资金金额。    因此，“补充流动资金”项目 5，000 万元有益于进一步提高公司财务结构 的稳健性、提高抗风险才能，为公司的持续、快速发展奠定精采基础。 召募资金的比例    公 司 本 次 向不 特 定 对象 发 行 可 搬动 公 司 债券 拟 募 集 资金 总 额 不杰出                                                             单元：万元                                        拟使用召募资金金额            是否属于资            项目            投资金额                                         金额         占比       人道支拨 年产 4，800    厂房及建筑物        15，909.48    15，909.48   31.82%       是 江苏恒辉安防股份有限公司                                           召募说明书                                  拟使用召募资金金额             是否属于资         项目          投资金额                                   金额         占比        人道支拨 吨超高分    硬件拓荒购置及安装   27，013.00    27，013.00   54.03%      是 子量聚乙 烯纤维项      基本盘算推算费      2，146.12     2，077.52    4.16%      否  目       铺底流动资金      9，483.21            -         -     否        补充流动资金        5，000.00     5，000.00   10.00%      否         系数          59，551.81    50，000.00   100.00%     -   如上表所示，年产 4，800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目拟使用召募资金中 资金 5，000.00 万元亦为非本钱性支拨，故本次召募资金中非本钱性支拨系数为    四、固定财富变化与产能的匹配关系，新增固定财富折旧对未 来经营事迹的影响   （一）固定财富变化与产能的匹配关系   该项目新增 4，800 吨高性能聚乙烯纤维产能与该项目总体插足情况相匹 配。凭证测算，该项目里面收益率为 20.33%，投资回收期为 6.64 年（含建立 期），产能所产生的效益情况与投资规模相匹配，干系酌量不存在相当。   （二）新增固定财富折旧对畴昔经营事迹的影响   新增固定财富插足对刊行东说念主经营事迹的影响主要体咫尺新增固定财富的折 旧用度。本次募投项目新增固定财富的折旧在一定程度上增多了刊行东说念主的成本 用度，但不会对刊行东说念主畴昔经营事迹组成要紧不利影响。    五、本次召募资金运用对刊行东说念主经营后果和财务情景的影响   （一）本次刊行对公司经营经管的影响   本次项目的实檀越要基于公司历久以来在功能性安全防护手套领域丰富的 技巧积蓄、行业教训和商场资源，项目主要推广了公司坐褥规模，丰富公司产 江苏恒辉安防股份有限公司                       召募说明书 品结构，得当国度干系的产业政策以及畴昔公司举座政策发展标的，具有精采 的商场发展远景和经济效益。     本项目的实施不会改变公司现有的主营业务，将扩大公司的坐褥才能，可 以进一步提高公司的坐褥和运营效率，阐述公司规模坐褥效应，有助于公司未 来事迹的增长，不祥进一步提高公司的竞争才能，对促进公司业务的发展具有 重要意旨。     （二）本次刊行对公司财务情景的影响     本次刊行召募资金到位后，公司总财富和净财富将相应增多，不祥增强公 司的资金实力。可搬动债券转股前公司使用召募资金的财务成本较低，利息偿 付风险较小。跟着可搬动债券持有东说念主陆续转股，公司的财富欠债率将冉冉降 低，有益于优化股本结构、提高公司的抗风险才能。     另外，本次刊行项目具有精采的商场发展远景和经济效益，项目完成后， 将进一步提高公司超纤维新材料的产能，提高营业收入，增强公司历久盈利能 力，得当公司及全体股东的利益。     六、本次募投项目与公司既有业务、上次募投项目的区别和联 系     公司本次向不特定对象刊行可搬动公司债券，募投项目为“年产 4，800 吨 超高分子量聚乙烯纤维项目”和“补充流动资金”。其中，“年产 4，800 吨超 高分子量聚乙烯纤维项目”为上次募投项目“超纤维新材料及功能性安全防护 用品开发应用项目”的复制扩产项目，主要家具的家具类型相通，与公司既有 主营业务匹配；公司基于上次募投项生分产技巧教训，为把抓商场发展机遇， 提高规模化上风，决定实施该募投项目，得当公司主营业务的发展标的，与公 司的坐褥经营、技巧水平、经管才能相得当。     七、本次召募资金经管     公司已经制定《召募资金经管轨制》。本次刊行可搬动公司债券的召募资 江苏恒辉安防股份有限公司                  召募说明书 金将存放于公司董事会决定的召募资金专项账户中，具体开户事宜在刊行前由 公司董事会细目。    江苏恒辉安防股份有限公司                                      召募说明书                  第八节      历次召募资金运用       一、最近五年内召募资金运用的基本情况      经中国证券监督经管委员会证监许可[2021]274 号《对于喜悦江苏恒辉安    防股份有限公司初次公开刊行股票注册的批复》核准，由主承销商华泰聚合证    券有限使命公司向公众投资者刊行东说念主民币普通股（A 股）36，232，000.00 股，发    行价钱为每股 11.72 元，召募资金总额为 424，639，040.00 元，扣除干系刊行费    用（不含税）53，265，002.44 元，现实召募资金净额为东说念主民币 371，374，037.56    元。上述资金于 2021 年 3 月 5 日一说念到位，已经立信司帐师审验，并于 2021    年 3 月 5 日出具信会师报字[2021]第 ZA10220 号《验资论述》。      箝制 2024 年 3 月 31 日，公司上次召募资金在银行账户的存放情况如下：                                                    单元：万元      开户银行          银行账号                存储方式   启动存放金额        余额 中国银行股份有限公司如东支行    494975729846    活期（已销户）        7，000.00           - 中国银行股份有限公司如东支行    519675730321          活期       1，500.00        0.08 中国银行股份有限公司如东支行    463775731321    活期（已销户）        6，137.40           - 中国银行股份有限公司如东支行    484575738214    活期（已销户）       22，500.00           - 中国银行股份有限公司如东支行    500176969445   结构性入款（已销户）             -           -             系数                          -       37，137.40        0.08      江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                                               召募说明书            二、上次召募资金运用情况        （一）上次召募资金使用情况对照情况        箝制 2024 年 3 月 31 日，公司上次召募资金使用情况对照表如下：                                                                                                                                 单元：万元 召募资金总额：                                                       37，137.40   已累计使用召募资金总额：                                                  37，353.49 变更用途的召募资金总额：                                                          -   其中：2021 年度：                                                   31，033.84                                                                       -      2022 年度：                                                    5，616.27 变更用途的召募资金总额比例：                                                               2023 年度：                                                     553.26             投资项目                              召募资金投资总额                                      截止日召募资金累计投资额                            项目达到预定                                                                                                                        现实投资金额与      可使用状态日      承诺投资项目和超                   召募前承诺投        召募后承诺投                      召募前承诺投         召募后承诺投                        召募后承诺投资      期（或截止日 序号                  现实投资项目                                  现实投资金额                                       现实投资金额       募资金投向                      资金额            资金额                         资金额             资金额                         金额的差额       项目完工程                                                                                                                          （注）          度）      承诺投资项目      功能性安全防护手      功能性安全防护手      建项目           建项目      超纤维新材料及功      超纤维 新材料 及功      能性安全防护用品      能性安 全防护 用品     江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                       召募说明书     开发应用项目     开发应用项目     技巧研发中心建立   技巧研 发中心 建立     项目         项目     偿还银行贷款及补   偿还银 行贷款 及补     充流动资金      充流动资金     承诺投资项目小计                55，985.04   37，137.40   37，353.49   55，985.04   37，137.40   37，353.49   216.08     超募资金投向     不适用                 -           -           -           -           -           -        -          系数                 55，985.04   37，137.40   37，353.49   55，985.04   37，137.40   37，353.49   216.08       注 1：超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目、偿还银行贷款及补充流动资金现实投资额与承诺投资额金额各别系召募资金账户产生的     利息收入；       注 2：技巧研发中心建立项目于 2024 年 3 月 4 日结项，累计使用召募资金 1，489.46 万元，未包含待使用召募资金支付的合同质保金 32.00 万元。该     召募资金专户已于 2024 年 4 月 10 日刊出，余额转入公司基本账户用于永久补充流动资金，刊出前累计用于永久补充流动资金的金额为 40.58 万元（包     括结项时余额 40.51 万元、结项后银行利息扣除手续费后净额 0.07 万元），前述待支付合同质保金后续将使用公司自有资金支付。若推敲前述待支付合     同质保金，则技巧研发中心建立项目预计现实插足金额为 1，521.46 万元，高于召募后承诺投资金额。 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书   （二）上次召募资金变更或项目延期的情况   箝制 2024 年 3 月 31 日，公司召募资金投资项目未发生变更。 一次会议审议通过了《对于募投项目延期的议案》，喜悦公司衔尾咫尺召募资 金投资项目的现实进展情况，将召募资金投资项目之“技巧研发中心建立项 目”，达到预计可使用状态的日期延期至 2023 年 12 月 31 日，主要因项目插足 实施后，公司对于研发部门组织架构及东说念主员进行了升级休养，对研发拓荒的需 求有所提高，因此在研究标的落地、研发拓荒选型等方面的办事有所放缓，故 影响了募投项目的投资程度。   箝制 2024 年 3 月 31 日，“技巧研发中心建立项目”已达到预定可使用状态。   （三）上次召募资金项目的现实投资总额与承诺投资总额的各别说明   公司上次召募资金项目现实投资总额与承诺投资额存在差额。其中，超纤 维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目、偿还银行贷款及补充流动资金 均已达到预定可使用状态，现实投资额与承诺投资额金额各别系召募资金账户 产生的利息收入。技巧研发中心建立项目的现实投资总额与承诺投资总额存在 差额，原因是该项目尚有部分款项未支付所致。   （四）已对外转让或置换的上次召募资金投资项目情况   箝制 2024 年 3 月 31 日，公司召募资金投资项目未对外转让。   公司于 2021 年 4 月 19 日召开第一届董事会第十四次会议、第一届监事会 第九次会议，审议通过了《对于使用召募资金置换先期插足募投项目自有资金 的议案》，喜悦公司使用召募资金置换事前插足募投项目的自筹资金   江苏恒辉安防股份有限公司                                             召募说明书   表了相应核查意见。立信司帐师出具了《对于江苏恒辉安防股份有限公司以自   筹资金事前插足募投项目的鉴证论述》（信会师报字[2021]第 ZA11240 号）。      （五）临时闲置召募资金及未使用罢了召募资金的情况   第九次会议，审议通过了《对于使用闲置召募资金及自有资金进行现款经管的   议案》，喜悦公司在确保不影响召募资金投资项目建立和正常经营的情况下，   使 用 总 额 不 超 过 7，000.00 万 元 （ 含 本 数 ） 的 闲 置 募 集 资 金 和 总 额 不 超 过   及子公司分享，使用期限自董事会审议通过之日起 12 个月内有用。在上述额度   及期限内，资金不错轮回滚动使用。   五次会议，审议通过了《对于接续使用闲置召募资金进行现款经管的议案》，   喜悦公司在确保不影响召募资金投资项目建立和正常经营的情况下，接续使用   总额不杰出 5，000.00 万元（含本数）的闲置召募资金进行现款经管，上述现款   经管额度由公司及子公司分享，使用期限自董事会审议通过之日起 12 个月内有   效。在上述额度及期限内，资金不错轮回滚动使用。      箝制 2024 年 3 月 31 日，公司已不存在使用闲置召募资金进行现款经管的   情况。      箝制 2024 年 3 月 31 日，公司尚未使用的召募资金均存放于召募资金专   户。      （六）召募资金永久性补充流动资金情况      箝制 2024 年 3 月 31 日，公司不存在召募资金永久性补充流动资金情况。      （七）上次召募资金投资项目实现效益情况说明                                                            单元：万元             截止日投                                            截止日累计   是否达 现实投资项目              承诺效益          箝制 2024 年 3 月 31 日现实效益             资项目累                                            实现效益    到预计        江苏恒辉安防股份有限公司                                                                 召募说明书 序                计产能利                                                      2024 年                  效益        项目称号                                2021 年    2022 年     2023 年                2024.3.31 号                 用率                                                        1-3 月                            年均 4，112.19 万                            元 （ 其 中 ， 2021                            年 、 2022 年 、     功能性安全防护手套自             年 1-3 月分别为     动化升级改扩建项目              2，056.10 万 元 、                            （注 1）                            年均 3，570.97 万                            元 （ 其 中 ， 2023     超纤维新材料及功能性             年、2024 年 1-3     项目                     1，413.51 万 元 、                            （注 2）     偿还银行贷款及补充流                动资金            注 1：功能性安全防护手套自动化升级改扩建项目承诺效益：本项目建立期 2 年，项目建成后第一年        产能利用率 50%，第二年产能利用率 75%，第三年及以后年度满负荷坐褥，项目达产后，预计年均净利        润 4，112.19 万元。本项目于 2021 年 8 月完工，尚未达到满负荷坐褥。由于本项目于 2018 年立项备案后就        分批开展改扩建办事，箝制 2021 年 1 月，公司已完成主要产线的改扩建办事，因此本项目预计效益自            注 2：超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目（使用召募资金插足的一期、二期项目）承        诺效益:本项目建立期 2 年，项目建成后第一年产能利用率 50%，第二年及以后年度满负荷坐褥，项目达        产后，预计年均净利润 3，570.97 万元。本项目二期于 2022 年 12 月末完成拓荒的安装及转固办事，因产线        调试、环评验收等办事影响于 2023 年 5 月郑重完满验收，预计效益狡计时推敲其验收后现实投产时刻，        即项目一期自 2023 年 1 月动手测算预计效益，项目二期自 2023 年 6 月动手测算预计效益；            注 3：“技巧研发中心建立项目”、“偿还银行贷款及补充流动资金”项目为无法单独核算效益的项目，        因此不适用于效益的核算；            注 4：截止日投资项目累计产能利用率为 2021 年至 2024 年 1-3 月的累计产能利用率。        目销售规模杰出预期，税后利润未达预期。就销售规模而言，2023 年和 2024        年 1-3 月，公司超高分子量聚乙烯纤维预期销量（含私用，下文数据同理）为        期；2023 年和 2024 年 1-3 月，公司超高分子量聚乙烯纤维实现收入金额约        元和 361.84 万元，其中项目一期、二期实现税后净利润系数分别为 117.03 万元        和 217.11 万元，金额相对较低，尚未达到预期效益，主要系主要产能于 2023        年 5 月末实现完满验收，运行时刻较短，凭证项目酌量尚未处于满产阶段，导        致家具良率较低、不同型号家具的产线切换较为频繁、项目现实投资高于预计 江苏恒辉安防股份有限公司                             召募说明书 值使得单元成本较高，以及处于商场培育期现实盈利较小所致，具体分析如 下：   ①受投产初期工艺参数连接休养优化、职工熟练度较低以及拓荒磨合等因 素对坐褥效率的影响，家具良率低于上次募投项目预设值，2023 年、2024 年 1- 高，系坐褥建立类项目投产初期常见情况；   ②为促进上次募投项目新增产能消化并为本次募投项目储备客户资源，公 司积极进行超高分子量聚乙烯纤维新式号家具的研发试制，且部分新增客户合 作初期时时订单较小，故不同型号家具的产线切换较为频繁，而超高分子量聚 乙烯纤维坐褥线秉性导致切换家具的停机、调参和试产的成本较高，家具单元 成本进一步提高；   ③超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目筹划投资“一般建立 工程”和“拓荒购置及安装”系数金额为 4.02 亿元，而箝制 2023 年末恒尚材 料固定财富及无形财富的原值达 4.78 亿元，现实投资金额高于筹划金额，固定 成本摊派相对较大，举座坐褥单元成本较高；   ④由于产能爬坡期产量较小、家具良率尚在提高，且产能优先分派餍足自 用家具需求，故公司托付速率相对较慢、连续批量订单才能较弱，在商场开 发、培育阶段，公司成本较高的情况下未在销售价钱上进行传导。   凭证单元成本的组成情况，超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用 项目现实单元成本较预计值高，主要系 2023 年和 2024 年 1-3 月单元制造用度 较预计值分别高 1.45 万元/吨和 1.88 万元/吨所致，单元制造用度中单元能耗、 单元折旧摊销影响较大：①单元能耗较高主要系超高分子量聚乙烯纤维干系生 产拓荒启动后能耗相对固定，产量较小导致单元能耗偏高；②单元折旧摊销较 高主要系固定财富和无形财富箝制 2023 年末达到 4.78 亿元，杰出预期投资额 现实单元成本较 2023 年略有上升，主要系单元制造用度上升 0.43 万元/吨所 致，主要原因系 2023 年转固和购入固定财富和无形财富系数 1.31 亿元，其中 江苏恒辉安防股份有限公司                              召募说明书 较 2023 年进一步增长 0.42 万元/吨。   要而言之，公司超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目达产后 的预计单元成本为 5.43 万元/吨，而咫尺现实单元成本较高，主要原因系：上次 募投项目投产初期产线切换较为频繁、达产率相对较低，家具良率亦未达到理 想状态，且项目现实投资额高于预计投资额，导致单元制造用度中单元折旧摊 销、单元能耗等相对较高，故单元成本举座较高。若按照筹划投资额，达产率 成本测算值分别为 6.00 万元/吨和 6.35 万元/吨，与预计值各别较小，其余的单 位成本各别主要系投产初期单元东说念主工成本、单元能耗较高等合理因素所致。   前述超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目单元成本较高情形 属于坐褥建立类项目投产初期正常情况。若以前述按照筹划投资额、达产率达 到 100%，且家具良率亦达到预计状态所测算的单元成本进行狡计，则 2023 年 和 2024 年 1-3 月毛利率分别为 31.22%和 34.03%，与达产年预计值不存在要紧 各别。   畴昔，跟着公司超高分子量聚乙烯纤维业务产能爬坡期过渡完成，以及下 旅客户订单冉冉踏实，超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目的单 位成本将转头行业合理区间，利润规模进而冉冉上升。   此外，本次募投项目年产 4，800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目的单元成本 为 5.71 万元/吨，上次募投项目超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项 目预计值单元成本为 5.43 万元/吨。其中，本次募投项目单元材料成本和单元东说念主 工成本较上次募投项目略有上升，系公司凭证原材料商场价钱变动和东说念主员薪酬 增长等因素详细细目；单元制造用度低于上次募投项目预计值，主要系公司通 过上次募投项目累积了超高分子量聚乙烯纤维的项目建立及家具坐褥教训，合 理筹划本次募投项目厂房设施，改进了拓荒采购采用、提高了产线坐褥才能， 充分利用现有恒辉安防产业园配套设施，提高规模效应，故单元折旧摊销金额 较小所致。   除前述情况外，上次召募资金投资项目现实效益与承诺效益不存在较大差 异。 江苏恒辉安防股份有限公司                                 召募说明书   （八）上次刊行波及以财富认购股份的财富运行情况说明   公司上次召募资金不存在以财富认购股份的情况。   （九）上次召募资金现实使用情况的信息败露对照情况   公司上述上次召募资金使用情况论述中召募资金现实使用情况与刊行东说念主定 期论述和其他信息败露文献中败露的筹商内容一致，现实情况与败露内容不存 在各别。    三、司帐师事务所对上次召募资金运用出具的专项论述论断   立信司帐师对公司箝制 2023 年 12 月 31 日止上次召募资金使用情况论述进 行了鉴证，并于 2024 年 5 月 7 日出具了《江苏恒辉安防股份有限公司箝制 [2024] ZA12717 号），论断为：恒辉安防箝制 2023 年 12 月 31 日止上次召募资 金使用情况论述在整个要紧方面按照中国证券监督经管委员会《监管轨则适用 指引——刊行类第 7 号》的干系轨则编制，着实反应了恒辉安防箝制 2023 年 江苏恒辉安防股份有限公司                                   召募说明书                      第九节     声明    一、刊行东说念主及全体董事、监事、高档经管东说念主员声明   本公司及全体董事、监事、高档经管东说念主员承诺本召募说明书内容真实、准 确、完整，不存在失实纪录、误导性述说或要紧遗漏，按照诚信原则履行承 诺，并承担相应的法律使命。   董事：                王咸华               王鹏            姚海霞                张武芬               丁晓东           朱晓宁                王朝生               浦敏敏           袁秀挺   监事：                施学玲               尹   坚         尹方方 除董事、监事外的高 级经管东说念主员：           王双成                 王景景       陆   云                                       江苏恒辉安防股份有限公司                                            年   月       日 江苏恒辉安防股份有限公司                        召募说明书    二、刊行东说念主控股股东、现实箝制东说念主声明   本东说念主承诺本召募说明书内容真实、准确、完整，不存在失实纪录、误导性 述说或要紧遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律使命。 控股股东、现实箝制东说念主：                 姚海霞 现实箝制东说念主：                 王咸华             王   鹏                        江苏恒辉安防股份有限公司                             年       月   日 江苏恒辉安防股份有限公司                          召募说明书    三、保荐东说念主声明   本公司已对召募说明书进行了核查，说明本召募说明书内容真实、准确、 完整，不存在失实纪录、误导性述说或要紧遗漏，并承担相应的法律使命。   项目协办东说念主：                苏奇华   保荐代表东说念主：                丁璐斌            孟   超   法定代表东说念主（或授权代表）：                               江   禹                            华泰聚合证券有限使命公司                                   年   月   日 江苏恒辉安防股份有限公司                          召募说明书    保荐东说念主董事长、总司理声明   本东说念主已谨慎阅读江苏恒辉安防股份有限公司召募说明书的一说念内容，说明 召募说明书不存在失实纪录、误导性述说或者要紧遗漏，并对召募说明书真实 性、准确性、完整性、实时性承担相应法律使命。    保荐东说念主总司理：                           马   骁    保荐东说念主董事长（或授权代表）：                           江   禹                           华泰聚合证券有限使命公司                                   年   月   日 江苏恒辉安防股份有限公司                       召募说明书    四、刊行东说念主讼师声明   本所及承办讼师已阅读召募说明书，说明召募说明书内容与本所出具的法 律意见书不存在矛盾。本所及承办讼师对刊行东说念主在召募说明书中援用的法律意 见书的内容无异议，说明召募说明书不因援用上述内容而出现失实纪录、误导 性述说或要紧遗漏，并承担相应的法律使命。  承办讼师：                朱   樑                徐   栋                刘桢一  讼师事务所负责东说念主：                王   丽                              北京德恒讼师事务所                                年   月   日 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书    五、为本次刊行承担审计业务的司帐师事务所声明   本所及署名注册司帐师已阅读召募说明书，说明召募说明书内容与本所出 具的审计论述、盈利预测审核论述（如有）等文献不存在矛盾。本所及署名注 册司帐师对刊行东说念主在召募说明书中援用的审计论述、盈利预测审核论述（如 有）等文献的内容无异议，说明召募说明书不因援用上述内容而出现失实记 载、误导性述说或要紧遗漏，并承担相应的法律使命。 署名注册司帐师：                肖   菲           王    许                朱   磊           杨堃娴 司帐师事务所负责东说念主：                杨志国                        立信司帐师事务所（非凡普通合伙）                                 年       月   日 江苏恒辉安防股份有限公司                          召募说明书    六、为本次刊行承担债券信用评级业务的机构声明   本机构及署名资信评级东说念主员已阅读召募说明书，说明召募说明书内容与本 机构出具的资信评级论述不存在矛盾。本机构及署名资信评级东说念主员对刊行东说念主在 召募说明书中援用的资信评级论述的内容无异议，说明召募说明书不因援用上 述内容而出现失实纪录、误导性述说或要紧遗漏，并承担相应的法律使命。 署名资信评级东说念主员：                肖   瀚            杜志英                梁子秋 评级机构负责东说念主：                岳志岗                          中诚信国际信用评级有限使命公司                                  年    月   日 江苏恒辉安防股份有限公司                       召募说明书    七、董事会声明   本次刊行摊薄即期讲述的，刊行东说念主董事会按照国务院和中国证监会筹商规 定作出承诺并杀青填补讲述的具体步调。                        江苏恒辉安防股份有限公司董事会                                年   月   日 江苏恒辉安防股份有限公司                  召募说明书                第十节 备查文献   （一）刊行东说念主最近三年及一期的财务论述及审计论述；   （二）保荐东说念主出具的刊行保荐书、刊行保荐办事论述和尽责观测论述；   （三）法律意见书和讼师办事论述；   （四）董事编制、股东大会批准的对于上次召募资金使用情况的论述以及 司帐师出具的鉴证论述；   （五）资信评级论述；   （六）中国证监会对本次刊行赐与注册的文献；   （七）其他与本次刊行筹商的重要文献。